Понятие и виды издержек производства

В стратегическом инструменте важно сопоставление дохода (выигрыша) не только с совокупными издержками (потерями), но также с переменными и постоянными затратами. Изменение самих величин суммарных постоянных и суммарных переменных издержек и их соотношения в совокупных издержках оказывает прямое и косвенное (через взаимосвязь издержек с объемом, ценой, спросом, капиталом) влияние на прибыль от реализации продукции. Применение экономических инструментов, в основе которых лежит деление издержек на постоянные и переменные, дает возможность:

Все затраты на производство, в том числе внепроизводственные и относимые на финансовые результаты (на прибыль), в управленческом учете подразделяются на переменные, постоянные и смешанные (условно-переменные, условно-постоянные). В основе такого деления издержек лежит принцип их зависимости от величины объема производства (выручки от реализации).

Переменные (варьирующиеся) издержки (VC, variable cost) изменяются (возрастают, уменьшаются) с изменением объема производства. Это расходы на материалы, входящие в готовую продукцию, заработную основных производственных рабочих (при сдельной оплате труда). Переменные издержки по-другому называют пропорциональными: с уменьшением объема выпуска продукции они также сокращаются и так же, как объём выпуска продукции растут при его увеличении.

Для полиграфического производства характерно равномерное нарастание переменных затрат с увеличением объема выпуска продукции.

Постоянные (фиксированные) издержки (FC, ficsad cost) не зависят от изменения объема выпуска продукции в пределах неизменной производственной мощности предприятия. Это фиксированные в краткосрочном периоде издержки. К постоянным издержкам относятся амортизационные отчисления, управленческие, административные расходы, арендная плата, проценты за кредит. Большинство издержек в комплексных калькуляционных статьях затрат (общецеховых, общепроизводственных) могут быть отнесены к постоянным. При любом объеме выпуска продукции, в том числе при нулевом, величина этих издержек остается постоянной. Постоянные издержки остаются независимыми от выручки от реализации продукции до тех пор, пока предприятию не потребуется увеличение производственных мощностей, аппарата управления.

Постоянные издержки в отличие от переменных трудно сократить при уменьшении объема реализации, поэтому они остаются неизменными. Даже в периоды спада производства предприятие начисляет амортизацию в прежних размерах, платит заработную плату управленческому персоналу и т.д., поскольку в краткосрочном периоде не всегда ясно, стоит ли сокращать мощность предприятия, расставаться с хорошо зарекомендовавшими себя работниками и т.п.

Некоторые виды затрат в одном случае, для одних предприятий могут рассматриваться как переменные, а в других – как постоянные затраты. Например, с переходом на оплату электроэнергии по годовому лимиту расходы на электроэнергию из категории переменных перешли в постоянные.

К смешанным издержкам относят затраты на электроэнергию: переменная часть этих затрат возрастает пропорционально увеличению квт-часов работы оборудования, а другая часть идет на общие нужды, в частности на осветительную электроэнергию, т.е. может зависеть от продолжительности светового дня.

Условно-постоянные, условно-переменные комплексные расходы состоят из переменной и постоянной частей. В конкретных расчетах каждое предприятие для точности расчета может выделить постоянную и переменную доли в смешанных затратах и включить их соответственно в группу постоянных или переменных затрат. Можно условно считать, что издержки всегда разделимы на постоянные и переменные, и группой смешанных затрат можно пренебречь.

Графически в осях координат суммарные постоянные издержки изображаются прямой горизонтальной линией для каждого краткосрочного периода. В долгосрочном периоде постоянные краткосрочные издержки растут скачкообразно (рис. 5.1). Например, с увеличением единиц оборудования растет мощность предприятия и увеличиваются затраты на амортизацию. Уровень прямой горизонтальной линии постоянных издержек определяет, фиксирует убытки, отрицательную прибыль предприятия при нулевом объеме выпуска продукции.

Средние постоянные издержки снижаются с увеличением объема выпуска продукции. Отношение суммарных постоянных издержек к объему выпуска продукции характеризует уровень кривой средних постоянных издержек и темпы их снижения (рис. 5.2). Кривая средних постоянных издержек приближается к горизонтальной оси координат, фиксируя убывающую величину AFC.

Скорость изменения средних постоянных издержек снижается с увеличением мощности предприятия. Например, на рис. 5.2 объем продукции и величина постоянных издержек изменились в 1,5 и 2,0 раза (рис. 5.2. б, в) по сравнению с первоначальными значениями (рис. 5.2, а).

Переменные суммарные издержки графически представляют собой прямую наклонную линию, угол наклона которой определяется средними переменными издержками (рис. 5.3). Чем меньше угол наклона прямой переменных издержек, тем выгоднее предприятию. Меньшие средние издержки при тех же объемах производства и цене продукции сулят большую прибыль и требуют меньшего оборотного капитала.

Средние переменные издержки при равномерном нарастании объема выпуска продукции представляют собой постоянную величину и графически изображаются прямой горизонтальной линией (рис. 5.4). При нулевом объеме производства AVC = 0.

Совокупные (постоянные FC и переменные VC издержки ТС) графически представляют собой прямую наклонную линию, угол наклона которой определен углом наклона прямой переменных издержек, на уровне постоянных издержек, т.е. параллельную прямой переменных издержек (рис. 5.5). Прямая TC получилась путем сложения FC и VC, расстояние между TC и VC при всех указанных объемах равно FC. Совокупные средние издержки AC как сумма AFC и AVC графически представляют собой кривую параллельную AFC (рис. 5.6). Кривая AC приближается к AVC, т.е. AC уменьшается, расстояние между ними сокращается, так как AFC уменьшается с увеличением объема выпуска продукции.

Необходимо помнить о различном характере поведения суммарных и на единицу продукции переменных и постоянных издержек при изменении объема выпуска продукции в краткосрочном периоде. Характер движения издержек при равномерном нарастании объема выпуска продукции представлен в табл. 5.1.

Таблица 5.1

Поведение переменных и постоянных издержек в зависимости от изменения объема производства

Пример. Если печать 10 тыс. листов-оттисков требует переменных затрат (на краску, на заработную плату) 300 руб., а на допечатные процессы постоянные издержки составляют 500 руб., то переменные издержки при 20 тыс. листов-оттисков составят на 1 тыс. листов-оттисков те же 30 руб., а постоянные – с 50 руб. уменьшаются до 25 руб., т.е. совокупные средние издержки сократились:

Средние издержки при большем объеме меньше за счет снижения доли постоянных затрат на единицу продукции при увеличении объема производства. Характер пропорциональных переменных издержек может меняться в реальной деятельности полиграфического предприятия в течение года под влиянием ряда факторов (тиража изданий, с изменением структуры и ассортимента выпускаемой продукции). Пропорциональное движение переменных издержек, например на заработную плату основных производственных рабочих, может смениться на прогрессивное или регрессивное с повышением или ростом производительности труда. Это значит, что переменные издержки могут нарастать неравномерно.

Существующая система бухгалтерского учета дает информацию о величинах прямых и косвенных издержек, которые обычно существенно отличаются от переменных и постоянных. Дифференцировать издержки на постоянные и переменные и определять средние переменные издержки можно графическим методом, методом наименьших квадратов и методом максимальной и минимальной точки (метод выявления доли переменных затрат).

Графический способ строится на том, что совокупная линия TC представляет собой следующее выражение:

,

где TC – общие совокупные издержки, сумма всех постоянных и всех переменных затрат; FC – уровень постоянных издержек, все постоянные издержки; AVC – средние переменные издержки, постоянная ставка средних переменных издержек; Q – объем производства в физических (учетных) единицах.

На график наносятся все данные о совокупных издержках TC при различных объемах производства. Между точками, нанесенными на разных уровнях, проводится прямая линия. Пересечение ее с вертикальной осью координат показывает величину постоянных издержек (рис. 5.7).

Постоянная величина средних переменных издержек определяется по формуле

где – совокупные издержки при i-м объеме производства; FC – неизменная величина постоянных издержек, найденная графическим способом; – объем выпуска продукции, соответствующий совокупным издержкам, принятым для расчета.

Целесообразно выбирать наибольшее значение совокупных издержек и по нему объем выпуска продукции для расчета. По графику постоянные издержки составляют 3 тыс. руб. Средние переменные (постоянная величина) издержки составят

Метод максимальной и минимальной точки в противоположность графическому позволяет сначала определить величину средних переменных издержек (условно пропорциональных), затем общую величину постоянных затрат. При этом разница в затратах, соответствующая максимальному и минимальному объему выпуска продукции, возникает только из-за прироста части переменных затрат пропорционально приросту объема выпуска продукции. Все, что приросло в затратах, приходится на прирост объема выпуска продукции. Исходя из этого, определяется так называемая ставка переменных издержек или средние переменные издержки:

где – максимальное и минимальное значения затрат данного вида, в руб.; – максимальное и минимальное значения объема выпуска продукции, в единицах продукции.

Общая сумма постоянных издержек:

Например, книжное полиграфическое предприятие столкнулось с трудностью дифференциации затрат на заработную плату основных производственных рабочих на постоянные и переменные. Объем выпуска продукции и затраты на заработную плату основных производственных рабочих в первом квартале года, по данным бухгалтерского учета (см. табл. 5.2), составили:

Таблица 5.2

= 10,0 тыс. экз. в апреле, = 6,0 тыс. экз. в феврале. Издержки на заработную плату в совокупности постоянные и переменные соответственно составили = 50 тыс. руб., = 40 тыс. руб., C= 50 – 40 = 10 тыс. руб., Q = 10 – 6 = 4 тыс. экз.

Все C переменные, так как постоянные не вносят изменения в затраты с изменением объема. На один экземпляр приходится в среднем

руб.

Постоянные издержки для каждого из отрезков времени и в апреле составят 25 тыс. руб. из расчета: 50 – 2,5 х 10,0 = 25 тыс.руб.

Метод наименьших квадратов близок по своей сущности к методу максимальной и минимальной точки, но дает наиболее точную дифференциацию издержек, так как для определения коэффициентов a и b, т.е. уровня постоянных затрат (a) и средних переменных (b) затрат, используются данные за все рассматриваемые отрезки времени. Средние переменные издержки (коэффициент b) равны

,

где – среднее значение объема выпуска продукции; – среднее значение совокупных издержек.

Переменные издержки на средний объем выпуска составят

Постоянные издержки составят: .

Дифференцируем издержки на заработную плату методом наименьших квадратов и сравним с результатом метода максимальной и минимальной точек, используя те же исходные данные (табл. 5.3).

Таблица 5.3

Определим средние переменные издержки: b = 35/10 = 3,5 руб. По методу максимальной и минимальной точки – 2,5 руб. Переменные издержки на среднемесячный объём производства составят 28,0 тыс. руб.; по методу максимальной и минимальной точки – 25 тыс. руб., из расчета 3,5 руб. x 8,0 тыс. экз. = 28 тыс. руб. Постоянные издержки составят 13,25 тыс. руб., из расчета 41,25 тыс. руб. – 28 тыс. руб. = 13,25 тыс. руб. По методу максимальной и минимальной точки соответственно

AVC = 2,5 руб., VC = 25 тыс. руб., FC = 25 тыс. руб.

В аналитической форме:

По методу максимальной и минимальной точки – ТC = 25 2,5Q;

По методу наименьших квадратов – ТC = 13,2 3,5Q.

Эффект производственного рычага относится к инструментам операционного анализа или анализа «Издержки – Объем – Прибыль». В свою очередь операционный анализ является неотъемлемой частью управленческого учета.

Эффект производственного или операционного рычага состоит в том, что в результате изменения выручки от реализации продукции всегда происходит более сильное изменение прибыли. Пример 1: выручка от реализации (TR) составляет – 1 млн. руб., переменные издержки (VC) – 250 тыс. руб., постоянные издержки (FC) – 500 тыс. руб.; прибыль ТП равна 250 тыс. руб. Предположим, что объем реализации увеличился до 1,5 млн. руб. (на 50%), переменные издержки вырастут на те же 50% и составят 375 тыс. руб. (250 125), постоянные затраты останутся без изменения; прибыль при новом объеме реализации вырастет до 625 тыс. руб. (1500 – 500 – 375). В результате получаем: объем увеличился на 50%, а прибыль – на 150%, т.е. прибыль растет в 3 раза быстрее, чем объем реализации.

Эффект производственного (операционного) рычага определяется по формуле

и характеризует процентное изменение прибыли от реализации на один процент изменения объема реализации (объема производства). Чем выше значение эффекта операционного рычага, тем сильнее изменение прибыли. По данным примера 1 эффект операционного рычага составит .

С помощью эффекта операционного рычага можно определить процентное изменение прибыли: 3% x 50% = 150%.

Валовая маржа представляет собой сумму прибыли и постоянных издержек, отсюда эффект операционного рычага может быть представлен следующей формулой:

Прослеживается явная зависимость силы воздействия рычага от величины постоянных затрат. Чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.

Эффект операционного рычага как бы раскладывается на две величины: один процент всегда за счет изменения объема реализации, а все остальное за счет постоянных издержек. Так,

Общее изменение совокупной прибыли составит TП = Э.О.Р. x TR%. Это произведение эффекта операционного рычага и изменения объема реализации в процентах.

В абсолютном выражении изменения прибыли, в том числе за счет объема реализации на 50% (1% x 50%) и за счет постоянных издержек на 100% (2% x 50%), составит сумму слагаемых:

Эффект операционного рычага может быть представлен как суммарное процентное изменение прибыли к процентному изменению объема реализации в физических единицах или в виде формулы

Совокупная прибыль изменяется (уменьшается, увеличивается) всегда на процент изменения объема реализации плюс изменение за счет неизменности постоянных издержек. Происходит автоматическое снижение средних постоянных издержек и за счет этого снижение себестоимости. Больший объем продукции обходится дешевле на процент изменения объема реализации от постоянных издержек. Чем выше постоянные издержки в себестоимости, тем изначально больше изменение совокупной прибыли опережает изменение объема реализации, и наоборот.

Пример 2.

Увеличение объёма реализации вызовет и изменение прибыли в абсолютном выражении: TП = 300 125 = 425 тыс. руб., что больше 375 тыс. руб. – изменения прибыли в первом случае за счет больших постоянных издержек. Постоянные издержки при той же прибыли больше во втором случае в 1,2 раза = 600 / 500, поэтому изменение прибыли за счет постоянных издержек во втором случае тоже в 1,2 раза больше (из расчета 2,4% / 2,0% = 1,2), чем в первом.

Чем ниже прибыль, тем выше эффект операционного рычага при тех же постоянных и переменных издержках.

Пример 3.

Если прибыль равна нулю, то при увеличении объема производства все изменение прибыли происходит только за счет постоянных издержек.

Пример 4.

С помощью эффекта операционного рычага можно мобильно получить ответ на обратный вопрос. Например, на сколько процентов можно сократить объем выпуска продукции, чтобы прибыль была не ниже нуля, т.е. прибыль снизится на 100%.

Пример 5.

Если сила операционного рычага равна 4%, то допустимо снижение выручки на четверть (100% / 4 = 25%). Чем больше сила операционного рычага, тем меньше снижение дохода рассматривается как недопустимое. При силе операционного рычага в 25% ниже 4% снижать объем реализации недопустимо, это приведет к отрицательной прибыли.

С помощью эффекта операционного рычага можно определить, насколько следует сократить постоянные издержки, чтобы сохранить определенный процент прибыли при сокращении выручки на необходимый процент. Ответ на этот вопрос требует преобразования формулы эффекта операционного рычага относительно постоянных издержек:

, отсюда

Постоянные издержки = (Э.о.р.-1) x Прибыль от реализации

Пример 6.

Чтобы сохранить 50% прибыли, т.е. 125 тыс. руб., при сокращении выручки на 50%, надо, чтобы постоянные издержки не превысили величину (3-1) x 125 тыс. руб. = 250 тыс. руб. Это на 250 тыс. руб. или на 50% меньше исходных постоянных издержек. Чтобы сохранить всю прибыль при 25% сокращении выручки, т.е. при , нужно сократить постоянные издержки до FC = (2,3 – 1) x 250 = 325 тыс. руб.

Эффект операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж (выручки от реализации). Изменение выручки изменяет силу воздействия операционного рычага. Эффект операционного рычага в значительной степени зависит от фондоемкости предприятия. Большая стоимость основных средств неизбежно связана с большими постоянными затратами.

Для крупных полиграфических предприятий, обладающих громоздкими производственными фондами, высокая сила или эффект операционного рычага в условиях падения производства, реструктуризации спроса и инфляции оборачивается резким снижением прибыли и неизбежным выходом в зону убытков.

Полезно прочувствовать динамику эффекта операционного рычага и прибыли, визуально сопоставив варианты сочетания постоянных и переменных затрат при изменяющейся выручке от реализации продукции и неизменных постоянных издержек (табл. 5.4. и 5.5.), и при постоянной выручке от реализации, постоянных переменных затратах и возрастающих постоянных издержках (табл. 5.6).

В основе расчетов по вариантам в табл. 5.3 лежит изменение исходного объема реализации при том же эффекте операционного рычага: . Для варианта 1 , и т.д. Равные приросты объема реализации в процентах (на 10%) относительно исходного объема реализации приносят равные приросты прибыли (на 30%), так как используется исходный эффект операционного рычага (3%). Сила операционного рычага в рассматриваемых вариантах убывает, так как возрастает прибыль ;

Но эта новая (ослабленная) сила операционного рычага окажет свое действие только в том случае, если будет определяться изменение прибыли относительно нового значения прибыли, т.е. изменение объема реализации будет происходить последовательно. Пример такого расчета дан в табл. 5.4.

Таблица 5.4

В табл. 5.5 рассматривается влияние изменения силы операционного рычага при равных темпах прироста объема реализации (на 10%) к предыдущему объему реализации и постоянных неизменных издержках из периода в период производства.

Таблица 5.5

Вариант А в табл. 5.4 показывает, что 50% увеличение объема реализации при последовательном его уменьшении относительно исходной силы операционного рычага не вносит изменений в величину прибыли: прибыль = 625 тыс. руб. (табл. 5.4 и 5.5.). Но процент изменения объема реализации для этого должен быть сопоставим, т.е. определен относительно одной и той же величины (исходной).

В табл. 5.6 представлен пример а) влияния прироста постоянных издержек (по пяти вариантам) относительно исходных затрат на величину прибыли и эффекта операционного рычага при неизменном объеме реализации, неизменных переменных издержках и пример б) (подстрочно) влияния прироста переменных издержек при неизменном объёме реализации и постоянных издержках на эффект операционного рычага.

Если увеличивать переменные издержки на ту же самую величину, а постоянные не изменять, то эффект операционного рычага растет медленнее, так как прибыль та же. Например, в варианте 1 прибыль равна 245 тыс. руб., а постоянные издержки меньше, чем в исходном варианте, на 5 тыс. руб. (500 тыс. руб.). Увеличиваем постоянные издержки на 5 тыс. руб., переменные не изменяем или, наоборот, прибыль составит 245 тыс. руб. А эффект операционного рычага:

Увеличение постоянных затрат оказывает губительное действие на прибыль. Возрастающая сила операционного рычага направлена полностью на уничтожение прибыли, если ей не противодействует положительный эффект изменения объема реализации. В одних обстоятельствах сила операционного рычага увеличивает выгоды предприятия, в других увеличивает потери. В чистом виде вне обстоятельств сила операционного рычага не имеет знака, направленности действия, и ее невозможно однозначно оценить положительно или отрицательно. При наличии выбора в зависимости от исходного положения, обстоятельств и стратегических целей необходимо решать, что выгоднее: снизить постоянные издержки и увеличить переменные или иметь высокие постоянные издержки и низкие переменные. В любом случае однозначного ответа нет, поскольку преимущества и недостатки любого варианта определяются величиной конкретных потерь и выгод предприятия.

В зоне нулевой прибыли Э.О.Р. (при неизменных FC) имеет наибольшую силу (бесконечность) (рис. 5.8, в). Напомним, что, т.е. . Величина прибыли (убытков) возрастает (без учёта знака) от в обе стороны (до максимальных убытков при Q = 0 и до максимальной прибыли при Q = (при равномерном нарастании затрат). Графически это представлено кривой (прямой) совокупной прибыли (рис. 5.8, а, б).

Таблица 5.6

Если FC = 500, то при нулевом объёме реализации ТП = 500, а . Когда убытки сокращаются, знаменатель уменьшается, а эффект операционного рычага (без учета знака) возрастает до тех пор, пока прибыль станет нулевой величиной. Затем начинает расти положительная величина прибыли, знаменатель при постоянном числителе опять увеличивается, что приводит к снижению силы эффекта операционного рычага (см. рис. 5.8).

Схематично можно представить изменение значений эффекта операционного рычага так:

Знак «минус» перед эффектом операционного рычага означает, что убытки сокращаются при увеличении объёма выпуска продукции, а при уменьшении объёма – возрастают.

Знак «плюс» означает увеличение прибыли при росте объёма реализации, а при его уменьшении – сокращение прибыли.

При эффекте операционного рычага равном 2, прибыль равна по величине постоянным издержкам или

, когда FC = ТП;

Пример взаимосвязи динамики прибыли, объёма и эффекта операционного рычага представлен в табл. 5.7.

При снижении дохода (например, вызванном падением спроса) предприятию не следует увеличивать (раздувать) постоянные издержки, так как потеря прибыли от каждого процента сокращения выручки может оказаться много большей из-за сильного эффекта операционного рычага. Снижение объёма реализации умножает потери прибыли (см. табл. 5.7), чем больше сила эффекта операционного рычага, тем выше риск, тем больше можно потерять прибыли, которой в зоне нулевой прибыли и так мало.

Таблица 5.7

Если спрос на продукцию предприятия в долгосрочном периоде растет и предприятие наращивает постоянные издержки с целью увеличения объёма реализации, то, очевидно, необходимо стремиться к снижению нового эффекта операционного рычага, чтобы изначально он был меньше прежнего. Тогда темпы роста прибыли и объёма реализации будут опережать темпы роста постоянных издержек и проявляется положительный эффект.

Высокий удельный вес постоянных издержек в общем объёме затрат свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия. Чем больше стоимость материальных основных средств, тем сложнее выйти из отрасли и перейти в другую сферу деятельности, сложнее диверсифицироваться.

Среди множества объемов выпуска продукции в пределах производственной мощности предприятия существует объем реализации, при котором прибыль от реализации при той или иной цене на продукцию равна нулю. Его называют: порог рентабельности, критический объем реализации, «мертвая точка», точка перелома и т.д.

Порог рентабельности – это такой объем реализации продукции, по которому предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Поскольку прибыль равна нулю, валовая маржа в этом случае равна постоянным издержкам. Критический объем выпуска продукции на пороге рентабельности определяется по формуле где FC – постоянные издержки; MR% или MTR% – валовая маржа или совокупный маржинальный доход в относительном выражении к любому объему выпуска продукции, приносящему прибыль.

Представив валовую маржу в относительном выражении к (прибыльному) объему реализации, мы тем самым определили долю постоянных издержек в безубыточном объеме реализации, поскольку MTR(MR) в нем равен FC. В аналитическом виде

ТП = MTR – FC = 0 или ТП = TR x MTR% – FC = 0,

отсюда .

Например, объем реализации продукции TR составляет 25 900 тыс. руб. Переменные издержки TV = 13 800 тыс. руб., постоянные издержки FC = 5 510 тыс. руб. Маржинальный совокупный доход MTR составит 10 300 тыс. руб. (из расчета: 25 900 – 15 600 = 10300). Маржинальный совокупный доход в процентах к общему объему реализации составит 40% из расчета: (10 300 : 25 900) x 100 = 40%. Маржинальный доход 40% означает, что из каждых 100 рублей совокупного дохода TR 40 рублей используется на возмещение постоянных издержек FC.

Критический объем реализации определим по формуле = 13 800 тыс. руб.

Графически критический объем реализации (совокупный доход, при котором прибыль равна нулю) определяется двумя способами. Первый – базируется на равенстве выручки и суммарных затрат при достижении критического объема и позволяет определить порог в натуральных и стоимостных единицах измерения (рис. 5.9). Второй, показанный на рис. 5.10, базируется на равенстве валовой маржи и постоянных затрат: MTR = FС при достижении порогового значения совокупного дохода от реализации продукции (в стоимостном выражении).

В первом способе строятся кривые (прямые) совокупного дохода TR и совокупных издержек TC. Координаты точки их пересечения определяют критический объем в натуральном и стоимостном издержки. Во втором способе строят кривую (прямую) маржинального совокупного дохода, и на уровне постоянных издержек отсекают ее прямой горизонтальной линией; координата точки пересечения этих линий по горизонтальной оси координат и определяет величину критического объема реализации в стоимостном измерении. Напомним, что при равномерном (пропорциональном) нарастании совокупные затраты, доход, валовая маржа графически представляют собой прямые линии, углы наклона которых зависят соответственно от средних переменных издержек AVC, цены продукции Р и среднего предельного дохода АMR = P – AVC, (где AVC – средние переменные издержки).

Критический (пороговый) уровень объема реализации означает, что реализация каждой следующей единицы продукции сверх критического объема (в натуральных единицах измерения) будет приносить прибыль. Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и критическим объемом реализации составляет запас прибыльной деятельности (финансовой прочности) предприятия. Если выручка от реализации ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия характеризуется дефицитом запаса финансовой прочности. При запас составляет положительную величину

Можно рассчитать запас прибыльной деятельности (финансовой прочности) в процентах к фактической выручке от реализации. Запас финансовой прочности показывает, в каких пределах (в абсолютном выражении или относительном) предприятие способно выдержать снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Запас прибыльной деятельности тем выше, чем ниже эффект производственного рычага. (Напомним: сила производственного рычага снижается с увеличением прибыли и сокращением постоянных издержек.) Зависимость запаса финансовой прочности и эффекта производственного рычага выражается формулой

Поясним, что 1 – FC/MTR величина обратная, эффекту производственного рычага:

Эффект операционного рычага можно представить в зависимости от цены продукции, уделенных переменных затрат, общей суммы постоянных затрат.

где Р – цена единицы продукции; AVC – переменные издержки на единицу продукции; Q – объем реализации в натуральных единицах измерения; FC – постоянные издержки; TR – выручка от реализации; VC – переменные издержки; MТR – валовая маржа, совокупный маржинальный доход; ТП – прибыль от реализации

Таким образом, на величину критического объема реализации (порога рентабельности) влияют три основных фактора: цена реализации, средние переменные затраты и совокупные постоянные затраты.

В систематизированном виде эта зависимость представлена в табл. 5.8.

Таблица 5.8

Критический уровень объема реализации означает также, что производство и реализация продукции в меньших объемах будут убыточными. Чем меньше по отношению к критическому будет объем реализации, тем больше будут убытки. Но если предприятие прекратит производство продукции в краткосрочном периоде, то убытки возрастут сразу до величины постоянных издержек, т.е. -ТП = FC. Поэтому предприятию целесообразно производить продукцию в больших, чем критический объем, чтобы максимизировать свою прибыль. На рис. 5.9 видно, что при критическом объеме производства все издержки (и постоянные FC, и переменные VC) перекрываются доходом TR. При объемах, меньших критического, переменные издержки полностью возмещаются, а постоянные только частично. Невозмещенная часть постоянных издержек представляет собой убытки (отрицательную прибыль). Только при нулевом объеме реализации продукции убытки будут равны постоянным издержкам.

Все объемы выпуска продукции больше критического приносят прибыль. Если цена на продукцию снижается, то угол наклона прямой TR уменьшается, и точки пересечения TR и ТС смещаются к максимально возможному объему выпуска продукции, равному производственной мощности предприятия. Падение цены на рынке приводит к тому, что только при все больших объемах производства деятельность предприятия может быть прибыльной.

Если цена равна средним издержкам при объеме выпуска продукции, равном единице (средние издержки АС за счет средних постоянных издержек AFC снижаются), то критический объем производства совпадает с производственной мощностью предприятия (максимально возможным объемом выпуска продукции). Линия TR в этом случае пересечет линию ТС при .

Если цена еще снижается, будет ниже средних издержек АС, но выше средних переменных издержек AVC, то линия совокупного дохода TR (на рис. 5.9 обозначена пунктирной линией) ни в одной точке не может пересечь линию совокупных издержек ТС, т.е. ни один объем выпуска продукции не будет критическим или все объемы выпуска продукции будут меньше критического. В этой ситуации возникает вопрос о целесообразности убыточной деятельности предприятия.

При больших объемах выпуска продукции перекрывается все большая часть постоянных издержек, т.е. минимизируются убытки. Поэтому целесообразно (в краткосрочном периоде) продолжать убыточную производственную деятельность, производя максимально возможное количество продукции, минимизируя тем самым убытки.

Когда цена продукции снижается до средних переменных издержек, на рис. 5.9 прямая TR опустится и сольется с прямой VC, то доход от реализации продукции при всех объемах производства возместит только переменные издержки, все постоянные остаются невозмещенными.

Убытки при любом объеме выпуска продукции составят величину, равную постоянным издержкам. В такой ситуации производственную деятельность следует продолжать только для выполнения договорных поставок продукции.

Убытки, равные FC, – исходная величина прибыли при нулевом объеме выпуска продукции. Если невозможно снизить исходные убытки в результате реализации продукции, то производство такой продукции становится нецелесообразным. Менеджмент оказывается «заблокированным», т.е. лишенным большей части вариантов выбора продуктивных решений.

В реальных производственных условиях в зависимости от специфики производства как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах совокупные издержки и объем реализации могут нарастать неравномерно. По мере наращивания объема выпуска продукции затраты на единицу продукции сперва снижаются до определенного уровня, а затем нарастают либо за счет изменения производительности труда, либо потому, что экономия на масштабе производства имеет свой предел. Изменения в соотношении темпов роста объема продукции и темпах роста совокупных издержек отражаются на скорости нарастания издержек; на отдельных участках кривая ТС идет вверх быстрее или медленнее. Цена продукции также непостоянна, снижается потому, что трудно реализовать всю возрастающую по объему выпуска продукцию, потому что спрос и конкуренция диктуют свои условия. При эластичном спросе совокупный доход будет расти при снижении цены, достигая максимума при единичной эластичности спроса. При неэластичном спросе совокупный доход будет снижаться. Поэтому кривая ТR сначала идет вверх, потом вниз, т.е. имеет выпуклую форму. Это приводит к тому, что графическая зависимость совокупных издержек ТС и совокупного дохода ТR от объема выпуска продукции не будет выражаться прямой линией, не будет пропорциональной (см. рис. 5.11).

Поясним, почему при снижении цены совокупный доход с ростом объема выпуска продукции сначала растет, затем снижается. При равномерном снижении цен эластичность спроса, характеризуемая коэффициентом эластичности спроса по цене (процентное изменение объема спроса к процентному изменению цены), постепенно снижается. Эластичный спрос со снижением цен становится неэластичным. При снижении цены значение коэффициента эластичности спроса (без учета знака) больше единицы уменьшается до единицы, что характеризует единичную эластичность спроса, затем становится меньше единицы, что соответствует неэластичному спросу.

Пока спрос эластичен уменьшение совокупного дохода за счет снижения цены меньше, чем увеличение за счет роста объема продукции, поэтому суммарное изменение дохода будет положительным, т.е. совокупный доход вырастет. При неэластичном спросе наоборот: снижение ТR за счет Р больше, чем его увеличение за счет Q, и в целом доход уменьшится. Если цена снижается неравномерно и чередуется с ее повышением, то снижение эластичности спроса с падением цены теряет свою закономерность, а кривая совокупного дохода – выпуклую форму.

Предприятие будет иметь прибыль только на отрезке между двумя порогами рентабельности и . Пороговая точка как бы растянулась от до . Все объемы выпуска продукции ниже и выше убыточны. Объем выпуска продукции, при котором прибыль достигает максимальной величины, неизбежно будет меньше производственной мощности предприятия.

Напомним, что совокупные издержки при объемах, близких к максимально возможному, имеют тенденцию возрастать. Поэтому максимум прибыли будет левее , даже если спрос эластичен и кривая совокупного дохода идет вверх (на рис. 5.11 обозначена пунктиром).

Обратите, пожалуйста, внимание: при равномерном нарастании издержек и дохода прибыль максимизировалась при объеме выпуска продукции, равном мощности предприятия; при неравномерном – прибыль достигает максимальной величины при объемах выпуска продукции меньших, чем максимально возможный. Из этого следует, что не всегда однозначно выгодно наращивание объема реализации.

Оценка тактических возможностей менеджмента позволяет принять правильные стратегические решения. Дополнительную информацию для принятия окончательного решения об изменении объема выпуска продукции того или иного вида при переходе на другой вид продукции или прекращении производства данного вида продукции дает критический объем реализации по отдельным видам продукции и порог безубыточности (самоокупаемости переменных и прямых постоянных затрат).

Предприятие, как правило, производит продукцию нескольких видов. Поэтому расчет объема производства, указующего на границу убыточного и прибыльного объема производства конкретного вида продукции, осуществляется с учетом доли этой продукции в общей выручке от реализации и приходящейся на нее доли постоянных затрат.

Порог рентабельности для продукции единственного вида, выручкой от реализации которого предполагается покрывать все постоянные затраты предприятия, или когда речь идет об изолированном проекте, обычно определяют в натуральных единицах измерения или по формулам:

,

где – порог рентабельности, в единицах продукции; – порог рентабельности в стоимости измерения, тыс. руб.; Р – цена единицы продукции; руб.;

или

,

где FC – постоянные затраты, необходимые для предприятия; AVC – средние переменные затраты, руб.

Для расчета порога рентабельность отдельного вида продукции используется формула

,

где – критический объем выпуска продукции i-го вида, ед. продукции; FC – все постоянные издержки предприятия, руб.; – постоянные издержки, приходящие на данный вид продукции, руб.; – объем реализации (фактический или предпологаемый) продукции i-го вида, руб.; TR – общий объем реализации продукции (всех видов), руб.; – средние переменные издержки производства продукции i-го вида продукции, руб.; – средний предельный доход, руб.

Например: Предприятие производит книги и брошюры. Данные для расчета и результаты определения критических объемов производства книг и брошюр и запаса финансовой прочности сведены в табл. 5.9.

Таблица 5.9

Критический объем выпуска книг составляет 4615 тыс. руб. или 437,4 тыс. экз., брошюр – 9650 тыс. руб. или 628,0 тыс. экз. Оба вида продукции перешли свой порог рентабельности и дали прибыль. Запас финансовой прочности по книгам выше (56,2%), чем по брошюрам (37,1%). Запас прочности, определенный через сумму критических объемов производства по видам продукции, составляет 44,9%, что отличается от общего запаса финансовой прочности, определенного по общему, а не удельному маржинальному доходу (46,7%).

Производство книг, обладающее более низким порогом рентабельности (43,7% против 62,8%) и более высоким запасом прибыльной прочности, выгоднее производства брошюр (при прочих равных условиях, в частности по уровню спроса). Более низкая точка окупаемости (критический объем продукции) означает (при прочих равных условиях), что быстрее окупаются затраты.

Однако отказ от производства брошюр будет означать, что все постоянные издержки (5510 тыс. руб.) необходимо покрыть за счет дохода от реализации книг. Точка окупаемости производства продукции единственного вида, т.е. «монопродукции», сместится вправо по горизонтальной оси координат на графике, т.е. критический объем увеличится (из расчета: 5510/5,03 = 1095 тыс. экз. или 1095 x 10,55 = 11 552 тыс. руб.) и реальный объем выпуска продукции 1000 тыс. экз. или 10 550 тыс. руб. окажется в зоне убыточных объемов реализации. Запас прибыльной прочности производства книг окажется отрицательным: 1000 – 1095 = -95 тыс. экз. или 10 550 – 11 552 = -1002 тыс. руб. Производя только книги, предприятие не в состояние окупить все затраты. Совместное производство книг и брошюр дало предприятию выручку 25 900 тыс. руб., превышающую общий порог рентабельности предприятия (на 14 265 тыс. руб.) и обеспечивающую запас прибыльной (финансовой) прочности в 44,9%.

Положительный эффект от единовременного производства продукции нескольких видов происходит от того, что каждый вид продукции берет на себя часть постоянных издержек, ослабляя силу эффекта операционного рычага за счет его снижения постоянных издержек в общих затратах производства продукции каждого вида.

Важный вывод для стратегических решений: «монопродукция» отдаляет достижение безубыточности при данной цене. Это обусловлено необходимостью возмещения всех постоянных затрат самостоятельно. И возникают «долгосрочные», труднорешаемые и текущие проблемы. Либо повышение объема выпуска «монопродукции», либо повышение цены, либо снижение переменных, либо постоянных издержек.

Повышение объема выпуска «монопродукции» возможно в том случае, если есть резервы мощности ее производящего оборудования. В противном случае это будет связано с техническим переоснащением производства. Переменные издержки можно сократить за счет совершенствования технологии, технического переоснащения, использования прогрессивных видов материалов, в случае снижения цен на материалы или тарифных ставок на заработную плату (последнее практически нереально). Постоянные издержки можно сократить, избавившись от отягощающего предприятия оборудования, излишков производственного здания и сокращения служащих и руководителей штата работников. Возможность повышения цены меньше всего зависит от внутрипроизводственных изменений, но целиком зависит от спроса, его эластичности, условий в нише данного вида продукции на рынке.

Если у предприятия есть возможность повысить цену на «монопродукцию», т.е. спрос эластичен, нет большой зависимости от конкурентов, есть власть над ценой за счет дифференциации продукции этого вида и т.д., то оно таким образом может выйти из зоны убыточности в краткосрочном периоде. Однако момент или точка безубыточности по сравнению с «полипроизводством» (производство нескольких видов продукции) будет отодвинута еще дальше. Критический объем выпуска при новой, более высокой цене, будет больше, чем при старой цене и совместном производстве нескольких видов продукции.

Если все постоянные издержки предприятия FC «разбросаны» между книгами и брошюрами, то = 437 тыс.экз. книг. Если FC полностью отнесены на книги, то = 1095 тыс. экз. книг (будем считать выше мощности отделения книг). Если повысить цену на книги с 10,55 руб. до 11,03 руб., то = 1000 тыс. экз. книг и предприятие выйдет из зоны убыточности, но при этом относительно совместного производства отодвинет момент окупаемости ( почти в два раза выше ).

Таким образом, со стратегических позиций еще рано отказываться полностью от производства продукции брошюр, но следует подобрать замену этого вида продукции, т.е. заранее позаботиться о запуске в производство нового вида продукции (например, упаковки) со своим жизненным циклом в расчете на то, что, когда угаснет производство брошюр, прибыли от производства книг будут участвовать в покрытии затрат на новую продукцию, с тем чтобы повысить объемы производства упаковки, чтобы новая продукция перешла свой порог рентабельности и успела компенсировать начальные потери, повысить прибыль от производства книг.

Выводы для стратегических решений: предпочтительным будет продукция (при прочих равных условиях) с более низкой точкой безубыточности; для большинства предприятий минимально достаточным считается запас финансовой прочности, равный 10%; экономическое состояние предприятия будет устойчивее при благоприятном значении силы воздействия эффекта операционного рычага, что во многом зависит от разумного отнесения постоянных затрат на издержки конкурентного вида продукции.

Рис. 5.12. Смещение критического объема выпуска книг при изменении доли относимых постоянных затрат и цены

Принцип возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат изначально требует отнесения части совокупных постоянных затрат непосредственно на данный вид продукции, т.е. уточнения величины относимых постоянных издержек на основе прямого отношения их к данному виду продукции и определения уточнённой маржи с возмещением не только переменных, но и прямых постоянных затрат.

Уточнённый совокупный маржинальный доход по данному виду продукции определяется по формуле

,

где – совокупный доход, выручка от реализации продукции данного вида; – переменные прямые издержки, связанные с производством данного вида продукции; – прямые постоянные издержки, имеющие непосредственное отношение к производству данного вида продукции; – прибыль от реализации продукции данного вида.

В широко применяемом универсальном способе отнесение постоянных косвенных затрат на тот или иной вид продукции осуществляется пропорционально доле объёма реализации продукции данного вида в суммарном доходе (выручке от реализации). При таком разнесении затрат в косвенные расходы попадают многие прямые расходы: амортизационные отчисления, электроэнергия на технологические цели, заработная плата и другие расходы по цеху и т.п.

Совершенная ценовая и ассортиментная политика предприятия требует ответа на вопросы, какую продукцию выгодно включать в ассортимент и по какой цене. Ответы на оба главных вопроса зависят от точности распределения постоянных затрат, т.е. от прямого «разнесения» постоянных косвенных затрат. Точное отнесение постоянных затрат позволяет определить, какие из видов продукции берут на себя больше общих постоянных затрат предприятия, т.е. выделить предпочтительные, что практически невозможно выявить при пропорциональном распределении косвенных затрат.

Стратегический принцип выбора вида продукции (ассортимента): продукция того или иного вида (ассортимента) включается или остаётся в ассортименте продукции, производимой предприятием, если её уточнённая маржа покрывает хотя бы часть постоянных издержек предприятия. Приоритетным будет вид продукции, берущий на себя больше постоянных затрат предприятия. По уточнённой марже определяется в дополнение к порогу рентабельности, так называемый уточнённый порог безубыточности или чистый порог рентабельности. Чистый уточнённый порог рентабельности данного вида продукции – это такая выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные затраты, а уточнённая маржа равна нулю.

Смысл такого «скрупулёзного», а не укрупнённого отнесения постоянных затрат в том, чтобы выявить виды продукции, от которых следует отказаться. С определением уточнённой маржи и по ней уточнённого порога рентабельности появляется иная трактовка порога, определённого укрупнённым способом. Порог рентабельности – это выручка от реализации, которая покрывает не только переменные и прямые постоянные затраты, но и отнесённую на данный вид продукции величину косвенных постоянных затрат, при этом прибыль равна нулю. Можно сопоставить формулы, по которым определяются порог рентабельности и уточнённый порог безубыточности:

Пример расчёта порога рентабельности (безубыточности) и уточнённого порога безубыточности приведён в табл. 5.10. Расчёту предшествует углублённый анализ постоянных издержек предприятия. В рассматриваемом примере с производством книг и брошюр определились следующие величины постоянных прямых и косвенных издержек.

Таблица 5.10

Все постоянные издержки предприятия составляют 5510 тыс. руб. Ранее они были распределены между книгами и брошюрами (2200 тыс. руб. и 3310 тыс. руб. соответственно).

Выявлено:

Общие косвенные постоянные издержки составят 5510 – (1000 2000) = 2510 тыс. руб., которые следует распределить пропорционально доле объёма реализации книг и брошюр в общей выручке от реализации, т.е. 40 и 60% соответственно.

Таким образом, косвенные постоянные издержки, относимые на книги, составят

2510 x 0,4 = 1004 тыс. руб. (внесено в строку 11 табл. 5.10), а на брошюры – 2510 x 0,6 = 1506 тыс. руб.

По расчётам уточнённый порог безубыточности составил 198,8 тыс. экз. книг или 2097 тыс. руб. Книги участвуют в покрытии постоянных затрат, начиная с 198 801 экземпляра (см. расчёты в табл. 5.10).

Определим уточнённую маржу при уточнённом критическом объёме выпуска продукции Q = 198,8 тыс. экз. Она должна быть равна нулю.

Если уточнённая маржа становится отрицательной величиной, то такая продукция не имеет перспектив, так как находится в фазе упадка своего жизненного цикла, не способна покрывать своей выручкой прямые переменные и прямые постоянные затраты.

Динамика силы выручки от реализации продукции определённого вида может быть представлена в виде такой последовательности:

Если в стратегической деятельности требуется определить период (месяц), когда продукция данного вида начнёт участвовать в покрытии постоянных затрат предприятия (при условии равномерной реализации в течение года), то можно воспользоваться следующей формулой:

В рассматриваемом примере книги начнут участвовать в покрытии постоянных затрат предприятия с середины марта из расчёта: (198,8 x 12) / 1000 = 2,4 месяца (середина третьего месяца), а участвовать своей прибылью в покрытии постоянных затрат предприятия в конце мая из расчёта (398,4 x 12) / 1000 = 4,8 месяца (конец пятого месяца).

Следует напомнить, что расчёт исключения продукции из производства требует точности не только по расчёту постоянных затрат, но и точности совмещения с технической политикой предприятия и его общей стратегической направленностью. Можно использовать маржинальный подход не только для определения критического объёма выпуска продукции (запаса финансовой прочности, выбора конкурентоспособной продукции), но и для формирования цен на продукцию предприятия.

Использование перераспределения косвенных постоянных издержек предприятия как экономического инструмента позволяет перенести их полностью на прибыльные виды продукции, повысив тем самым конкурентоспособность низкорентабельной продукции. Последовательно исключая из цены низкорентабельной (убыточной по цене) продукции постоянные косвенные, а затем прямые постоянные издержки, предприятие может участвовать в реализации (в краткосрочном периоде, в тактических целях) неконкурентоспособной продукции.

В рассматриваемом примере с производством книг и брошюр сложилась неконкурентоспособная цена для брошюр. Исходная информация представлена в табл. 5.11.

Таблица 5.11

Минимальная цена, определённая предприятием по книгам, – 8,83 руб., по брошюрам – 12,28 руб. Конкурентная цена книг – 12 руб., брошюр – 10,08 руб. Предприятие произвело 1000 тыс. книг и 1000 тыс. брошюр, которые по цене 10,08 руб. невозможно реализовать.

Используя экономический инструмент перераспределения постоянных издержек, предприятие может выйти из этой сложной ситуации с наименьшими потерями. Каждый экземпляр брошюры приносит убытки, равные -2,20 руб. (из расчёта 10,08 – 12,28 = -2,2), а каждый экземпляр книги приносит прибыль 3,17 руб., или на весь объём выпуска книг 3170 тыс. руб. (из расчёта 12,00 – 8,83 = 3,17 руб., 3,17 x 1000 тыс. экз. = 3170 тыс. руб.). Покрывая 3310 тыс. руб. постоянных издержек, книги ещё и приносят прибыль 3170 тыс. руб., т.е. могут перекрыть все постоянные издержки, отнесённые на брошюры (2200 тыс. руб.) и останется прибыль 970 тыс. руб. (из расчёта 3170 – 2200 = 970 тыс. руб.). Таким образом, предприятие может реализовать брошюры даже по цене 10,08 руб. (из расчёта 10,08 – 10,08 = 0 руб.). По изменённым затратам прибыль с каждой брошюры составит нулевую величину.

Предприятие в исходной ситуации имело бы 12 000 тыс. руб. прибыли по книгам и 12 280 тыс. руб. убытков; превышение доходов над расходами составляло 12 000 – 12 280 = -280 тыс. руб. Перебросив постоянные издержки на книги, предприятие минимизировало свои убытки: прибыль по книгам составила 970 тыс. руб., убытки по брошюрам 0 тыс. руб., т.е. вышло из сложной ценовой ситуации с прибылью 970 тыс. руб.

Следует обратить внимание на то, что один и тот же экономический инструмент может использоваться в противоположных назначениях. В нашем примере перераспределение постоянных издержек в стратегических целях, целях выбора конкурентной продукции, проходило в виде тщательного деления постоянных издержек предприятия на прямые постоянные и прямые косвенные по видам продукции, этакая «персонализация» издержек. В тактических целях, целях возможности реализации продукции по более низкой цене – в виде снятия части или всех постоянных издержек с неконкурентоспособной продукции и тем самым как бы «обезличивания» этих затрат.

В стратегии преследуется цель уточнения выгод и потерь, связанных с конкретным видом продукции и максимизации прибыли в целом по всем видам продукции. В тактических целях минимизируют убытки за счёт общей прибыли, в первую очередь покрывая все переменные издержки по всем видам продукции, а во вторую – все постоянные издержки за счёт общей прибыли.

Но в основе всего этого манипулирования издержками лежит один простой принцип: точное распределение издержек используется в том случае, когда решение ещё не принято, когда собирается информация для определения «способности» каждого вида продукции в предполагаемых условиях, т.е. до производства продукции. В процессе реализации продукции важна возможность самой реализации всей произведённой продукции общими усилиями и не важно, за счёт какого вида продукции и насколько, т.е. по принципу «от каждого вида продукции по возможностям» в сложившихся условиях.

Когда труд направлен на вещи не физического порядка, тогда такая деятельность представляет собой своего рода магическое орудие, орудие магического воздействия на действительность. Реклама имеет предназначение принудить к известным действиям всех её воспринимающих (смотрящих и слушающих). Действие на потребителей, покупателей, заказчиков и изменение в их душевной жизни должен оказать не смысл, а непосредственная наличность красок, действий, того, как произносится слово, и т.д. Иначе говоря, реклама – это машина для внушения, а внушение есть низшая ступень магии.

Пантакли и другие магические изображения, как и приёмы подражательной магии, т.е. рекламы, подходят для решения производственных проблем через выход за пределы производства, за пределы материального производственного мира.

Действующие или бездействующие магические машины дают право их создателю называться магом, сильным или бессильным, но ни каким не менеджером и не экономистом. Рекламщики, сами того не понимая, делают попытки в области магии. И если бы они были удачливее, то произведения их, вероятно, вызывали бы душевные вихри и бури, засасывали бы и закручивали душевный организм всех, вошедших в сферу их действия.

Можно как угодно увеличить в мыслях действенность и могущественность такого рода магических машин, можно представить себе их как адские машины в области не физической, а деятельность их создающую магической техникой, но только не экономикой.

А вот обсуждать, насколько в самом деле эффективно несут свою службу эти «магические машины», – дело экономиста.

Оценить с экономической точки зрения эффективность рекламы можно с помощью такого экономического инструмента, как эффект операционного рычага.

Рекламы нет ни на монопольном, ни на олигопольном, ни на совершенно конкурентном рынках. Она процветает в монополистически конкурентных условиях, обусловлена дифференциацией продукции и отсутствием необходимой информации.

Нет рекламы по разным причинам. В монополии – дефицит продукции, поэтому её никому не нужно «навязывать», о ней и так есть информация. На олигопольных рынках сильная конкуренция, там ценовые войны, либо сговор, либо лидерство, другие методы борьбы за процветание, но не подходят «затратные». На совершенно конкурентном рынке конкуренция совершенна по своей сущности: не между производителями (друг против друга), а между потребителями и производителями (каждый для каждого, друг для друга), информация абсолютная.

Парадокс рекламы в условиях монополистической конкуренции состоит в том, что действие её направлено на увеличение прибыли через рост спроса, через изменение уровня эластичности спроса в будущем, в долгосрочном периоде. Но в длительном периоде прибыли быть не может в долгосрочном равновесии, она «съедается», «уничтожается», сводится к нулю механизмом перераспределения производственных ресурсов, капитала. Положительная прибыль привлекает новичков-производителей, что увеличивает рыночное предложение и снижает величину цены и прибыль, и усилия рекламы сводятся на нет. По своему конечному результату реклама, точнее её воздействие на прибыль, неэффективна, но в отдельные промежутки времени она может принести дополнительную прибыль. О том, как определить минимально достаточную, т.е. целесообразную и эффективную, величину дополнительной прибыли и пойдёт речь далее.

Критерий экономической целесообразности, эффективности деятельности, в том числе и целесообразности рекламы, единый: потери не должны превышать выгоды. То есть увеличение прибыли не должно быть ниже затрат на рекламу. Целью рекламы может быть не увеличение прибыли, а сохранение её величины. Рекламная деятельность будет успешной в том случае, если изменение спроса (объёма выпуска продукции или увеличение цены) позволит поднять прибыль от реализации продукции на уровень не ниже прежнего, т.е. перекрыть убытки, связанные с рекламой.

Графически влияние рекламных затрат на спрос и прибыль предприятия представлено на рис. 5.13.

По рис. 5.13 видно, что либо уровень Д3, либо эластичность (угол наклона кривой) спроса Д2 должны измениться таким образом, чтобы прибыль приросла не меньше, чем на величину, равную затратам на рекламную деятельность. Рекламные затраты – это прямые постоянные дополнительные (маржинальные) затраты. Они поднимают кривую АС (средних издержек) и МС (предельных дополнительных издержек на дополнительную единицу продукции).

Эффект операционного рычага позволяет ответить на вопрос, насколько должна измениться выручка от реализации продукции, чтобы прибыль сохранилась на 100%.

Определим минимально достаточный прирост объёма выпуска продукции по следующим исходным данным:

Расчет:

Ответ: TR = 1000 х 0,066 = 66 тыс. руб. или на 6,6%

Выручка от реализации продукции может измениться (TR) как за счёт изменения цены (Р), так и за счёт изменения объёма выпуска (Q) или в аналитическом виде:

.

Однако не может быть однозначного ответа, так как может быть множество разных вариантов сочетания ± P и ± Q.

Лучшим для предприятия будет возможность поднять цену, не изменяя объёмов производства, что возможно, если реклама изменит неэластичный спрос на эластичный.

Применение любого экономического инструмента приобретает свою специфику в конкретных условиях производственной деятельности внешних и внутренних. Поэтому ко всем приведённым примерам следует относиться как к отдельным, но не полностью исчерпанным возможностям применения того или иного инструмента, что должно нацеливать на творческое использование каждого из них.

На многих рынках с монополистической конкуренцией применяется ценообразование по принципу затраты плюс надбавки к ним. Чтобы установить цену на свою продукцию, предприятие добавляет процентную надбавку к средним переменным издержкам производства. Надбавка должна покрыть косвенные расходы (средние постоянные расходы) и обеспечить желаемую прибыль. Выражение P = AVC m (AVC) или P = AVC AFC П определяет структуру цены продукции. Средние переменные издержки (в краткосрочном плане) зависят от объема производства. Предприятие обычно определяет средние издержки для ожидаемого в будущем периоде объема выпуска продукции. Добавив к ним прибыль, которая должна возместить постоянные (косвенные) издержки и обеспечить желанное превышение дохода над расходами, предприятие формирует цену на свою продукцию.

Прибыль, которую предприятие закладывает в цену, тесно не связана со спросом на продукцию. Лимитирует обычно величину прибыли с одной стороны конкурентная цена, с другой – свои собственные издержки.

Существуют определенные трудности, связанные с расчетом надбавки или уровня прибыли. Если цена, на которую выходит предприятие, приводит к снижению спроса, то средние издержки производства (в действительности) могут оказаться выше из-за изменения доли постоянных издержек в средних совокупных издержках. Это снизит реальную прибыль на единицу продукции, и предприятие не достигнет своих целей по прибыли.

Поскольку всегда существует неопределенность спроса на продукцию предприятия и средних издержек в течение года, то предприятие меняет свои оценки средних издержек и ожидаемых объемов продукции по мере изменения экономических условий, по мере получения новой информации, например о доходе и издержках.

Если предприятие формирует цены по средним переменным издержкам, но при оценке средних переменных издержек учитывает дополнительные сведения об уменьшении этих затрат и объёмов продаж, это будет означать учёт изменений дополнительных издержек и дополнительного дохода, то такое ценообразование очень близко к тому, когда предприятие регулирует свою деятельность, определяет объём выпуска и цены (как в теории) при равенстве предельного дохода с предельными издержками, т.е. по условию максимизации прибыли.

Прибыль максимизируется, когда средний дополнительный доход равен средним дополнительным затратам или предельный доход равен предельным издержкам. Когда прибыль максимизируется, то это означает, что прирост ее достиг нулевой величины или МП=0 и далее с увеличением объема выпуска продукции прибыль будет убывать. Предельная (удельная дополнительная) прибыль МП – это разница дохода и издержек на одну дополнительную единицу продукции, т.е. МП = MR – MC. Но МП = 0, когда прибыль максимизируется, отсюда условие максимизации прибыли записывается как MR = MC.

Предельный доход можно представить следующим выражением:

.

Слагаемое представляет собой величину, обратную коэффициенту эластичности спроса по цене, если его разделить на P. Чтобы дробь не уменьшилась, ее следует и умножить на P.

Если цена устанавливается в расчёте на максимизацию прибыли, то в уравнение предельного дохода вместо MR можно подставить MC, и тогда или . Если умножим обе части уравнения на , равенство не нарушится; из полученного уравнения выведем, чему равно P:

Если издержки нарастают равномерно (а большинство предприятий именно так полагают), то MC = AVC, можно записать: или , если прибавить и вычесть AVC, где выражение в квадратных скобках не что иное, как m:

Если известна (предполагается или ожидается) или имеется информация о ценовой эластичности спроса, то можно рассчитать процент надбавки. Расчет ведется с учетом знака «минус» коэффициента эластичности спроса по цене. Например, = -5, тогда надбавка, при которой прибыль максимизируется, так как мы исходим из того, что MR = MC, будет равна или m = 0,25, в процентах 25%. Если вычесть долю постоянных издержек, то определится доля прибыли.

Эта формула демонстрирует зависимость цены не только от величины переменных 4 постоянных издержек, но и от спроса на продукцию, точнее от его эластичности. Она показывает, что собой представляет надбавка к переменным издержкам и, самое главное, является реальным экономическим инструментом в ценообразовании на предприятии, с помощью которого точно определяется уровень прибыли, закладываемой в цену.

Если средние издержки являются постоянными, точнее неизменными, то существует только один-единственный процент надбавки, который позволяет предприятию получить максимально возможную прибыль при существующей эластичности спроса на его товар.

Из выведенной формулы цены следует: чем эластичнее спрос, т.е. чем выше , тем меньше процент надбавки, который максимизирует прибыль. Цены на продукцию будут снижаться по мере того, как спрос на продукцию предприятия будет становиться эластичней при условии того, что переменные издержки нарастают равномерно, т.е. MC = AVC, или действует постоянный эффект масштаба производства, т.е. долгосрочные предельные и средние издержки равны, или LMC = LAC.

Установление цены по средним и переменным издержкам – это распространенный, но менее точный подход, чем по дополнительным средним переменным издержкам. Существуют две проблемы, связанные с ценообразованием на основе средних издержек. Первая: средние издержки не всегда равны (могут быть выше или ниже) предельным, что сказывается на норме прибыли по спросу. Вторая: предельные издержки во времени имеют тенденцию к изменению. Цены должны отражать изменения дополнительных издержек во времени, а цены, базирующиеся на средних издержках, обычно не могут этого сделать должным образом.

Однако воспользоваться формулой можно только в том случае, если определена эластичность спроса на продукцию предприятия.

Чем выше значение цены, тем большую сумму готов заказчик, потребитель заплатить и не лишиться того же заказа товара, услуги, т.е. тем менее он чувствителен к цене, тем ниже коэффициент эластичности его спроса на этот вид полиграфических работ.

На практике ни один менеджер не может построить идеальную кривую предстоящего спроса на продукцию своего предприятия. Для этого нужно иметь фактическую информацию, которой еще нет. Статистики определяют эластичность отраслевых спросов по фактическим данным сложными методами, т.е. имея сложившуюся в прошлом эластичность. Но она не «чистая», так как кроме цены, действовали и другие факторы. Например, если падение цены на 20% привело (за год) к росту продаж полиграфической продукции на 60%, то эластичность спроса по цене составляет 60 / 20 = 3. Такая эластичность спроса могла состояться и под влиянием изменения дохода потребителей и качества продукции и других факторов, поскольку постоянство всех других факторов присуще только гипотетической кривой спроса.

Однако существует экспресс-метод, который дает возможность с приемлемой точностью определить чувствительность заказчика к цене на продукцию предприятия. Нужно сопоставить исходную цену, которую сейчас заказчик платит, с изменением по отношению к той цене (со слов заказчика), при которой он перестал бы делать заказ. Если цена, по которой заказ делается, , а перестает – , то чувствительность к цене . Чем выше , тем менее чувствителен данный заказчик к цене. Если заказчик или его заказ весом для предприятия или типичен, то и достоверность эластичности спроса будет высокой, если его чувствительность к цене слишком индивидуальна, то – низкой, и использовать такой результат как инструмент для принятия решений нецелесообразно.

Метод основывается на том, что известно, как меняется цена, а известный объем падает до нуля, т.е. = 0. Поэтому коэффициент эластичности будет

Определение коэффициента эластичности спроса продукции предприятия по кривой спроса представлено на рис. 5.14.

Предприятие может выиграть, а может и потерять при снижении цены. При снижении цены спрос растет, но, чтобы предприятие было не в убытке, спрос должен расти (в %) быстрее снижения (в %) цены. Доход предприятия – это произведение цены на объем продукции в натуральном выражении. Следовательно, предприятие теряет на каждую единицу продукции часть дохода, равную снижению цены, но выигрывает от увеличения объема реализации, т.е. возникает альтернатива между получением дохода за счет увеличения объема продаж (Q) и уменьшения дохода из-за потерь в цене на каждую единицу продукции (P). Если одно выражается величиной А, другое – Б, то чувствительность спроса к цене – это отношение или . Если А больше Б, то спрос более чувствителен к цене, и наоборот. Высокая чувствительность к цене означает, что в случае снижения цены увеличение дохода за счет изменения объема продаж больше, чем снижение дохода за счет сокращения цены, т.е. продукция по новой (низкой) цене принесет в целом больший доход. Если , то чувствительность равна 1 или общий доход, полученный от реализации продукции, остается таким же при новых ценах (более высоких или более низких), как и при старой цене.

Например, цена понизилась с = 25 руб. до = 20 руб., т.е. P = 5 руб., при цене был 30 книг, а при цене = 50 книг. Из расчета по формулам следует, что если совокупный доход , то .

Изменение дохода предприятия представляет собой сумму изменений за счет цены и за счет объема реализации. руб., если доход более изменится за счет объема реализации, чем за счет цены, то спрос эластичен, имеет высокую чувствительность к цене. Если бы цена снизилась с 25 руб. до 15 руб., а объем реализации изменился также, то старый и новый общий доходы были бы равны, т.е. , это означает, что чувствительность спроса к цене равна единице.

Или цена увеличилась с 25 руб. до 50 руб., т.е. P=25 руб. или P= ; = 30 ед. Предприятие определило, что чувствительность единичная, тогда объем реализации при новой цене будет такой же, как и при старой цене 20 x 30 = 750 руб., ед. продукции. При единичной эластичности доход остается постоянным и при увеличении, и при снижении цены.

Если m – доля прибыли и постоянных издержек в цене равна доле постоянных издержек в цене, то прибыль в цене будет нулевой величиной.

Если m меньше доли постоянных издержек в цене, то прибыль в цене будет отрицательной величиной. Например, m = 15%, а постоянные издержки составляют 25% к средним переменным, то предприятие будет иметь 10% убытка, т.е. следует в текущем времени либо перебросить часть, либо все постоянные издержки на продукцию других видов (прибыльных), либо снизить совокупные постоянные издержки, либо на будущее отказаться от производства данного вида продукции.

При неэластичном спросе, когда < 1, в знаменателе выражения будет положительная величина, т.е. m будет иметь знак «минус», означающий убытки. Убытки будут нарастать с приближением значения коэффициента к единице.

При низкой эластичности спроса, т.е. близкой к единице (-1,1), доля прибыли в цене будет выше, чем при более высокой эластичности спроса. Динамика доли прибыли в цене с увеличением эластичности спроса при неизменной величине постоянных затрат в цене представлена в табл. 5.12.

Таблица 5.12

Динамика величины доли прибыли и постоянных издержек в цене с изменением эластичности спроса

При эластичности спроса, равной -2,0, m = 100%, т.е. прибыль и постоянные издержки в цене равны переменным издержкам. При значении коэффициента эластичности -1,1 доля прибыли и постоянных издержек в десять раз больше переменных издержек в цене, при =-5 m в четыре раза меньше переменных издержек.

Метод определения доли прибыли в цене с учетом эластичности спроса является важным специальным стратегическим инструментом полиграфических предприятий, действующих на рынке с монополистическим конкурентным условием. Ценность его состоит в том, что с его помощью можно поддержать в стратегических решениях приемлемое осознанное равновесие не только издержек – объема – цены, но и дополнить его приоритетным среди факторов, формирующих прибыль – спросом на продукцию предприятия.

Издержки подразделяют не только на постоянные и переменные, но и на полезные, производительные и бесполезные, непроизводительные. Ценность такого разделения затрат – в совершенствовании учета и повышении оперативности получения данных о прибыли для принятия управленческих решений.

В долгосрочном периоде затраты производственных ресурсов изменяются скачкообразно. Это напрямую связано со скачкообразным одноразовым большим изменением масштабов производства. Изменяются и постоянные, и переменные издержки.

Постоянные издержки при увеличении масштабов производства растут за счет изменения стоимости основных фондов (здания, оборудования и т.д.), от которых зависит величина амортизационных отчислений, затраты на содержание и эксплуатацию оборудования; за счет увеличения численности и изменения состава работников управленческого аппарата и других изменений растут общецеховые, общепроизводственные расходы. Изменяются скачкообразно как прямые, так и косвенные постоянные издержки.

Переменные издержки в отличие от постоянных в большей степени связаны с оборотным капиталом, чем с основным, ибо оборотный капитал переносит свою стоимость на себестоимость продукции полностью. Если масштабы производства возросли, то (при прочих равных условиях) оборотный капитал увеличится, что повлечет за собой скачкообразное изменение массы переменных издержек.

При этом граница двух долгосрочных периодов определяется краткосрочным периодом, в котором произойдет изменение масштаба производства. Во всех последующих краткосрочных периодах масса постоянных издержек в основном останется неизменной, а масса переменных будет зависеть от объема выпуска продукции. Именно в рамках краткосрочного периода (в пределах производственной мощности) издержки в зависимости от изменения объема выпуска продукции подразделяются на постоянные и переменные. В длительном периоде все издержки переменные, с изменением масштабов производства, мощности предприятия, максимально возможного объема выпуска продукции изменяются краткосрочные и постоянные, и переменные издержки.

Издержки не только зависят от объемов выпуска продукции, но и влияют на прибыль своей массой, что определяет их пользу или, наоборот, бесполезность. В связи с этим возникает необходимость деления издержек на полезные, производительные, не приносящие дополнительных убытков, и бесполезные, непроизводительные, создающие дополнительные убытки. Поскольку постоянные и переменные издержки по-разному зависят от объемов выпуска продукции, то и на прибыль они будут оказывать неравнозначное влияние.

С сокращением объемов выпуска продукции постоянные издержки не могут сократиться в краткосрочном периоде, поэтому возникают так называемые бесполезные, не приносящие пользы постоянные издержки, обусловленные неизменностью самой массы издержек. Любое уменьшение максимально возможного объема выпуска продукции однозначно вызовет снижение прибыли за счет того, что масса постоянных издержек не может изменяться (уменьшаться) вместе с ним в доходе. Существует определенный диапазон отрицательного влияния постоянных издержек на прибыль в краткосрочном периоде: от нуля при максимально возможном объеме выпуска продукции и до величины самой массы постоянных издержек при нулевом объеме выпуске продукции. Поэтому тенденция снижения объемов производства (в пределах мощности при прочих равных условиях) сопровождается ростом убытков, потерь прибыли, а увеличения – сокращением убытков за счет сокращения бесполезных издержек до нуля. Общие постоянные издержки FC можно записать как сумму полезных и бесполезных постоянных издержек или

Переменные издержки изменяются пропорционально изменению объема выпуска продукции, т.е. их масса изменится положительно, пропорционально изменению дохода и на прибыли не отразится при прочих равных условиях. Влияние на прибыль переменных издержек в этом понимании будет всегда полезным в отличие от постоянных. Поэтому только постоянные издержки подразделяют на полезные и бесполезные в отличие от переменных, т.е.

Но переменные издержки напрямую связаны с самим процессом производства, т.е. с эффективностью использования производственных ресурсов. Масса переменных издержек может измениться даже при неизменном объеме выпуска продукции, т.е. оказать положительное или отрицательное влияние на прибыль. Например, при увеличении процента брака переменные издержки возрастают, уменьшая прибыль.

За счет снижения производительности труда переменные издержки могут изменить свой пропорциональный характер. Издержки будут нарастать не пропорционально, а прогрессивно, т.е. с отклонениями от их массы при пропорциональном нарастании затрат. Таким образом, в дополнение к бесполезным постоянным издержкам могут появиться непроизводительные переменные издержки. Переменные издержки VC можно представить как сумму производительных и непроизводительных переменных издержек.

Постоянные бесполезные издержки могут быть определены по формуле

или

Полезные постоянные издержки определяются по формуле

Чем ближе объем выпуска продукции к максимально возможному, тем меньше величина бесполезных постоянных издержек.

Переменные непроизводительные издержки могут быть определены:

где – фактические переменные издержки на фактический объем выпуска продукции (руб.); – фактический объем выпуска продукции (ед. прод.); – средние переменные издержки в нормальных (эффективных) условиях.

Величина фактических переменных издержек превышает нормативную, исходную величину переменных издержек (на тот же объем выпуска продукции), когда у предприятия появляются непроизводительные издержки. Если окажется отрицательной величиной, то это будет означать, что у предприятия не было непроизводительных издержек.

Величина постоянных бесполезных издержек не может быть отрицательной величиной, так же как и величина непроизводительных переменных издержек, поскольку предполагается всегда эффективное использование ресурсов при прочих равных условиях, т.е. фактический объем выпуска не может быть больше максимально возможного, фактические средние переменные издержки не могут быть ниже нормативных.

Анализ и оценка бесполезных затрат дополняется изучением всех непроизводительных расходов предприятия с целью выявления и устранения причин их возникновения в будущем периоде.

Пример расчета бесполезных постоянных и непроизводительных переменных издержек полиграфического предприятия

Бесполезные постоянные издержки предприятия составили

млн. руб.

или

млн. руб.

В процентах к полной величине постоянных издержек бесполезные издержки составили 26,2%, т.е. сократили прибыль на свою величину. К полученной прибыли потери составили 22,2% из расчета 4826,0 : 21654,0 = 0,222.

Непроизводительные переменные издержки составили

млн. руб.

В процентах к полной величине переменных издержек непроизводительные издержки составили 7,9%, т.е. уменьшили прибыль на 2855 млн. руб. или в процентах к полученной прибыли составили 13,2%.

Бесполезные издержки как экономический инструмент в отличие непроизводительных затрат нацелен более на будущее, применим для стратегических решений. Непроизводительные затраты указывают на прошлое, которое следует изменить в будущем, и поэтому как экономический инструмент также могут быть применимы в стратегической деятельности.

Общий конечный результат деятельности предприятия зависит от множества факторов. Между всеми этими факторами должно существовать определенное равновесие. Однако в каждой конкретной комбинации производственных факторов всегда есть слабейший, лимитирующий элемент, задерживающий развитие процесса в целом. В настоящее время для полиграфического предприятия таким элементом в экономическом механизме является капитал (см. рис 1.1).

Полиграфическая промышленность испытывает ряд затруднений: на низкий уровень эффективности использования производственных ресурсов, доходности капитала давят и недостаточное соответствие возможностей предприятия требованиям рынка готовой продукции, и высокая себестоимость, и слабая конкурентоспособность, и т.д. Но как ни важны все эти факторы, они являются скорее производными в отношении капитала.

Чтобы запустить производственный процесс и придать ему необходимую масштабность, эффективность, конкурентоспособность и гибкость, необходим и достаточный по массе капитал, и капитал, рационально сформированный по составу средств производства и по соотношению собственных и приобретаемых средств производства.

Если представить общий конечный результат деятельности предприятия – экономическую прибыль – как емкость бочки, каждая дощечка которой имеет разную высоту, характеризуя тем самым не только тот или иной фактор, но и наполненность бочки, то самой низкой окажется дощечка-капитал. Кроме того, она будет иметь порожек на своем торце, указывая на различие возможностей собственных и несобственных средств. При этом несобственные средства могут выступать в двух ипостасях. Бухгалтеры и финансисты делят средства на собственные и заемные, экономисты – на собственные и приобретаемые.

Деление капитала, средств производства на собственные и заемные представляется очень значительным не только с финансовой, но и с экономической точек зрения. Экономисты с помощью специального экономического инструмента определяют влияние изменение доли заемных средств и величины издержек, связанных с приобретением кредитов на рентабельность собственного капитала.

В отличие от финансистов экономисты делят капитал, средства производства на собственные и приобретенные не только по источникам финансирования, но и по способу контроля за их доходностью, по виду расходов, которые связаны с их использованием.

Использование покупных, приобретаемых средств связано с явными издержками, а собственных – с упущенными доходами от использования собственного капитала (вложенного в них) в альтернативном варианте. Приобретенные средства определяются явными издержками, собственные средства – скрытыми издержками, ибо упущенные доходы – это потери, а потери – это расходы.

Экономисты делают акцент в структуре капитала, в первую очередь на собственном капитале, и используют скрытые издержки как экономический инструмент формирования рациональной структуры капитала. Использованию скрытых издержек в качестве экономического инструмента формирования рациональной структуре капитала должно сопутствовать понимание сущности скрытых издержек.

В распространенном понимании «издержки» – это то, что нужно заплатить, а платим обычно, предварительно узнав, сколько это будет стоимость. Если ничего не стоит (бесплатно), то и не платим, и нет никаких затрат.

Экономисты совершенно иначе смотрят на издержки (затраты), исходя из их альтернативности. Они видят в них затраты неиспользованных возможностей или то, от чего нужно отказаться, чтобы получить что-то еще.

Природа скрытых издержек напрямую связана с тем, что все издержки по своей природе альтернативны. Альтернативность затрат истекает из того, что все издержки связаны с использованием «редких», «ограниченных» ресурсов. Производственные ресурсы редки не потому, что они редко встречаются, и ограничены не потому, что их мало, а в силу того, что ресурсы нельзя параллельно использовать в двух и более проектах для производства двух или более видов продукции, для создания сразу двух видов капитала и т.д. Например, нельзя одну и ту же 1000 рублей использовать в одно и то же время и на покупку машины, и на покупку материалов для изготовления продукции; нельзя одну и ту же тонну бумаги иметь на складе и печатать на ней книги; нельзя на одну и ту же 1000 рублей приобрести акции и положить эту же сумму в банк под процент; невозможно одну и ту же тонну бумаги израсходовать на изготовление книг и на изготовление брошюр; невозможно одну и ту же машину использовать для печатания открыток и в то же самое время для печатания обложек; нельзя одну и ту же купюру дать кому-то взаймы и оставить в своем распоряжении; нельзя одновременно что-то (физическое) израсходовать и не израсходовать; нельзя одновременно получать зарплату и не получать; нельзя в один и тот же отрезок времени в здании разместить производство книг и конфет; ничто физическое не может раздвоиться и быть сразу в нескольких местах; человек не может сразу в одни и те же часы работать в разных местах и т.д. В этом смысле у альтернативы нет выбора, т.е. что-то одно, а ни это и то вместе одновременно.

Если альтернативность – возможность, то альтернативные издержки – это затраты упущенных возможностей.

Экономисты уточняют термин «издержки», добавляя определение «альтернативные». Альтернативные затраты – это цена возможности использования ресурса, если смотреть на издержки как на то, во что вам обошлась альтернатива. Всегда есть несколько возможностей использования денег: на покупку краски для печатания брошюр можно купить нитки для шитья книжных блоков. Если деньги использовать на покупку краски, то цена этой возможности и есть альтернативные затраты. В отличие от общепринятого взгляда на издержки экономисты всегда видят альтернативу, даже если фактически, в действительности не было затрат, т.е. не был использован ресурс, на который ранее уже были истрачены (затрачены) деньги, – это тоже альтернатива, возможность использования ресурса теперь. В данном случае цена возможности неиспользования ресурса будет равна стоимости упущенной возможности (одной из возможностей). Обычно экономисты используют универсальную возможность – использование денег (поскольку издержки – это всегда деньги) для получения (дополнительного) дохода в виде ссудной ставки банковского процента на эту сумму денег за данный период времени. Например, если предприятие приобрело машину и использует для производства продукции в течение года, то цена такой альтернативы – упущенный возможный доход в виде процентной ставки на каждый – вложенный в покупку машины рубль. Цена другой альтернативной возможности – величина арендной платы за использование оборудования, если бы предприятие сдало машину в аренду, т.е. практически использование и неиспользование машины предприятию не обошлось бы бесплатно.

Менеджер в стратегической деятельности имеет дело с альтернативными издержками как ценой возможности использования и неиспользования в отличие от бухгалтера, который имеет дело только с ценой использования ресурса. Издержки, с которыми работает стратег экономист (экономические), отличаются от издержек, с которыми имеет дело бухгалтер.

Экономист оперирует с издержками на стадии принятия решения или в процессе анализа издержек для принятия решения. Бухгалтер не принимает решения, он фиксирует (учитывает) издержки ретроспективные, фактически сложившиеся в данных условиях, в данном периоде, т.е. уже кем-то определенными, выбранными. Экономист определяет, какими должны быть издержки, если бы условия были такими-то, если возможности были бы таковыми, или выявляет, почему издержки оказались такими; что было бы, если возможности были бы другими, подбирает возможности, чтобы издержки были на нужном уровне, чтобы оказывали положительное влияние на прибыль.

Следовательно, бухгалтер всегда имеет дело с первичной альтернативой издержек, а экономист – с вторичной альтернативой издержек, т.е. бухгалтер – с ценой использования ресурса, а экономист – с альтернативой создания капитала и с альтернативой использования созданного капитала.

Издержки на создание капитала – это первичная альтернатива, возможность вложения денежных средств в капитал (физический, финансовый). Издержки, связанные с использованием уже имеющегося капитала, – это вторичная альтернатива.

Экономические издержки отличаются от бухгалтерских структурно, т.е. по составу больше на величину вторичных альтернативных издержек или на величину издержек, связанных с использованием собственного капитала. Экономические издержки всегда обязательны для «счета», для рассмотрения в альтернативах, нет таких производственных ресурсов для экономиста, которые используются для производства продукции или для создания капитала, затраты на которые бы экономист не должен бы считать, или они обходились бы предприятию бесплатно. На стадии производства продукции, когда предприятие располагает собственными производственными факторами (зданием, оборудованием), для бухгалтера издержки на создание капитала уже сложились, реально состоялись и для использования капитала уже не нужны никакие дополнительные затраты, т.е. фактически не будет затрачено ни одного рубля (эти ресурсы для предприятия как бы бесплатны).

Но у экономиста совсем другое отношение к использованию собственных (хотя их не нужно приобретать, оплачивать) ресурсов. Они видят все альтернативы, возможность использования собственного капитала и для производства продукции, и для сдачи в аренду, так как если используется для производства продукции, то теряется возможность сдачи в аренду, т.е. цена альтернативы – возможная арендная плата. Таким образом, в отличие от бухгалтера и других специалистов, имеющих дело с выполнением и реализацией решения, экономисты считают затраты в динамике, в движении, во времени для различных условий и разных возможностей, т.е. в процессе принятия решений, на стадии, когда все еще возможно, когда все еще можно изменить, или когда уже все сложилось, но нужно изменить, чтобы результаты были лучше, чтобы прибыль была выше, т.е. найти ту величину издержек, которые остались «несчитанными» и скрытыми, но оказали отрицательное влияние на общий результат деятельности предприятия.

Экономист-менеджер считает все издержки явные и скрытые, понимая, что целесообразность каждого рубля затрат состоит в получении дохода большего, чем доход от вложения финансовых средств в банк или каких-то других более приоритетных доходов (проектов). Смысл всех (любых) затрат исходных и промежуточных – принести такой доход, который превышает все затраты: явные, реальные, действительные и скрытые, неявные, невидимые. Из этой цепочки следует, что, не учитывая скрытые издержки, менеджеры завышают тем самым прибыль на величину неявных (невидимых) издержек.

Уравнения (1), (2), (3) и (4) демонстрируют состав экономических издержек (ЭИ), сходство и различие их с бухгалтерскими (БИ), показывают зависимость прибыли возможной экономической (ЭП) и действительной, бухгалтерской (БП) от затрат.

ЭИ=БИ СИ=ЯИ СИ (1).

При наличии собственных средств производства:

ЭИ>БИ (2)

ЭП<БП (3)

При нулевой экономической прибыли балансовая прибыль равна неявным (скрытым) издержкам:

если ЭП = 0, то БП = СИ (4).

Положительная бухгалтерская прибыль может практически оказаться лишь неучтенными скрытыми издержками.

Таким образом, скрытые (неявные) издержки связаны с физическим капиталом, который предприятие уже купило, оплатило, приобрело. Скрытые издержки остаются невидимыми для бухгалтера, потому что он не рассматривает возможности, альтернативы издержек, так как они никогда не отражаются в финансовых результатах, отчетах, на них не выписываются чеки, они не проходят (не зафиксированы) ни по одному счету предприятия. Многие из предстоящих расходов связаны именно с тем, что предприятие уже имеет собственный капитал. Поэтому целесообразно учитывать и рассматривать их в стратегической деятельности так, как будто они реальны, поскольку они действительно влияют на прибыль и чистый доход с капитала.

В условиях социализма (административно-командной системы) не было собственности на капитал, поэтому у предприятий не было таких возможностей, альтернатив, связанных с его использованием, как при праве собственности на него (сдать в аренду, продать, положить финансовый капитал в банк под процент и т.д.).

В рыночных условиях, когда появилась частная собственность на здания, оборудование и т.д., предприятиям уже не целесообразно считать себестоимость. Очевидно, что они должны определять экономические издержки, полные издержки производства, а не себестоимость. Изменения, вводимые новым налоговым законодательством, в исчисление издержек производства и реализации продукции для определения прибыли, облагаемой налогом, пока не связаны с необходимостью перехода на определение экономических издержек, т.е. издержек, учитывающих неявные издержки, а всего лишь дополняет себестоимость теми явными издержками производства, которые ранее не включались в нее согласно Положению «О составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость». Необходимость выявления скрытых издержек, т.е. превращение их в «явные», избегая неэффективных альтернатив использования капитала (основного, оборотного, а в конечном итоге и финансового), представляется, бесспорно, актуальной для всех полиграфических предприятий (частных и государственных).

Предприятие должно следить не только за тем, как создается, но и затем как используются средства производства, взвешивать: не может ли стоимость активов использоваться лучше при альтернативных решениях, т.е. выявлять «неизвестные», скрытые издержки. Таких решений может быть множество.

Вложенный капитал – очень дорогой ресурс, поэтому решение о его создании должно быть хорошо взвешено, поэтому использование капитала должно приносить намеченный доход. Если меняются условия и нет возможности получить соответствующую отдачу, необходимо пересмотреть альтернативы использования капитала.

Сложность использования «скрытых» издержек как экономического инструмента связана с тем, что концепция скрытых издержек основана или построена на воображаемых вычислениях, т.е. на представлении, что могло бы произойти и «во что это обошлось бы»; в подходе к измерению скрытых издержек как реальных затрат, именно реальных, через постоянное взвешивание упущенных возможностей по сути, а не физически.

Упустить возможность – это значит не воспользоваться чем-то реальным, доступным, другим проектом, другим технологическим способом изготовления продукции, (другим способом использования капитала, другим способом вложения капитала и т.д.), что могло бы принести другой результат (другие издержки, другую прибыль, другой доход с капитала и т.д.).

Для большинства предприятий как альтернатива дохода по уровню, всегда есть возможность получения процентов по вкладу, поэтому скрытыми издержками при вложении средств обычно считается упущенный, неполученный доход с вклада в банке. Но специфические возможности у каждого предприятия свои, поэтому в конкретном случае скрытые издержки по величине могут оказаться другими, большими, и именно их следует считать вместе с другими реальными издержками.

Таким образом, ссудная процентная ставка (доход с вклада в банк) может являться и часто является эквивалентом скрытых издержек при создании и использовании любого капитала, в т.ч. и финансового, так как конечная цель деятельности предприятия, несмотря на все аспекты его миссии, все равно экономически проявляется через получение большего финансового капитала по сравнению с исходным, первоначальным. Банковская процентная ставка – эквивалент создания капитала, так же как деньги – эквивалент в обмене товаров. Если предприятие приобретет материалы по большей цене, при том же качестве и параметрах, хотя могло купить их по более низкой цене, то это будут явные убытки, потери. Аналогично, при вложении средств в капитал менее доходный, т.е. доход меньше процентной ставки банка, предприятие также терпит убытки, имеет издержки. Они остаются скрытыми, незамеченными, так же как и в больших затратах на материалы по высокой цене, но там эти убытки учтены в стоимости общих затрат на материалы, а здесь их следует учесть через «скрытые издержки». Так же как принимается решение, по какой цене купить, т.е. сколько истратить денег, точно так же должно приниматься решение, какой капитал создать (с каким чистым доходом), точно так же должно приниматься решение, как использовать капитал (с каким чистым процентом дохода или при каком фактическом проценте доходности капитала). В первом случае перерасход денег учитывается со знаком « » в общих издержках, во втором (и третьем) случае издержки адекватны доходу со знаком «-» и его учитывают не через доход, а в издержках или по формуле

Чистый доход с капитала = явные издержки явные доходы – скрытые издержки = явные доходы – явные издержки – скрытые издержки = явные доходы – явные издержки – упущенные доходы = прибыль – упущенные доходы.

Упущенные доходы – это те же издержки. Скрытый перерасход на покупные ресурсы, переплата всегда учитываются, а скрытый доход, нереализованный доход очень трудно учесть или ощутить, практически невозможно по бухгалтерским данным. Его можно найти и учесть только через экономический подход к издержкам, через логику элементов экономического механизма прибыли «ценность затраты».

Когда оцениваются экономические затраты, то появляются мотивы и возможности экономить не только покупные ресурсы (капитал), но и собственные. Использование собственного капитала напоминает ситуацию со злоупотреблением бесплатных ресурсов человечества (земля, воздух, вода), и там и тут есть скрытые альтернативные затраты, которые должны своевременно учитываться.

Явную прибыль сравнивают с упущенным доходом. Если они равны в относительном (процентном) значении, то это означает, что явный и упущенный доходы на каждый рубль затрат равны, что явный доход (процент с физического капитала) равен проценту с финансового капитала (банковской процентной ставке), что процент с капитала равен проценту прибыли от реализации продукции, что нет превышения процента скрытого, упущенного дохода над фактическим процентом дохода, что скрытые издержки в абсолютном значении полностью перекрываются явным чистым доходом, явной прибылью.

Если фактический процент чистого дохода (процент прибыли) ниже возможного упущенного процента дохода (прибыли), то есть дополнительные, не выявленные, скрытые издержки, связанные с использованием капитала, с изменением условий использования или создания капитала. Это означает, что недополучается доход, что есть отрицательная часть дохода (издержки, убытки), что есть еще какая-то упущенная альтернатива, вызывающая эти скрытые издержки, эти потери.

Скрытые издержки такого типа по своему характеру (природе) напоминают резервы улучшения использования производственных факторов, улучшения использования капитала. Разница в том, что резервы увеличивают прибыль, доход, уменьшая будущие издержки, а скрытые издержки уменьшают явную прибыль, доход, увеличивая действительные издержки.

Скрытые издержки возникают всегда при использовании собственного капитала.

Если предприятие построило здание, офис, создало физический капитал, то у него есть скрытые издержки даже в том случае, если оно полностью распоряжается и не имеет долгов по ним: скрытые издержки в виде альтернативного дохода от суммы, соответствующей стоимости капитала, положенной в банк.

Если предприятие-собственник использует капитал своих акционеров, то его использование стоит дорого, даже если формально предприятие никогда не платит ни рубля за его текущее использование.

Если книжный магазин разместит на своих полках-витринах продукцию, которая не будет продаваться, то практически он потеряет тот доход, который получал от продажи популярных изданий. Скрытые издержки в данном случае, так же как и в других, равнозначны тому, что эти деньги взяты из банка; уже упущена возможность получить такой доход в этот отрезок времени.

Принимая стратегическое управленческое решение, решение по вложению или использованию собственного капитала, не следует игнорировать скрытые издержки.

Альтернативные затраты – важное понятие и в стратегической деятельности и в инвестировании, в финансовой деятельности предприятия. Сила экономического подхода к издержкам в его аналитичности, в том, что он помогает выявить скрытое, не упустить из виду альтернативы, которые приносят больший доход.

Большинство предприятий вычисляют свою бухгалтерскую прибыль на основе включения в издержки по капиталу амортизацию, что часто приводит к обманчивым результатам, но никто не может запретить просчитывать экономическую прибыль и делать это по разным подразделениям, видам продукции. Сила, действенность экономических издержек в том, что менеджер устанавливает цену, альтернативную стоимости капитала (собственного и заемного).

Альтернативные, скрытые издержки тесно связаны и применимы к деятельности, которая строится на использовании внутренних финансовых средств предприятия, главным образом, нераспределенной прибыли, не предполагающих выплат ни процентов, ни дивидендов. Когда используется нераспределенная прибыль, а это собственный капитал, так, что предприятие не несет никаких явных издержек, то альтернативность их использования требует рассмотрения того, что можно было бы получить величину возможного дохода при их ином использовании. Необходимость использования альтернативных и скрытых затрат тем ощутимее, чем больше сумма нераспределенной прибыли, чем больше акционерный капитал.

С экономической точки зрения все равно занимает ли предприятие и платит проценты за кредит или использует собственный капитал, упуская ссудную процентную ставку, оно все равно имеет те же издержки при равных процентных Ставках, Процент по вкладу не будет явными затратами, он представляет собой скрытые затраты, но это реальные альтернативные затраты. Более высокие процентные ставки означают большие упущенные доходы от использования собственных средств. Очень трудно оправдать высокие альтернативные издержки, в которые обходится использование собственных средств.

В нашей стране для большинства промышленных предприятий создались такие условия, когда альтернативный финансовый доход высок и соблазнителен в сравнении с прибылью от производственной деятельности, т.е. внешняя среда создала новые альтернативы.

Предприятия заинтересованы скорее в манипулировании деньгами, чем в изготовлении и реализации продукции так как прибыль от финансовых инвестиций начинает преобладать над прибылью от инноваций и производства. Это одна из причин, по которой главными специалистами становятся те, кто владеет бухгалтерским учетом и финансами.

Постоянное взвешивание упущенных возможностей – это то, что позволяет определить правильность (как лакмусовая бумажка) принятия стратегических решений в соответствии с концепцией «скрытых издержек».

Внедрение инструментов, которые позволяют подтверждать выбор, – лучший способ избежать роста действительных издержек. Использование скрытых издержек в качестве экономического инструмента позволяет сокращать упущенные доходы от использования собственного капитала.

Определим источники и виды скрытых издержек полиграфического предприятия.

Поскольку скрытые издержки – это издержки упущенных возможностей, то источники, виды и размеры скрытых издержек связаны с этими возможностями.

Скрытые издержки следует выявить и считать на этапе создания капитала и на этапе его использования для производства продукции.

На этапе создания капитала: сфера вкладывания в основной, оборотный, финансовый, человеческий капитал.

Вложение средств в основной капитал. Здесь возникают скрытые издержки в капитальных затратах, если вложение продолжается больше года, и в суммарном доходе от предполагаемого использования капитала, т.е. Суммарной за предполагаемый период срока службы капитала прибыли. Учитываются эти скрытые издержки через дисконтирование затрат (капвложений) и доходов (прибыли) на ссудную процентную ставку, т.е. через приведение всех расходов и доходов в текущие рубли на начало момента создания капитала или начало отдачи капитала. Упущенная возможность в этом случае состоит в том, что, во-первых, не получается доход от капитала в период его создания, т.е. упускается доход, равный процентной ставке на каждый вложенный рубль в течение всего срока капвложений. Во-вторых, когда уже получаем предполагаемую прибыль, то она оказывается меньше на недополученный доход из-за раздробленного (по годам) по времени дохода. Если бы сразу можно было бы получить весь доход и положить его под процент, то в альтернативе была бы получена сумма большая. Таким образом, скрытые издержки связаны с временным фактором. Фактор «время – деньги» в данном случае увеличивает капвложения и уменьшает доход на скрытые издержки. Величина скрытых издержек при создании основного капитала будет зависеть от размера капвложений, их структуры по годам и продолжительности периода вложений, от периода эксплуатации капитала, размеров прибыли по годам.

Вложение средств в оборотный капитал, в частности в производственные запасы. Здесь возникают скрытые издержки из-за «замораживания» денежных средств по сравнению с возможностью работать «с колес», с минимальными производственными запасами. Вкладывая больше денег в производственные запасы, чем можно, предприятие тем самым лишается годового дохода с возможного вклада. Величина скрытых издержек будет зависеть от возможных условий снабжения предприятия материальными ресурсами. Например, можно иметь запасы на период, равный всей длительности производственного цикла, но можно только на 15 минут, как на японских фирмах, и тогда не нужны большие складские помещения и обслуживающий их персонал. Скрытые издержки в данном случае будут складываться из нескольких слагаемых. К первому можно добавить возможную арендную плату за сдачу в аренду складского помещения и возможный доход на средства, пошедшие на зарплату работников. Условия снабжения зависят от возможностей поставщиков (если поставщиком является иностранная фирма – одни возможности; если поставщик расположен близко территориально – другие возможности; если поставщик «надежный», то предприятие будет успешно работать), от связей и отношений на рынке производственных факторов, от сложившейся системы снабжения в отрасли, в стране. Сама длительность производственного цикла связана с технологическим процессом, организацией производства, с величиной непроизводительных затрат рабочего (машинного, технологического времени и т.д.).

Таким образом, если смотреть на скрытые издержки как на выявление затрат, которые можно устранить, то упущенные возможности (это значит, что предприятие о них знает и можем использовать) внедрения лучшего технологического (более короткого) процесса, лучшей организации производства, труда и т.д. будут связаны с величиной производственных запасов и будут вызывать скрытые издержки. Следовательно, скрытые издержки, точнее их выявление, обусловлено не только знанием конечной финансовой упущенной альтернативы (дохода с процентов, дохода в виде арендной платы), но и промежуточных нефинансовых возможностей, таких как сокращение длительности производственного цикла, совершенствование материального снабжения, и др.

Вложение средств в финансовый капитал, т.е. создание финансового капитала предприятия через инвестиции в ценные бумаги, в акции (в развитие производства других предприятий). Скрытые издержки, как непросчитанные потери, возникают из-за того, что упущена возможность положить средства в банк под больший процент, или из-за того, что упущена возможность большего дохода (дивиденды ниже банковского процента) и т.д. Так же как и при создании основного капитала, в этом случае на скрытые издержки влияет временной фактор, т.е. величина скрытых издержек будет зависеть от продолжительности вклада и процентной ставки.

Вложение средств в человеческий капитал, в создание человеческого капитала через инвестиции в образование, повышение квалификации, перенятие опыта. Чем дольше продолжается образование, тем больше величина скрытых издержек, так как действует все тот же фактор «время – деньги».

На этапе использования созданного капитала (своего и приравненного к своему).

Скрытые издержки при полном использовании машин, здания, связаны как бы с вторичной альтернативой основного капитала, т.е. с размещением на этой площади, на этих машинах, в этом здании производства продукции предприятие упускает другую возможность – сдачи в аренду здания, оборудования. Скрытые издержки в этом случае – арендная плата, как универсальная упущенная возможность для использования основного капитала промышленными предприятиями. По универсальности она может быть сравнима с доходом на вклад.

При частичном использовании капитала, например, не вся площадь и не весь годовой период, не все оборудование задействованы, предприятие имеет скрытые издержки в виде арендной платы за эту неиспользованную часть площади, часть машин или часть машинного времени одной машины. Эти скрытые издержки как бы связаны больше с экстенсивными источниками, параметрами-признаками.

Скрытые издержки, возникающие внутри условий использования основного капитала, связаны в большей степени с интенсивностью, с отдачей капитала, что зависит от плотности использования других производственных факторов: трудовых ресурсов, материальных, организационных, управленческих. Оборудование работало, но не так интенсивно, как могло бы, потому что были скрытые потери, пониженная производительность труда и т.д., в результате получена прибыль меньше возможной – это явно скрытые издержки, упущена возможность получения намеченного, возможного дохода с основного капитала.

Скрытые издержки могут быть связаны или их источником может быть неэффективная фактическая альтернатива использования. Выявление скрытых затрат в этом случае сводится к сравнению внутренней нормы доходности основного капитала с процентом рентабельности (как отношение прибыли к издержкам).

Внутренние условия меняются динамичнее, чем внешние, поэтому использование основного капитала, выявление скрытых издержек должно быть построено на поиске изменений условий использования капитала из года в год по сравнению с предполагаемыми и исходными.

Внешние условия больше определяют возможности использования капитала в экстенсивном плане, т.е. соответствующие скрытые издержки (арендную плату, ссудный процент и др.). Они являются источниками скрытых издержек, устранение которых не зависит от предприятия, например, чтобы устранить возможность аренды, нужно отменить частную собственность на средства производства. Скрытые издержки, связанные с неэффективным использованием капитала (вторичные скрытые издержки или резервы увеличения прибыли), должны быть выявлены предприятием и могут быть им устранены в следующем периоде, в следующем временном отрезке.

При использовании оборотного капитала скрытые издержки также возникают. Но в силу того, что продолжительность его оборота значительно короче периода использования основного капитала, они практически совпадают со скрытыми издержками, возникающими при создании оборотного капитала, и будут отличаться только в силу разных условий, если изменятся условия (внутренние и внешние).

При использовании финансового капитала (своего, заемного, капитала акционеров), в т.ч. свободной прибыли, речь идет о возобновлении процесса вложения средств (финансовых) в капитал, поэтому скрытые издержки будут связаны с упущенной возможностью вложения средств (использовать деньги) в капитал, который принесет больший доход (прибыль). Скрытые издержки в данном случае – это упущенный доход, точнее, разница в доходах. Вкладывая средства опять в создание или использование капитала (производство продукции), который приносит меньший доход, предприятие тем самым замедляет окупаемость капитала, т.е. замедляет рост капитала (финансового) и опять возникают скрытые издержки, связанные с упущенной возможностью получить доход с большего капитала.

При использовании человеческого капитала. В этом случае источники скрытых издержек связаны только с одним видом ресурса – труда, который измеряется временем; упущенное время – как и собственный капитал, бесплатно. Использование времени, за которое никто не платит, является упущенной возможностью, а скрытые издержки связаны с этой упущенной возможностью. Это в первую очередь имеет отношение к ненормированным затратам времени, т.е. к управленческому персоналу, рабочим с повременной оплатой труда.

Скрытые издержки – это упущенный доход от труда. Доход от труда следует понимать как часть общего дохода от использования всех ресурсов. Упущенный доход или скрытые издержки будут связаны с потерянным временем рабочих, управленческого персонала.

Для рабочих, чей труд нормируется, скрытые издержки – это резервы роста производительности труда за счет ликвидации непроизводительных затрат рабочего времени. Чем ниже производительность труда, тем ниже доход, тем меньше прибыль. Упущенный доход в виде стоимости недоданной продукции аналогичен снижению прибыли.

В табл. 5.14 показаны отличия скрытых издержек от явных. Первичные скрытые издержки (пока они не выявлены) в отличие от вторичных скрытых и явных увеличивают, а не уменьшают прибыль.

Существует два основных вида упущенных доходов – это доход в виде банковской процентной ставки (ссудная процентная ставка) на каждый вложенный рубль и арендная плата. Все многообразие видов скрытых издержек связано с внешними и внутренними условиями создания, использования капитала, с методами исчисления скрытых издержек, фактором времени, с альтернативной сущностью издержек, с видом капитала, с сущностью деятельности предприятия. И процентная ставка, и арендная плата – это цена: первая – на рынке ссудного капитала, а вторая – на рынке услуг капитала.

Практически, скрытые издержки независимо от их разнообразия следует считать так же, как и явные издержки, через количественные затраты ресурса и цену этого ресурса на рынке, но только с учетом фактора времени. Если предприятие использует бесплатный капитал и этот капитал на рынке стоит столько-то, то следует умножить цену на количество единиц ресурса (капитала). Например, если цена ссудного капитала (процентная ставка) 10% за каждый рубль в год, а ресурс (капитал) который предприятие использует, стоит 1 млн. руб., то скрытые издержки за два года составят:

открытые издержки в первый год составят:

= ЦЧК = 0,1 x 1 млн. руб. = 100 тыс. руб.

открытые издержки во второй год составят:

= 0,1(1млн. руб. 0,1 млн. руб.) = 110 тыс. руб., т.е. всего 210 тыс. руб.

Другой пример, если цена услуг капитала за 1 производственной площади на год (арендная плата) составляет 100 тыс. руб., а предприятие занимает 100 , то

СИ = 100 тыс. руб. x 100 = 10 000 тыс. руб.

Таблица 5.14

Признаки явных и скрытых издержек

Скрытые издержки изначально представляют собой минимально достаточный доход на собственный капитал; связаны только с использованием собственных производственных факторов (ресурсов). Чем меньше скрытые издержки при той же прибыли, тем выше конечный общий результат деятельности предприятия. Чем меньше собственный капитал в тех же активах предприятия и при той же прибыли, тем меньше скрытые издержки, тем выше экономическая прибыль.

Высокие скрытые издержки (больше прибыли) указывают на низкую доходность вложенного капитала из-за нарушения соотношения собственных и приобретенных средств. Рациональность структуры капитала определяется соответствием величины скрытых издержек массе прибыли (чистой), иными словами, собственного капитала должно быть столько, чтобы доходы, возможные от его использования в альтернативном варианте (скрытые издержки), не превышали прибыль (чистую). Или фактическая доходность всего капитала (активов) должна быть не ниже возможной доходности собственного капитала в альтернативном варианте (скрытых издержек).

«Скрытые издержки» представляют собой как бы два экономических инструмента. Один позволяет определить рациональную величину собственного капитала (не ниже нормативного) на фактическую (установленную) величину прибыли. Нормативная величина собственного капитала (), выше которой экономическая прибыль становится отрицательной величиной, определяется по формуле

Другой – может указать, до какого уровня следует поднять прибыль на имеющиеся у предприятия собственные средства производства. Нормативная величина прибыли чистой (обеспечивающая нулевую экономическую прибыль) должна быть равна доходам минимально достаточным от использования собственного капитала, т.е. банковской процентной ставке от собственного капитала, или

«Скрытые издержки» можно назвать экономическим инструментом нормализации чистого дохода с капитала. Работая в двух направлениях, он позволяет повышать позитивные тенденции стратегических поэтапных решений, увязывать решения по изменению объема используемых средств в целом, в т.ч. собственных, с необходимым ростом прибыли, и наоборот.

С помощью «скрытых издержек» задается нормативное (единичное) соотношение прибыли (фактических доходов от использования капитала в данном варианте) и доходов упущенных, от возможного использования собственного капитала в альтернативном варианте, и реализуется стремление к формированию рациональной структуры капитала, которое должно прослеживаться в стратегических решениях.

Уровень скрытых издержек и пример их использования для рационализации структуры капитала по данным одного из государственных полиграфических предприятий представлены в табл. 5.15.

В качестве альтернативного варианта дохода собственного капитала взята банковская ставка 10%. В рассматриваемом году соотношение превышает значительно (1,485) единичное.

Чисто математически предприятию следует либо сократить собственный капитал до 138,440 млн. руб., т.е. на 32,68%, либо прибыль увеличить до 20,566 млн. руб., или на 18,55%; либо одновременно понижать собственный капитал и повышать прибыль, доводя до равенства друг другу .

Таблица 5.15

Совершенно очевидно, что может быть множество промежуточных и конечных вариантов, т.е. нет однозначного решения этой задачи. Но направленность действий совершенно определена: сближать значения прибыли и доходов упущенных, повышая массу прибыли и сокращая долю собственных средств в соответствии с конкретными стратегическими действиями. Предположим, что стратегические проекты по техническому переоснащению предприятия связаны с изменением стоимости средств производства до 230,610 млн. руб., т.е. собственного капитала до 200,610 млн. руб.; прибыль чистая может повыситься до 15,228 млн. руб.

Приоритетным стратегическим вариантом по рационализации структуры капитала будет тот, в котором доля собственного капитала будет наименьшей и соотношение доходов упущенных и прибыли чистой будет ближе к единице. По сравнению с рассматриваемым годом доля собственного капитала в стратегическом варианте снизилась с 93,45 до 86,99%, а соотношение () с 1,485 до 1,31. Такой стратегический вариант характеризуется позитивной тенденцией, приближающей результат к рациональному.

Если в следующем периоде у предприятия будет возможность повысить прибыль до 18,000 млн. руб., т.е. на 18%, то рациональная структура капитала потребует равенства и прибыли, т.е. сокращения собственного капитала до 180,000 млн. руб. (при условии, что банковская процентная ставка сохранится на уровне 10%). При таком рациональном (нормативном) варианте структуры капитала доля СС снизится до 85,71% при единичном соотношении скрытых издержек доходов упущенных с собственного капитала в альтернативном варианте) и прибыли чистой.

Возможности «скрытых издержек» в качестве экономического инструмента распространяются и на формирование структуры капитала по источникам финансирования. С экономической точки зрения расходы, связанные с использованием покупных, приобретенных средств, «прозрачнее» расходов, связанных с использованием собственных средств. Они в любом случае точнее определены, зафиксированы, выявлены, учтены либо в себестоимости, либо в сложившейся прибыли (хотя иногда и неявно). С этих позиций использование несобственного капитала всегда предпочтительнее собственного, поскольку всегда под контролем через систему бухгалтерского учета. Обеспечивается двойной контроль: во-первых, расходы сопоставляются с доходами, во-вторых, фактический чистый доход (прибыль) сопоставляется с минимально достаточным, т.е. не ниже прибыли, равной по сумме самим издержкам.

Вложение и использование собственного капитала так же, как и заемного, обходится предприятию не бесплатно (при прочих равных условиях, связанных с производством). Использование собственного капитала равно доходу (в процентах), который может принести собственный капитал в равной стоимости собственных средств производства в альтернативном варианте его использования; использование заемного капитала – расчетной ставке процента по кредитам. Сравнение этих затрат, т.е. скрытых издержек и издержек, связанных с получением кредитов, позволяет оценить предпочтительность использования либо заемных, либо собственных средств.

В условиях, когда банковская ставка по кредитам, например, 40%, превышает уровень рентабельности средств производства (активов) например, 25%, нецелесообразно, невыгодно использовать заемный капитал. Каждый рубль заемного капитала (в активах) может в производственных условиях принести только 25% прибыли, тогда как минимальный уровень его доходов должен быть 40%. Иными словами, предприятие получит меньше прибыли в результате приобретения капитала по более высокой цене. Естественно, что эти рассуждения верны только в том случае, если доходность активов остается неизменной при использовании заемного капитала. Например, на заемный капитал приобретается такое же оборудование, как и на собственный. В противном случае сначала должно быть сделано технико-экономическое обоснование выбора оборудования, а затем решаться вопрос об источниках его финансирования

Таким образом, «скрытые издержки» могут использоваться в качестве экономического инструмента и для формирования рациональной структуры капитала по источникам финансирования.

Однако, «скрытые издержки» не оперативны в определении самой массы или доли заемных средств в общей сумме средств (активов), т.е. более ограниченны в применении как экономический инструмент по сравнению с «эффектом финансового рычага». Для формирования структуры капитала по финансовым источникам целесообразно применять другой экономический инструмент – «эффект финансового рычага», он обогащает стратегическую деятельность, подкрепляя управленческие решения комплексно обоснованным выбором источников финансирования средств производства.

Эффект финансового рычага возникает за счёт иной финансовой структуры капитала при неизменной структуре основного и оборотного капитала. Изменение рентабельности собственного капитала (собственных средств), получаемое в результате иной структуры финансовых источников вкладываемого и используемого капитала, и есть уровень эффекта финансового рычага. Предприятие, использующее не только собственные, но и заёмные средства (кредит), может изменить рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заёмных средств в неизменной общей сумме средств и от величины процентной ставки за пользование заёмными средствами.

Прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль не зависит от того, созданы ли средства производства на собственный или заёмный капитал. Доходность вложенного капитала не зависит от структуры его по финансовым источникам. А расходы, связанные с использованием только собственного или собственного и заёмного капитала, будут отличаться. Если заёмный капитал предприятие получает под процент меньший, чем процент дохода, связанного с использованием собственного капитала, то возникает дополнительная выгода (чистый доход). Кроме того, проценты за кредит снижают величину налога на прибыль за счёт увеличения себестоимости.

Если приобретение и использование заёмного капитала обходится предприятию дешевле вложения и использования собственного капитала, то за счёт сокращения доли собственных средств в общей неизменной величине средств производства (вложенного капитала) можно получить прирост рентабельности собственного капитала.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов изменится рентабельность собственных средств при использовании заёмных средств, и определяется по формуле

где – ставка налога на прибыль 24%; или (1 – ) = (1 – 0,24) = 0,76; Р – исходная рентабельность собственных средств до уплаты налога, %; – средняя расчётная ставка процента за заёмные средства, %; ЗС – заёмные средства, руб.; СС – собственные средства, руб.

«Цена» (затраты на заёмные средства) заёмных средств в % – это средняя расчётная ставка процента за заёмные средства. Другими словами, предприятие должно наработать такую рентабельность (прибыль), чтобы средств хватило на уплату издержек, связанных с кредитом (или кредитами).

Следует понимать, что издержки, связанные с кредитом, – это не только проценты за кредит. В фактические финансовые издержки войдут расходы на страхование и изменения налога на прибыль. По действующему законодательству проценты по кредитам банков относятся на себестоимость продукции в пределах устанавливаемого ЦБ норматива, увеличенного на три процентных пункта. Остальная часть процентов, расходы по страхованию средств, проценты по займам, полученным от небанковских юридических лиц и граждан, относятся на прибыль. Это увеличивает общие издержки, связанные с заёмными средствами. Средняя расчётная ставка процента по заёмным средствам – это выраженное в процентах отношение всех фактических расходов, связанных с кредитами за рассматриваемый период, к общей сумме заёмных средств, используемых в рассматриваемом периоде.

Рентабельность (в процентах) или отдача собственных средств в исходных условиях определяется как отношение прибыли до уплаты налога на прибыль (и процентов за кредит) к стоимости собственного капитала.

Выделяют две составляющих эффекта финансового рычага: дифференциал и плечо финансового рычага, между которыми существует неразрывная связь и противоречие.

Разница исходной рентабельности и средней расчетной ставки процента по заемным средствам (во вторых скобках) называется дифференциалом.

Плечо финансового рычага – это соотношение между заемными ЗС и собственными средствами СС. Предприятию выгодно наращивать средства, пока дифференциал – положительная величина.

При наращивании заемных средств, т.е. увеличении соотношения ЗC/CC, увеличиваются издержки, связанные с кредитом, растет средняя расчетная ставка процента и сокращается дифференциал. Но сокращение дифференциала указывает на увеличение риска банкира. Риск кредитора выражен величиной дифференциала. Чем больше дифференциал, тем меньше риск.

С наращением заемных средств предприятием кредитор (банк) может увеличить процентную ставку за кредит, и дифференциал может стать отрицательной величиной и изменить общий положительный эффект от взаимодействия обеих составляющих эффекта операционного рычага на отрицательный.

Знак «минус» означает сокращение рентабельности собственных средств предприятия. Дифференциал должен быть положительным, тогда кредиторы, инвесторы «охотнее» взаимодействуют с предприятием.

Западные экономисты считают, что оптимальный уровень эффекта финансового рычага должен составлять от уровня исходной рентабельности активов (средств производства).

Cпособ расчета уровня эффекта финансового рычага или способ получения формулы эффекта финансового рычага состоит в следующем. Чистую рентабельность собственных средств при использовании собственных и заемных средств можно представить как отношение чистой прибыли при использовании собственных и заемных средств к изменённой величине собственных средств или формулой:

Чистая прибыль от использования собственных и заемных средств может быть представлена следующим выражением:

Чистую прибыль, получаемую от вложения капитала в средства производства, можно разделить пропорционально между собственным и заемным капиталом (первое и второе слагаемое); издержки по кредитам уменьшают общую чистую прибыль на свою величину.

Если разделить левую и правую часть уравнения на изменённую величину собственных средств, мы получим их рентабельность при использовании заемных средств:

или

Формулу эффекта финансового рычага целесообразно использовать для:

Можно представить графически (на рис. 5.15) изменение рентабельности собственных средств при увеличении отношения и отношения для возрастающих значений средних расчетных ставок процента по кредитам.

По рис. 5.15 видно, что чем меньше исходная рентабельность отличается от средней расчётной процентной ставки, тем большую долю заемных средств приходится привлекать для увеличения рентабельности на 1/3 (на рис. 5.15), плечо финансового рычага возрастает с 0,75 при снижении разрыва между рентабельностью собственных средств и процентом за кредит до 1,5.

Руководству предприятия необходимо точно определить для себя сумму кредита, а также желательные и крайние условия получения запрашиваемого кредита. Используя график, представленный на рис. 5.15 (он основан на достоверных статистических данных и приведен в учебнике «Финансовый менеджмент» под редакцией Стояновой), можно определить оптимальные уровни рентабельности собственных средств, ставки процента за кредит, суммы кредита, плечо финансового рычага и сам эффект финансового рычага.

Следует различать заемные средства в виде кредита и кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность обычно подстраивается под решение краткосрочных задач. Для решения стратегических задач типа технической переориентации производства используется кредит банка.

При использовании формулы эффекта финансового рычага решения вопросов о получении кредита на тех или иных условиях следует использовать для вычислений заемные средства без кредиторской задолженности, т.е. исключить кредиторскую задолженность из актива и пассива.

Пассив для расчета определяется как сумма средней величины источников собственных средств (I раздел пассива плюс резервы, минус убытки, минус расчеты с учредителем, проходящие по активу) и всех заемных средств, которыми располагает предприятие в данном периоде без кредиторской задолженности (из Приложения к балансу). Актив принимает равным пассиву, т.е. не просчитывается.

Определим эффект финансового рычага предприятия по данным табл. 5.13.

Таблица 5.13

Рентабельность собственных средств (до использования заемных) составит

Для технического переоснащения предприятие берет кредит на 500 тыс. руб. Издержки по кредитам составляют 20% к заемным средствам из расчета

Эффект финансового рычага при плече финансового рычага 1,0 из расчета составит 7,6%:

Отношение

Предприятие при плече финансового рычага, равном 1,0, еще может набирать кредиты, поскольку есть еще положительная величина дифференциала 5%. Непосредственным риском эффект финансового рычага в данный момент не угрожает. Рентабельность активов предприятия в 1,5 раза (30% : 20% = 1,5) превышает среднюю расчетную ставку процента.

Если предприятие оставляет приемлемую степень дифференциала не ниже уровня , то, исходя из этого можно определить по графику Э.Ф.Р. ставку и сумму будущего кредита, изменяя (увеличивая) или оставляя прежним уровень рентабельности собственных средств.

Предположим, предприятие повысило прежний уровень рентабельности активов (вложенного и используемого капитала) 30% за счет использования кредита на 500 тыс. руб. на 7,6%. Если средняя расчетная ставка по кредитам останется на прежнем уровне по отношению к рентабельности (нижняя кривая графика на рис. 5.15), то средняя расчетная ставка по кредитам составит из расчета 37,6 : 1,5 = 25%.

Предприятие выбирает желательный уровень соотношения Э.Ф.Р. и рентабельности собственных средств (при использовании заемных средств) 1/3.

Пересечение горизонтали отношения с нижней кривой графика определяет значение плеча финансового рычага 1,5. Пока плечо 1,0. Новый кредит может довести плечо до 1,5. Заемных средств теперь будет 600 тыс. руб., собственных – 400 тыс. руб., т.е. новый кредит составит 100 тыс. руб.

Если оставить рентабельность активов на прежнем уровне, то

Предприятие сможет повысить рентабельность собственных средств на 5,7%, используя 600 тыс. руб. заемных средств, снизив дифференциал до 5%, но увеличив плечо финансового рычага до 1,5.

В стратегической деятельности, связанной с изменением структуры капитала по источникам финансирования, обычно придерживаются следующего правила. Предприятие в экстремальных условиях не должно полностью исчерпывать свою заемную способность. Всегда должен оставаться резерв «заемной силы», чтобы в случае необходимости покрыть недостаток средств кредитом без превращения дифференциала финансового рычага в отрицательную величину.

Очень высокий удельный вес заемных средств в пассивах может свидетельствовать о повышенном риске банкротства при отрицательной экономической прибыли. Когда предприятие предпочитает обходиться собственными средствами, то риск банкротства не снижается, а делается неявным. Используя только собственный капитал, предприятие обрекает себя, во-первых, на высокие упущенные доходы от использования доходов с капитала в альтернативном варианте, во-вторых, на контроль за доходностью капитала, на сокращение доходов возможных, но упущенных от использования собственного капитала в альтернативном варианте, в-третьих, на скрытый процесс экономического банкротства в том случае, если не проводится работа по снижению «скрытых» издержек.

Ситуацию, когда чистая рентабельность собственных средств одинакова как для варианта с привлечением заемных средств, так и для варианта с использованием исключительно собственных средств, называют пороговой. Одинаково выгодно использовать и заемные, и собственные средства, когда эффект финансового рычага равен нулю из-за нулевого значения дифференциала. Нулевой уровень эффекта финансового рычага возникает либо за счет нулевого значения дифференциала, когда рентабельность активов равна средней расчетной ставке процента по кредитам, либо за счет нулевого плеча рычага, когда заемные средства не используются.

Пороговому значению чистой рентабельности собственных средств соответствует средняя расчетная ставка процента по кредитам , совпадающая с уровнем рентабельности активов (по прибыли от реализации). Высокие издержки, связанные с получением кредитов, выводящие за пределы порогового значения, не выгодны предприятию. Они делают дифференциал отрицательным и снижают чистую рентабельность собственных средств. Аналитически эту зависимость можно представить следующим выражением:

Графически пороговые значения чистой рентабельности собственных средств (см. рис. 5.16) определяются точкой пересечения прямой «ЗС = 0», т.е. когда используются исключительно собственные средства, и прямой «ЗС : СС = 1», когда в равных долях используется собственный и заемный капитал. Прямые строятся в осях координат: по горизонтали – прибыль от реализации, по вертикали – чистая рентабельность собственных средств.

Когда используются только собственные средства, то при нулевой прибыли рентабельность равна нулю, поэтому прямая «ЗС = 0» берет начало из нулевой точки осей координат. Значение чистой рентабельности собственных средств возрастает с увеличением прибыли от реализации (до уплаты налога на прибыль).

В случае использования собственных и заемных средств (в соотношении 1 : 1) при нулевой прибыли от реализации (без % за кредит и без налога на прибыль) дифференциал становится отрицательной величиной и снижает нулевое значение рентабельности собственных средств. Поэтому прямая «ЗС : СС = 1» имеет исходную точку под нулевой точкой координат. Прямая «ЗС : СС = 1» возрастает с увеличением издержек по кредитам.

На графике (рис. 5.16) четко видно, что до порогового значения прибыли от реализации чистая рентабельность выше на прямой «ЗС = 0», т.е. выгоднее использовать собственные средства (без привлечения заемных); после порогового значения прибыли от реализации становится выгодным и привлечение заемных средств (кредитов), прямая «ЗС : СС = 1» расположена выше прямой «ЗС = 0».

Количественные соотношения источников средств в данной структуре определяются для каждого предприятия на основе определенных (указанных) правил, но сугубо индивидуально. Кроме существующих критериев (параметров) в стратегических целях следует учитывать:

– стабильность дохода предприятия, ибо тогда удельный вес заемных средств в пассивах и постоянных издержек в себестоимости может быть относительно выше;

– темпы роста дохода, когда они существенны, то предприятие предпочитает делать ставку на заемные, а не собственные средства, на возрастание доли заемных средств, поскольку расходы, связанные с привлечением большого акционерного собственного капитала, обычно превышают издержки по кредитам;

– уровень и динамику рентабельности, поскольку до определенного времени предприятие генерирует прибыль, наращивает ее за счет собственных средств (см. рис. 5.16);

– структуру активов, ибо она во многом определяет возможность привлечения заемных средств, когда средства производства по своей природе способны служить обеспечением кредитов;

– состояние рынка капитала, чтобы при неблагоприятных условиях отложить формирование рациональной структуры средств производства.

В любом случае в стратегическом и оперативном управлении предприятием важно не превращать оптимальное соотношение между заемными и собственными средствами в положение, принимаемое без учета конкретных условий его достижения, не следует признавать его неизменным. Формирование рациональной структуры капитала, средств производства – это не догма, а руководство к стратегическому действию: стремиться к максимальному приближению к нему хотя бы в среднем за продолжительный период.

Следует сказать несколько слов о сопряженном эффекте операционного и финансового рычагов. Практическая значимость каждого из них связана с конкретными условиями. Поэтому однозначного ответа на вопрос, который из них играет ведущую роль, не может быть.

Операционный рычаг, само его действие связаны с динамикой прибыли, т.е. с предпринимательским риском, с риском конкретного бизнеса в его рыночной нише, с неустойчивостью спроса, цены готовой продукции, с уровнем и структурой издержек предприятия (эффект операционного рычага см. раздел 5.1.2). Финансовый рычаг, его действие, связаны с финансовым риском, с неустойчивостью условий кредитования, условий на рынке капитала. Оба риска связаны между собой неразрывно, как и операционный и финансовый рычаги. Один не добавляет, а усиливает действие другого. Поэтому сопряженный эффект обоих рычагов определяется произведением эффектов от воздействия каждого из них или по формуле

Сопряженный эффект рычагов показывает, на сколько процентов изменится чистая рентабельность собственных средств при изменении объема реализации на один процент. При уменьшении объема реализации взаимодействие операционного рычага с финансовым мощно усугубит положение предприятия, так как оба риска, предпринимательский и финансовый, умножаются.

В стратегических решениях следует просматривать и учитывать силу сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов.

Безвозвратно вложенный капитал, безвозвратные издержки – это особый вид издержек. Они связаны с ресурсами, возможности которых утрачены или исчерпаны. Деньги, затраченные на эти ресурсы, нельзя окупить, эти ресурсы никогда не принесут чистого дохода, их возможности были определены на иные условия, которые нельзя вернуть, существование таких ресурсов, такого капитала является результатом ошибочных решений или ставшими таковыми вследствие изменения внешних условий.

Безвозвратные издержки в деятельности предприятия – это эквивалент высокой платы за то, что теперь нет смысла применять, использовать этот физический капитал. Например, предприятие приобрело в большом количестве материалы низкого качества, работа с таким материалом ведет к большим убыткам (из-за низкой производительности оборудования, больших затрат на исправление брака, выхода готовой продукции низкого качества, невозможности реализовать ее на рынке без убытка): меньше объем продаж, выше средние издержки производства, ниже цена, меньше доход, ниже прибыль. Вместо того чтобы прекратить производство продукции из этих материалов и считать затраты на них потерянными, предприятие продолжало использовать эту утерянную возможность и имело от этого все большие и большие явные и скрытые издержки.

Обычно безвозвратные издержки распространены или тесно связаны с инвестированием в основной капитал. Например, инвестирование (капвложения) в строительство корпуса предприятия, которое не может быть завершено в приемлемые сроки. Еще труднее вовремя принять решение относительно безвозвратных издержек, когда изменяются рыночные условия или технологии. Тогда предприятие должно перестроиться на новую пользующуюся большим спросом продукцию или на новую (более доходную) технологию, несмотря на большие прошлые затраты на старую технологию, но уже потерявшую спрос на продукцию.

Влияние таких прошлых затрат на будущие решения следует изолировать, т.е. прекратить эксплуатацию такого оборудования, изготовление такой продукции.

Безвозвратные издержки связаны с использованием денег для продолжения финансирования бизнеса, от которого капитал нисколько не растет, а, наоборот, уменьшается. Вдогонку уже «плохо» истраченных денег предприятие продолжает это делать, надеясь, что сможет их (первоначально и дополнительно израсходованные деньги) вернуть, окупить.

Безвозвратные издержки двулики. С одной стороны, они явные, так как фиксируются на счетах, с другой стороны, их влияние на доход, прибыль предприятия скрыто, как и влияние скрытых издержек. Так же как и скрытые издержки, имеющие реальное влияние на будущие доходы и прибыли, безвозвратные издержки требуют от управленцев специальных усилий. Эти усилия связаны с необходимостью осознания ошибки и с ней связаны потери.

Различают два парадокса, связанных с безвозвратными издержками.

Первый состоит в том, что хотя они реальны, но от них следует избавляться. Они были реальны для прошлых условий, прошедших возможностей (поскольку решение принимается всегда раньше самого дела, бизнеса). Они остаются реальны в будущем, они не могут правильно «существовать» (для этого уже нет возможностей) и не должны, поэтому их следует прекратить. Ценность затрат (проекта, капитала, вида продукции и т.д.) определяется именно для будущего и величина (даже очень большая) затрат в прошлом практически уже ничего не значит, не может характеризовать ценность в новых условиях. Данные бухгалтерского учета отражают затраты прошлого, поэтому теряют смысл для будущего. Они имеют лишь вспомогательные отношения к реальной ценности капитала и затрат.

Второй парадокс состоит в том, что хотя сами безвозвратные издержки, как прошлое, следует прекратить, но опыт обращения с этими безвозвратными издержками следует помнить. Следует это прошлое и связанные с ним издержки тщательно изучать и анализировать, чтобы ясно понять процессы, которые с течением времени привели экономику, предприятие в целом к настоящему состоянию, чтобы ясно увидеть необходимость игнорирования реализованного вида продукции, его неспособности создавать доход, прибыль.

Любой капитал должен непрерывно расти, увеличиваться. Чем он по своим возможностям «богаче», тем быстрее он должен расти. Фактический рост финансового капитала всегда виден. Он определяется дополнительной суммой денег. Экономический рост физического, в частности, основного капитала, может наблюдаться и при той же самой его физической величине и стоимости и не может быть роста при увеличивающейся массе капитала, и можно говорить о сокращении капитала при той же самой его величине, когда имеют в виду экономический рост капитала. Это происходит потому, что фактический экономический, а не физический рост капитала определяется и измеряется не явным результатом, а скрытым в прибыли, не прямым вычитанием или разностью конечной и первоначальной величин, как у финансового капитала, который не меняет своей первоначальной формы (исходная форма – деньги, промежуточная – деньги и конечная – деньги). Для определения своего экономического роста капитал, вложенный в производство, требует сравнения величины исходного финансового капитала, который затем изменяет свою форму на физический капитал – основной, оборотный, далее ещё раз изменяет свою физическую форму на готовую продукцию и вновь поменяет форму на деньги с конечным финансовым капиталом.

Невозможно судить о росте исходного капитала по физической величине капитала, хотя и выраженного в стоимостной форме, по ряду причин. Исходный финансовый капитал неоднократно меняет свою форму и отдельными своими частями находится в различных формах. Изменение формы капитала каждый раз требует дополнительных затрат (финансового капитала). Эти изменения происходят неоднократно (повторяются в течение несколько лет). Конечный финансовый капитал (суммарный доход от реализации по годам) дисконтен (по годам). Результат каждого года (выручка от реализации) отличен от результата другого года. В течение каждого года исходная финансовая сумма пополняется, т.е. создается новый физический (основной, оборотный) капитал.

Экономический рост финансового капитала, без использования промежуточных и иных форм, т.е. когда нет производства как такового, совпадает с физическим ростом. Но через использование иных форм он не совпадает с физическим ростом ни отдельного вида капитала (например, основного), ни с совокупностью физического роста капитал в отдельных формах, так как интегральный рост определяется эффективностью использования капитала во всех формах времени, а эффективность зависит от условий использования, а условия меняются со временем (по годам) и т.д.

Поэтому для определения роста капитала используют не абсолютную разницу исходной и конечной величин капитала, а относительную (в процентах к активам или затратам) величину экономической прибыли от реализации.

Сравнение рентабельности по годам, фактической прибыльности с ожидаемой доходностью капитала, доходностью капитала по разным видам продукции предприятия, дает возможность судить об экономическом росте капитала предприятия, т.е. о росте финансового капитала через темпы его прибыльности (доходности).

Если капитал в физической форме по величине остается неизменным, а прибыльность (доход на каждый рубль вложенных средств) от его использования ниже банковского процента, то темпы роста капитала снижаются. Таким образом, скрытые издержки характеризуют степень использования потенциала предприятия в целом и отдельных его производственных ресурсов.

Снижение роста капитала всегда связано с недоиспользованием капитала, со скрытыми издержками. Первичные связаны с созданием физического (основного, оборотного) капитала, с тем, что он есть у предприятия в собственности, а вторичные появляются при неиспользовании или недоиспользовании капитала и собственного, и приобретенного.

Вторичные скрытые издержки показывают потери прибыли из-за меньшего дохода, их предприятие должно выявлять. Ликвидация вторичных скрытых издержек аналогична выявлению резервов, скрытых возможностей использования производственных факторов.

Более высокие банковские процентные ставки означают большие издержки упущенного дохода, меньшую прибыль, меньший процент рентабельности, т.е. снижение капитала. Следовательно, чем выше поднимается банковская процентная ставка, тем больше скрытые издержки не только первичные, но и вторичные.

Используя производственные факторы полностью, предприятия могут ликвидировать вторичные скрытые издержки, но полнота использования капитала зависит также от его формы, возможностей для реализации потребностей заказчиков, т.е. скрытые издержки, так же как и явные, связаны со спросом, но в обратной зависимости: явные – растут с увеличением предложения предприятия при большем спросе, скрытые – уменьшаются за счет большей доли использования капитала, за счет лучшего его использования и во времени и в пространстве.

Предположим, АО успешно функционирует, имея среднюю прибыль 8% (по одному виду продукции (книгам) – 6%, по другому (газетам) – 12%) на вложенный капитал, не пользуясь банковским займом (кредитами), и использует капитал своих акционеров (собственный капитал, с одной стороны, с другой – долг своим акционерам). Они оставляли свой капитал АО, так как такое инвестирование для них было прибыльным. Но с экономической точки зрения капитал предприятия теряет больше, чем приносит, так как затраты упущенных возможностей на собственный капитал составляют 12%-ную ставку дохода, если бы предприятие вкладывало свой капитал (акционерный капитал) только в производство газет (при условии, что спрос позволяет это сделать). Практически (скрыто) получалось, что брали (занимали) деньги акционеров под 12%, а инвестировали частично под 6%. Никто нигде не фиксировал этот займ, и предприятие за него не платило проценты, но затраты оказались реальными, проявились, сказались на результате – прибыли. Капитал постепенно уменьшался, так как цена возможности альтернативы его постоянно была меньше возможной, он приносил 6% вместо 12%. Фактически, физически, в действительности капитал не сократился, но он рос медленнее, чем мог. Капитал, который приносит 12% в год, при простом расчете удваивается в 2 раза быстрее (приблизительно за восемь лет), чем капитал, приносящий 6% в год (приблизительно за шестнадцать лет). Поэтому часть капитала предприятия удваивается только один раз за 16 лет, вместо того чтобы удваиваться дважды за 8 лет. С экономической точки зрения целесообразно закрыть производство книг, которое обеспечивало только 6%-ныйй доход на капитал акционеров, и определять экономическую прибыль как разницу выручки от продажи (реализации) продукции и затрат, связанных с текущей деятельностью, включая альтернативные (скрытые) затраты как плату за капитал (если бы брали взаймы капитал у банков). Пример по АО красноречиво подтверждает, что экономический инструмент – понятие «скрытых» издержек – может быть полезным и значимым.

Доходность капитала должна расти из года в год в соответствии с наращением сложных процентов. Поэтому во времени доходы возможные, но упущенные от использования собственного капитала в альтернативном варианте увеличиваются при той же массе и структуре капитала. Иными словами, скрытые издержки растут во времени. Следовательно, и прибыль должна успевать за ростом не только явных, но и скрытых издержек. Если темпы роста прибыли отстают от темпов роста скрытых издержек, то появляются скрытые убытки. Нарастая во времени, они уменьшают экономическую стоимость капитала, превращают вложенный капитал (издержки в создания предприятия, в техническое переоснащение его и т.д.) в безвозвратный.

Используя коэффициент наращения сложных процентов, можно определить, через сколько лет капитал станет вдвое меньше, т.е. накопятся убытки, равные по величине вложенному капиталу.

Предположим, чистая прибыль предприятия стабильно положительная величина, но на 10% ниже (минимально достаточных) доходов возможных, но упущенных от использования собственного капитала в альтернативном варианте. Собственный капитал составляет 20 млн. руб., а чистая – 18 млн. руб. Ежегодно в 2 млн. руб. предприятие имеет убытки, которые нарастают во времени. Каждый рубль этих ежегодных убытков прирастает на 10% за год, но темпы нарастания ускоряются за счет нарастания процентов на проценты.

Воспользовавшись таблицей коэффициентов наращения для сложных ставок ссудного процента, определим, что через 18 лет ежегодные убытки (безвозвратные издержки) в 2 млн. руб. превратятся в 100 млн. руб., т.е. капитал уменьшится вдвое. Заметим, что это произойдет не через 50 лет, как при простом подсчете, а через 18 лет, т.е. в 2,8 раза быстрее.

Таким образом, скрытые возвратные и безвозвратные издержки – это издержки, к которым должно быть разное отношение. Одни выявляют и делают потом все, чтобы чистый доход с капитала вырос до их уровня; для других делают все, чтобы они в любом случае исчезли.

Инфляция характеризуется снижением покупательной способности валюты. Влияние инфляционного процесса в различных случаях неодинаково. Долг может быть возвращен деньгами сниженной покупательной способности. Поэтому кредитор теряет часть дохода, а заемщик выигрывает. По отношению к своим собственным доходам и расходам инфляция означает, что предприятие получает в n раз меньше доходов, в n раз больше имеет расходов и в n раз меньше получает прибыли.

На 1 руб., который мы получаем через год, можно купить в n раз меньше, т.е. нужно израсходовать в n раз больше денег. Инфляция денег – это потери по отношению к доинфляционной ситуации, что равнозначно снижению доходности капитала.

В экономическом выборе при определении величины прибыли, чистого годового дохода с капитала во избежание ошибочных решений и потерь следует учитывать влияние инфляции.

Уровень инфляции определяется отношением разницы между покупательной способностью суммы денег с учетом инфляции и при отсутствии инфляции к покупательной способности суммы денег без инфляции. Обычно темпы инфляции определяют через рост цен. Однако на самом деле это не рост цен, а рост суммы денег для покупки того же количества товаров из-за снижения покупательной способности денег.

Сумма денег с пониженной покупательной способностью определяется по формуле .

Величину (1 a), показывающую, во сколько раз больше S (во сколько раз выросли цены), называют индексом инфляции.

Следует запомнить, что инфляционный рост суммы денег – это то же самое, что наращение суммы по сложной процентной ставке. Например, если инфляция в год составляет 10%, то через 2 года уровень инфляции вырастет до или до 21%. Аналогично, при месячном уровне инфляции, если a = 5%, годовой уровень составит не 60% = 5% x 12, а 79,59% из расчета .

Если ставка ссудного процента i, а годовой уровень инфляции a, то исходная сумма денег S с учетом инфляции через год должна составить величину, определенную по формуле И. Фишера или . К банковской процентной ставке i следует прибавить сумму для компенсации инфляционных потерь. Например, если реальная ставка доходности i = 13%, а величина темпа инфляции a = 12%, то ставка доходности с учетом инфляции должна быть не 25% = 13% 12%, а 26,56% из расчета 0,13 0,12 0,13 x 0,12 = 0,2656, т.е. на 1,56% больше. На первый взгляд это небольшая величина, но, например, от 10 млн. руб. 1,56% один процент составляет 156 тыс. рублей.

Если доходность вложений и уровень инфляции равны, то доход поглощается инфляцией.

Если доходность вложений ниже уровня инфляции, то инвестиции убыточны. Наращение суммы денег из-за инфляции идет быстрее, чем в результате доходности капитала.

Если доходность вложений выше уровня инфляции, то произойдет прирост вложенного капитала, так как прирост исходной суммы происходит быстрее, чем наращение из-за инфляции, т.е. инфляция не поглощает весь доход с капитала.

Например, мы хотим определить чистый приведенный доход с капитала до инфляции и с учетом инфляции по следующему инвестиционному проекту. В течение одного года инвестируется 100 млн. руб. в создание предприятия, которое будет эксплуатироваться один год и способно принести прибыль (с учетом амортизационных отчислений) в 150 млн. руб. Годовой уровень инфляции стабилен и составляет 10%, банковская процентная ставка – 10%.

Денежный поток можно представить следующим линейным графиком:

Чистый приведенный доход с капитала без учета инфляции на начало инвестиций составит

на начало отдачи

на конец отдачи

по отношению к определен в будущих рублях, отстоящих от рублей на один год, поэтому, разделив 26,36 млн. руб. на 1,1, получим 23,96 млн. руб., т.е. тот же самый результат, что и на начало инвестиций.

Аналогично: = 29,0 млн. руб., приведенный к началу отдачи, т.е. 29,0 : 1,1 = 26,36 млн. руб., составит величину, равную чистому доходу на начало отдачи.

Определим чистый приведенный доход с капитала на начало инвестиций с учетом инфляции:

на начало отдачи

на конец отдачи

Значение NPV с учетом инфляции на начало отдачи отличается от в 1,21 руб., так же как и от , т.е. на (1 i)(1 a).

Внутренняя норма доходности капитала (до инфляции) составляла 22,5% из расчета: .

Инфляция поглощает 11% из внутренней нормы доходности капитала из расчета , остается 11,5% от внутренней нормы доходности капитала. В расчете через получим

Общая внутренняя норма доходности капитала с учетом инфляции (без подразделения на влияние банковской процентной ставки и инфляции на доходность) составит 11,08 из расчета

Более низкая общая внутренняя норма доходности капитала (11,08% против 11,5%) объясняется тем, что инфляция изменяет покупательную способность и суммы денег в доходах возможных, но упущенных в виде банковской процентной ставки.

Инфляцию следует учитывать и в расчете экономической прибыли по следующей формуле:

Например, прибыль текущего года 300 тыс. руб., собственный капитал 1000 тыс. руб., i = 10%, a = 10%. Экономическая прибыль с учетом инфляции составит

или 9% к вложенному капиталу.

Без учета инфляции или 20% (сверх банковской ставки). Инфляция увеличивает потери на 11%, оставляя 9% экономической прибыли. Вложенный капитал 1000 тыс. руб. должен принести доход не ниже 100 тыс. руб. по банковской процентной ставке и еще не ниже 110 тыс. руб., чтобы погасить потери от инфляции (1% набежал a x i = 0,1 x 0,1 = 0,01).

В любом случае при сравнении потерь и выгод, доходов и расходов, прибылей и убытков, одного результата с другими расчет должен вестись на один и тот же временной момент, с тем чтобы учесть не только изменения стоимости денег во времени, но и изменение покупательной способности денег во времени, т.е. с учетом инфляции.

Существует два близких, родственных, но неадекватных понятия: одно – «снижение издержек», другое – «минимизация издержек». Оба связаны с действием или результатом действия, направленного на издержки. В микроэкономической теории каждое из них функционирует самостоятельно, используется раздельно, т.е. независимо друг от друга. В практике работы предприятий, в прикладной экономике их используют как синонимы.

Термин «минимизация издержек» связан в теории с – функцией издержек, т.е. с совокупными издержками, а категория «снижения издержек» – с уровнем средних издержек. Функция издержек описывает связь между выпуском продукции и минимально возможными затратами, необходимыми для его обеспечения. Изменение цен на какой-либо ресурс или применение улучшенной технологии, так же как изменение вида продукции отразится на величине минимальных затрат при производстве того же объема продукции.

Минимизировать издержки возможно двумя способами: либо определить максимально возможный объем выпуска продукции на заданную величину издержек, либо установить минимально возможные издержки для производства заданного объема продукции. Из этого следует, что функция издержек связана с производственной функцией , что минимизация затрат для производства любого данного объема продукции зависит при постоянных «снах труда» производства максимально возможного объема продукции при постоянных ценах труда () и капитала () от комбинации количественных затрат, производственных факторов, при этом предполагается эффективное их использование.

Когда производители не могут добиться производства при минимальных затратах, тогда производство неэффективно. Из числа вариантов использования факторов производства выбирается тот, который позволяет снизить затраты, не сокращая объем выпуска продукции. С другой стороны, при неэффективном производстве производителю может быть выгодно увеличить объем выпуска продукции при том же наборе ресурсов, не увеличивая затрат. Таким образом, понятие минимизация издержек включает в себя понятие снижение совокупных издержек, т.е. предполагает уменьшение всех стоимостных затрат в расчете на определенный объем продукции при определенных ценах.

Термин «снижение издержек» сводится к рассмотрению издержек, связанных с различными объемами выпуска продукции в пределах мощности в кратком и с изменением масштабов предприятия в долгом периодах. Он указывает на направление динамики издержек относительно любого объема выпуска, но достигает ли этот уровень затрат минимума остается неизвестным, неопределенным.

Термин «минимизация издержек» предполагает только эффективное использование всех производственных факторов. Средние издержки характеризуют затраты на конкретный, определенный способ технологии. Минимизированные издержки характеризуют затраты на тот же объем выпуска, но на самый эффективный из всех возможных технологических вариантов, вариантов использования ресурсов. Издержки могут быть снижены, но не минимизированы. При тех же ценах на производственные факторы направление действия на издержки совпадает: и минимизация и снижение издержек предполагают более низкие значения затрат.

Предприятие практически стремится одновременно снизить издержки и увеличить объем выпуска, т.е. борьба за максимизацию прибыли идет в реальной жизни параллельно через относительное снижение себестоимости (сопоставимое, т.е. на тот же объем выпуска) и максимизацию объема выпуска, а это и есть минимизация затрат. Разница состоит в том, что, во-первых, практически минимизация не существует в чистом виде, т.е. не очищена, не изолирована от множества неопределенных фактических факторов функционирования предприятия от неэффективного использования ресурсов, которые сведены к конкретному минимуму в теории. Во-вторых, на практике это не процесс, как в теории (нахождения минимума совокупных затрат), а направленность, стремление, которому подчиняются и управленческие действия, и решения.

В теории издержки минимизируются в графическом варианте через выбор, через движение к самой ближней к началу координат изокосте (меньшим издержкам) при заданном объеме или к самой дальней от начала координат изокванте (большему объему) при заданных издержках.

Графически издержки минимизируются на заданный объём выпуска продукции , когда угол наклона изокосты , характеризуемый отношением цены труда к цене капитала , совпадёт с углом наклона касательной к изокванте , определяемый как отношение , где – предельная норма замещаемости производственных факторов. После некоторых преобразований (следует умножить обе части уравнения на и разделить ) равенство может быть записано как условие минимизации издержек:

Условие минимизации издержек гласит о том, что издержки (совокупные ТС) минимизируются на заданный объём выпуска продукции, когда предельные продукты труда и капитала, отнесённые к их цене, равны друг другу.

Но практическая значимость минимизации издержек для принятия экономически грамотных управленческих решений бесспорна. Применение концепции «минимизации затрат» в практической деятельности предприятия имеет стратегический смысл, содержание. Это комплексное, стратегическое понятие, поглощающее на практике термин «снижение издержек».

Минимизация совокупных издержек ведёт к снижению уровня средних издержек данного объёма выпуска продукции. Поскольку совокупные издержки и объемы выпуска на всей изокванте , то средние издержки на объем были , а стали .

Поскольку числитель стал меньше при том же значении знаменателя, то частное от деления стало меньшей величиной, т.е. средние издержки снизились. Концепция «минимизации издержек» точнее отражает действительность, чем концепция «снижения издержек», поскольку минимизация обуславливает снижение средних издержек, при прочих равных условиях минимизируя совокупные издержки.

Есть две причины, по которым некорректно говорить или применять термин «снижение издержек». Во-первых, успех предприятия достигается не только низкими ценами (низкими издержками), но и количеством продукции, ее техническим уровнем, наукоемкостью, что повышает, а не снижает издержки. Во-вторых, всегда есть предел снижения издержек.

При производстве продукции затраты не могут быть нулевыми, поэтому нельзя говорить о постоянном снижении затрат. В большинстве случаев, говоря о снижении издержек, менеджеры имеют в виду оптимизацию затрат на производство и реализацию продукции.

Лучших вариантов снижения издержек добиваются не при полном достижении потенциальной экономии издержек, а при их минимизации, когда реальное снижение издержек составляет 80-90% максимально возможного. Реализация оставшихся 10-20% потенциальной экономии требует настолько больших затрат, что оказывается экономически невыгодной.

Затраты на экономию издержек тогда эффективны, когда рост полученного эффекта превышает затраты на обеспечение экономии.

Минимизация издержек включает в себя не столько снижение издержек при условиях определенных в какой-то период времени, сколько выбор, определение таких условий производства продукции, при которых затраты на производство и реализацию продукции будут минимальными, а прибыль – максимальной.

Формула С. Фишера показывает зависимость максимума прибьли от максимума объема при минимуме затрат через выбор объема всех производственных факторов при тех или иных ценах на них. Эта формула отражает связь максимизации прибыли и минимизации издержек, т.е. доказывает, что значимость минимизации так же неоспорима, как и значимость максимизации прибыли, что максимизация прибыли и минимизация издержек практически обусловлены одним и тем же. Можно от условия максимизации прибыли перейти к условию минимизации издержек, и наоборот.

Если предельный доход от предельного продукта данного производственного фактора равен издержкам, связанным с использованием дополнительной единицы данного фактора, MR = MC, то это означает, что дополнительный доход (прирост) от продажи дополнительного количества продукции, полученного от использования дополнительной единицы этого фактора, равен предельным издержкам предприятия, которые равны цене (затратам) единицы этого производственного фактора. А если дополнительный доход предприятия равен дополнительным издержкам, то дополнительная прибыль равна нулю, т.е. предприятию незачем изменять объем потребляемого ресурса, так как это только приведет к уменьшению прибыли. Потому что, когда прирост прибыли после положительного стал нулевым, далее увеличение объема выпуска продукции за счет увеличения объема ресурса может дать только отрицательное приращение совокупного дохода.

Чтобы максимизировать прибыль, объем использования каждого ресурса должен быть скорректирован таким образом, чтобы величина предельной доходности этого фактора равнялась издержкам использования его дополнительной единицы, т.е. или . Пусть используется только два производственных фактора: труд (L) и капитал (К), тогда

где MR – предельный доход от продажи единицы продукции, и – предельный продукт труда и капитала, – цена единицы фактора.

Разделив обе части уравнения на MR и на или , получим

Оба уравнения могут быть записаны одним уравнением:

Величина затрат на труд, необходимых для увеличения выпуска продукции на единицу, равна ; точно так же – . Если предприятие минимизирует издержки, увеличение выпуска на одну единицу должно повлечь за собой прирост издержек на величину, не зависящую от того, применение какого именно вида факторов решено расширить. Издержки увеличения выпуска на одну единицу равны предельным издержкам (МС). Введя в уравнение МС, получим основное, универсальное правило для экономически грамотного выбора объемов всех факторов при тех же или иных ценах на них, т.е. правило минимизации издержек и максимизации прибыли

Таким образом, МР в уравнении отражает факт, что предприятие, максимизирующее прибыль, минимизирует издержки и должно ориентироваться на такой объем выпуска, при котором МС = MR, а отношение издержек использования к величине его предельного продукта должно быть одинаково для всех факторов. Это отношение также равно величине предельных издержек предприятия, которые в свою очередь должны находиться на уровне, равном предельноду доходу, с тем, чтобы максимизировать прибыль.

Практически либо объём выпуска не достигает максимально возможного, либо издержки будут выше минимальных издержек. Но новый результат при успешной работе всегда будет ближе к максимальному объёму и минимальным издержкам. В практике и та и другая величины изменяются в процессе производства, поэтому действия менеджеров направлены как бы на сближение минимизирующей изокосты с максимизирующей изоквантой, т.е. движение идёт сразу в нескольких направлениях. Достигнут ли минимум затрат на данный объём и насколько предприятие было близко к максимизации прибыли, установить практически трудно.

Оценка предельного продукта любого ресурса, в том числе и капитала, затруднительна, поскольку они не предоставляются ни в отчетных, ни в других официальных источниках. Их можно получить только через наблюдение, измерение времени и объема продукции. Их можно определить путем сопоставления изменения затрат рабочего времени и времени использования машин с количеством произведенной за это время продукции. Ясно, что бухгалтерские отчеты и другие отчетные документы не выявляют непосредственно величины предельных издержек затрачиваемых ресурсов.

Практически предприятие узнает о том, что оно сколько-то минимизировало свои совокупные издержки через фактическое снижение средних издержек или через определение эластичности издержек по объему выпуска, или через сопоставление темпов прироста объема и снижение совокупных издержек в предыдущем и текущем периодах. И через первое и через второе минимизация затрат происходит в двух направлениях сразу, т.е. и снижаются издержки, и максимизируется объем выпуска продукции.

Реально как процесс максимизация прибыли и минимизация издержек должны происходить через выявление резервов снижения себестоимости продукции, т.е. через снижение затрат, связанных с использованием покупных производственных факторов (материалы, труд) и через выявление скрытых издержек (упущенной прибыли и доходов), через сокращение затрат, связанных с использованием собственных производственных факторов.

Но достигнут ли этот максимум прибыли и минимум издержек и как далеко или близко от него предприятие остается неясным. Ибо увеличение прибыли и снижение издержек как понятия неадекватны максимизации прибыли и минимизации издержек. Они улучшают результат, но никак не указывают на завершенность процесса. Иными словами, предприятие может выйти на большую прибыль и меньшие издержки при производстве заданного объема продукции, но это не будет минимум издержек и максимум прибыли.

Бесспорно, что для принятия стратегических решений, для выбора приоритетных вариантов стратегий знание степени максимизации прибыли и минимизации издержек необходимо, имеет важное значение.

Напрямую использовать формулу С. Фишера, т.е. условия минимизации издержек и максимизации прибыли, невозможно. Но в бухгалтерском учете есть всегда сведения для определения фондоотдачи (фондоемкости) и зарплатоотдачи (зарплатоемкости), т.е. информация для определения средней отдачи труда и капитала.

При равномерном нарастании объема выпуска продукции (при увеличении затрат труда), что характерно для полиграфических предприятий, предельная отдача труда и капитала равна средней. В уравнение минимизации издержек можно вместо предельного продукта труда и капитала МРL, и объема выпуска продукции в натуральном выражении Q записать АРL, и TR, т.е. средний продукт труда и капитала и объем реализации:

Выражение или отношение затрат на труд к совокупному доходу – это зарплатоотдача, а – это фондоотдача. Следовательно, по равенству, точнее по близости значений зарплатоотдачи и фондоотдачи, можно судить о степени минимизации издержек на заданный объем выпуска продукции и степени максимизации прибыли. Чем ближе значения зарплатоотдачи и фондоотдачи, тем ближе предприятие к максимуму прибыли и минимуму издержек на интересующий нас объем выпуска продукции.

Для различных стратегических целей целесообразно определять отдачу труда и капитала либо общую, либо так называемую «активную» отдачу. Напомним, что зарплатоотдача и фондоотдача – это величины, обратные по значению зарплатоемкости и фондоемкости. Общая зарплатоемкость определяется отношением затрат на заработную плату по смете затрат к объему реализации, общая фондоемкость – отношение стоимости основных производственных фондов (среднегодовая, на начало года, на конец года) к объему реализации. Фондоемкость активной части основных фондов определяется отношением стоимости машин и оборудования к объему реализации, и аналогично зарплатоемкость – зарплата основных производственных рабочих относится к объему реализации продукции.

Пример расчета зарплатоемкости и фондоемкости по двум реальным полиграфическим предприятиям в динамике за два года приведен в табл. 5.17.

Таблица 5.17

Для стратегических решений важна общая тенденция в изменении соотношения фондоемкости и зарплатоемкости, а не частная динамика каждого из показателей. Чем ближе значение отношения фондоемкости и зарплатоемкости к единице, тем лучше результат, тем ближе предприятие к минимуму затрат и максимуму прибыли. Второму предприятию (по данным табл. 5.17) в стратегическом варианте удалось улучшить экономическое состояние предприятия, повысить степень максимизации прибыли и минимизации издержек, снизив разницу в значениях фондоемкости и зарплатоемкости с 21,16 раза до 9,41 раза. Однако первое предприятие ближе к максимуму прибыли и минимуму издержек, чем второе по факту и по предполагаемым результатам.

Активные изменения в результате стратегических действий происходят в первую очередь в стоимости оборудования и затрат на заработную плату рабочих, поэтому важно просчитывать не только общую, но и активную фондоотдачу и зарплатоотдачу. При этом тенденция в соотношениях общих и активных фондоотдачи и зарплатоотдачи может оказаться различной, как это случилось в стратегическом варианте развития первого полиграфического предприятия (см. табл. 5.17). Разница в значениях «активных» показателей зарплатоемкости и фондоемкости сократилась, а в значениях общей фондо- и зарплатоемкости увеличилась.

Следует пояснить, что большой разрыв в значениях зарплатоемкости и фондоемкости на полиграфических предприятиях объясняется завышенной стоимостью активной части основных фондов. Оборудование полиграфическими предприятиями приобретается на зарубежных рынках по высоким ценам, включая высокие таможенные надбавки.

Кроме того, затраты на заработную плату, в свою очередь, на многих полиграфических предприятиях (в основном это сектор государственных предприятий) занижены, т.е. не соответствуют главному принципу теории теории эффективной заработной платы: высокопроизводительной и дорогой технике должен соответствовать высокопроизводительный и дорогой труд.

На практике низкая заработная плата означает, что предприятие низко ценит своего работника, а работник не дорожит своим рабочим местом, недоволен своей работой и стремится найти другую работу и уволиться.

Низкооплачиваемый работник всегда работает хуже, так как понимает, что больше ему не заплатят, а только меньше или уволят, а найти новое место работы всегда легче с низкой зарплатой. Трудовые отношения, в которых постоянная демонстрация жесткой власти над ценой труда, не оставляют места для стимула мотивации труда, приводят к снижению производительности и отдаче капитала.

С точки зрения издержек высокая производительность труда и высокая зарплата более эффективны, чем низкая зарплата и низкая производительность. Этот принцип был заложен Г. Фордом и практикуется и в настоящее время на большинстве полиграфических частных фирм. Классическим примером снижения издержек с ростом заработной платы является решение Г. Форда об удвоении дневной заработной платы на высокомеханизированных конвейерах из-за высочайшей текучести кадров – десять к одному, что привело к правильному сочетанию отдачи труда и капитала. Практически это был акт, нацеленный на то, чтобы нанять лучших рабочих, а затем удержать их от увольнения. Повышение зарплаты сберегло огромные суммы затрат. После повышения зарплаты увеличилось предложение труда, можно было выбирать лучших, а не нанимать всех подряд; текучесть резко снизилась, рабочие стали дорожить своей работой; работники, получающие квалификацию, уже не бросали работу и не растрачивали впустую вложения в их подготовку; производительность труда резко возросла.

Теория утверждает, а практика подтверждает, что издержки зависят, определяются не только тем, что предприятие уплачивает за труд, но и тем, что труд и капитал, отдача которого зависит от труда, делают для предприятия, т.е. необходимо соответствие в соотношении производительности и затрат на труд и капитал.

Согласно микроэкономической теории издержки минимизируются, когда предельные продукты труда и капитала на единицу их цены равны друг другу.

Отдача производственного фактора труда, как ни одного другого, напрямую зависит от затрат на него, от его цены, от его оплаты. Чем выше зарплата (оплата), тем выше производительность труда, и наоборот, потому что человек не машина, для повышения отдачи которой нужно заменить ее более производительной, один и тот же работник способен трудиться более или менее производительно в зависимости от условий, созданных для его труда, от отношения его к труду, которое определяется в первую очередь размером заработной платы.

В силу того, что человеческие ресурсы, человеческий капитал, персонал предприятия – это не просто ценнейший актив предприятия, а живой капитал, затраты в издержках производства на зарплату также являются особыми. Они обладают не только прямым, но и обратным влиянием на совокупные издержки, возрастая сами, они сберегают издержки других видов; могут при своем увеличении не только повысить, но и снизить уровень издержек производства. Затраты на заработную плату рабочих считаются переменными расходами, которые изменяются пропорционально изменению объема выпуска продукции. Однако это верно только при постоянной производительности труда.

При повышении производительности труда в расчете на тот же объем продукции они могут не изменяться, а при снижении производительности – возрасти.

Многие полиграфические предприятия при ужесточении конкуренции на рынке готовой продукции урезают заработную плату вместо ее увеличения. Столкнувшись с падением объемов производства или рентабельности, руководители предприятий обычно решительно урезают ставки почасовых работников и отказывают в обещанном повышении зарплаты тем работникам, которых ценят. Это дает им возможность сберечь определенные значительные финансовые средства, которые инвестируются (при низкой процентной ставке) в новое оборудование и на улучшение качества продукции. Сокращение зарплаты действительно снижает издержки текущего периода. Но практически оказывается, что это экономия ради экономии, что эта экономия имеет печальные последствия, поскольку отношение к труду ухудшается и производительность резко снижается.

Когда пройдут тяжелые, кризисные времена, то те предприятия, которые не боролись за сохранение человеческих ресурсов, а снижали зарплату и сокращали работников, окажутся в худшем положении по сравнению с теми, которые находили иные пути сокращения издержек, выхода из кризиса, сохраняя свой персонал.

Ярчайший пример того, как успешно может работать формула «высокая зарплата – высокая производительность – низкие издержки», – Япония. Эта страна, в которой все фирмы в силу национальных традиций, умеют сохранять, сберегать и совершенствовать свой человеческий капитал. Страна в целом стала феноменом высочайшей производительности труда именно благодаря тому, что фирмы не увольняют своих работников, планомерно повышают зарплату, что существует пожизненный договорной контракт.

Формула «высокая зарплата – высокая производительность» безотказно работает в условиях низкой стоимости капитала, низкой процентной ставки за капитал, когда замена единицы труда (работника) – выгодное вложение, сберегающее средства. Но когда оборудование стоит дороже, чем заработная плата, которую оно сберегает, фирмы вынуждены (в некоторых случаях) экономить на заработной плате.

Одновременно используемые ресурсы должны иметь равную величину предельного продукта на рубль затрат. Если прирост объема выпуска продукции за счет одного рубля (или n-го количества рублей), вложенного в капитал, не соответствует приросту объема выпуска за счет одного рубля (или n-го количества рублей), вложенного в труд, то следует уравнять эти отношения.

Когда предприятие перераспределяет использование ресурсов для достижения условия равенства их отдачи, их предельные продукты изменяются. При использовании большего количества труда предельный продукт труда уменьшается, при использовании меньшего количества труда предельный продукт капитала увеличивается при прочих равных условиях (на эффективной стадии).

Из формул: или равенство не нарушится, если левую и правую части уравнения разделить на , вытекают следующие взаимозависимости производительности труда и заработной платы, которые рассмотрены на конкретном примере. Например, при использовании трех печатников и двух печатных машин общий объем выпуска продукции составлял сто тысяч листов-оттисков, а при L = 2 и К = 3 = = 150 ед. продукции; изменение объема выпуска = 150 – 100 = 50 ед. продукции. ед. продукции, а ед. продукции. Часовая плата за аренду машины (цена капитала) = 5 руб., цена труда = 10 руб. или цена капитала (машиночаса) в два раза дешевле цены труда (человекчаса). Условие минимизации соблюдается, что видно из расчета по трем формулам:

Если в условиях минимизированных затрат цена на труд (часовая ставка) растет, увеличивается, то при той же самой цене и предельной производительности капитала предельная производительность труда должна быть выше для того, чтобы соблюдалось условие минимизации издержек.

Если производительность труда растет при той же цене труда и капитала, то минимум издержек будет требовать, чтобы и производительность капитала росла.

Если цена на капитал растет, то и цена на труд должна расти при той же предельной производительности капитала и труда.

Следовательно, и из условия минимизации издержек производства, и из практики следует, что дорогому и высокопроизводительному капиталу должен соответствовать дорогой и высокопроизводительный труд, что должно соблюдаться равенство дополнительных затрат на капитал и сокращаемых затрат на труд или, наоборот, поскольку общая величина.

Таким образом, здравый смысл в подходе к повышению производительности заключается в том, чтобы связать затраты на этот производственный фактор с тем вкладом, который он вносит в выпуск предприятия.

Необходимо отметить, что не следует ждать, когда цены на оборудование и таможенные тарифы упадут, а тарифные ставки на заработную плату повысятся. Откладывая использование экономического инструмента «зарплатоемкость = фондоемкости» на будущее, предприятие упускает возможность раннего (на стадии проектирования, стратегических вариантов) выявления и контроля за соотношением затратоотдачи производственных факторов.

Метод определения степени максимизации прибыли и минимизации издержек как экономического инструмента позволяет активно его использовать через сопоставление затратоотдачи производственных факторов по видам продукции, подразделениям предприятия, выявлять, выделять резервы в значениях фондоемкости и зарплатоемкости, намечать пути и варианты их сближения.

Сопоставление издержек с ценностью, вернее со стоимостью, полезно не только для отдельных видов продукции, но может быть использовано для измерения ценности отдельных видов ресурсов в сравнении с затратами на них, может быть использована для того, чтобы узнать, какие подразделения предприятия несут или имеют самые высокие издержки и откуда или где формируется, зарождается прибыль, если считать экономию издержек как прямое увеличение прибыли, как увеличение добавленной стоимости.

Эффективный подход к определению вклада отдельных производственных факторов (труда и капитала) в общие результаты особенно актуален для тех предприятий, чья деятельность связана с использованием акционерного капитала, с высокими затратами на заработную плату управленческого персонала, с высокими затратами на заработную плату рабочих, с дорогостоящими средствами производства; чья деятельность требует оживления, установления причины снижения прироста капитала и способа ее устранения.

Способ сопоставления затрат с вкладом того или иного ресурса, подразделения в общие результаты требует предварительного выделения, точнее распределения общего результата по соответствующим ресурсам, подразделениям, участникам на части (вклады) или слагаемые. Каждое подразделение, каждый ресурс добавляет своим участием, своей работой в ценность предприятия определенную стоимость.

Добавленная стоимость – очень важное понятие в микроэкономике. То, что она означает, следует непосредственно из ее названия.

Общая добавленная предприятием (производством) стоимость – это разница между общим доходом предприятия (стоимостью продукции) за вычетом всех налогов, ранее созданной стоимости и стоимости предлагаемых услуг, т.е. затрат на амортизацию основных фондов, на покупку материалов, полуфабрикатов, энергии, на оплату необходимых предприятию услуг, (например, затраты на выполнение ремонтных работ сторонними организациями и т.д.).

Чем меньше стоимость материалов, вошедших в продукцию, услуг внутри предприятия, сторонних услуг, тем больше общая добавленная стоимость при той же стоимости продукции. Практически, чем ниже себестоимость, т.е. затраты на производство и реализацию продукции, без затрат на заработную плату основных производственных рабочих, тем выше общая добавленная предприятием стоимость при тех же налогах.

Налоги вычитаются из стоимости продукции, поскольку представляют собой затраты предприятия на оплату «авансовых», бесплатных услуг, оказываемых обществом, экономикой (народным хозяйством) страны.

Инфраструктура, внешняя среда функционирования предприятия влияет на результаты деятельности предприятия, определяет ту или иную возможность предприятия или, наоборот, ограничивает его действия. Например, наличие автомобильных дорог дает возможность использовать автомобильный транспорт для снабжения производства и сбыта продукции без дополнительных затрат на строительство дороги; географические, рыночныe условия способствуют созданию продукции с меньшими затратами, реализации ее по более высоким ценам, в большем количестве, т.е. с большей прибылью, хотя реальная добавленная стоимость может быть такой же, поэтому из стоимости продукции вычитаются налоги. Большая прибыль вовсе не означает большую добавленную стоимость.

Общая добавленная стоимость создается трудом: трудом работников различных подразделений предприятий или трудом отдельных участников бизнеса: рабочих, управленческим персоналом, акционерами.

Общую добавленную стоимость можно соотнести или сопоставить по подразделениям предприятия, по производственным ресурсам, по видам продукции.

Акционеры, участвуя в бизнесе, оказывают бесплатную услугу предприятию, предоставляя свой капитал (деньги) во временное пользование. Но финансовый капитал обладает способностью создавать дополнительную стоимость (доход), равный банковской процентной ставке. Будет ли доход с вложенного капитала выше банковской процентной ставки, зависит от того, как будет организовано производство, как распорядится капиталом предприятие, в частности управленческий персонал.

Труд рабочих – это второй производственный фактор после капитала, который непосредственно создает ценность, продукцию, без него невозможно появление новой ценности, стоимости.

Труд дает возможность реализоваться добавленной стоимости капитала. Вкладывая свой труд в производство продукции, рабочие увеличивают стоимость используемых ценностей (стоимостей).

Стоимость услуг, оказываемых рабочими предприятию и есть добавленная рабочими стоимость продукции. Стоимость трудовых услуг – это затраты на заработную плату рабочих основного производства. Поскольку цена трудовых услуг (часовые ставки, оклады) соответствует квалификации рабочих, т.е. их возможности приносить тот или иной доход (добавленную стоимость), то затраты на заработную плату основных производственных рабочих и есть добавленная рабочими стоимость. Как будет реализована эта способность рабочих приносить доход, добавленную стоимость, зависит от организации труда, от используемого основного капитала и множества других фактор и причин.

Если предприятие намерено оценить вклад управленческого персонала, то следует разложить общую добавленную предприятием стоимость на стоимость добавленную акционерным капиталом, на добавленную рабочими стоимость и на стоимость добавленную управленческим персоналом, а затем сравнить с управленческими издержками. Если вклад в общую добавленную стоимость или добавленная стоимость управленческого персонала больше, чем затраты на них, или равны им, то они окупаются. Низкий показатель добавленной стоимости демонстрирует отрицательную рентабельность того или иного ресурса, вида продукции.

Рассмотрим оценку вклада конкретного ресурса – управленческого персонала – через сравнение добавленной управленческой стоимости с затратами предприятия на управленцев (на платежи, зарплату управляющим, менеджерам, руководителям и т.д., включая дополнительные выплаты в фонды социального обеспечения и т.д.) на примере реальной полиграфической фирмы.

Решение множества проблем зависит от управленческого персонала, от труда управленцев. Таким образом, труд управленцев дает возможность предприятию не только реализовать, но и получить еще большую добавленную стоимость, т.е. добавленную стоимость сверх стоимости добавленной капиталом и трудом. Ее называют управленческой добавленной стоимостью.

Практически, при прочих равных благоприятных условиях на рынке, во внешней среде для предприятия, от управленческого персонала зависит реальная добавленная капиталом и трудом стоимость. Труд рабочих тоже определяет реальную величину добавленной капиталом стоимости, так как тот же самый капитал может принести меньшую или большую добавленную стоимость, так как от производительности труда зависит, меньше или больше произведено продукции при использовании того же капитала. При том же самом эффективном соотношении количественных затрат труда и капитала их добавленная стоимость может оказаться ниже или выше. Труд управленцев не создает стоимость непосредственно, он только способствует повышению реальной добавленной капиталом и трудом стоимости, но практически реализация этой возможности осуществляется все равно через возможности созданного управленцами капитала, через возможности, созданные ими же для высокопроизводительноro труда рабочих.

Таким образом, возникает или, вернее, существует множественная зависимость величины общей добавленной стоимости бизнеса от управленцев: и через цены на продукцию, и через объем продукции, и через издержки производства, и через отдачу производственных факторов, и через их количество и качество и т.д. И однозначная зависимость добавленной капиталом стоимости от труда: от труда рабочих, труда управленцев и от труда капитала создателей. Управленцы только эффективным, результативным трудом могут участвовать в создании общей добавленной стоимости. Неэффективный труд при высоких затратах на него снижает добавленную предприятием стоимость.

Управленческая добавленная стоимость – это то, что управленческий персонал добавляет к ценности предприятия, это разница между тем, во что они (управленцы) обходятся предприятию, и тем, что они приносят ему. Управленческая добавленная стоимость – это часть общей добавленной фирмой, ее бизнесом стоимости. Она не может быть приписана ни рабочим фирмы, ни акционерному капиталу. Чтобы определить ее, прежде следует рассчитать общую добавленную стоимость.

Например, общая добавленная стоимость, как разница объема реализации предприятия и его закупками и налогами, составила 2255,1 тыс. руб. (см. таблицу 5.16).

Капиталом акционеров фирмы обеспечивается добавленная стоимость, которая равна общей стоимости капитала акционеров (собственный капитал), умноженной на текущую ставку процента (равную 10%). Это существенная доля общей добавленной стоимости. Собственный капитал – это разница между активами и долговыми обязательствами, между тем, что фирма должна, и тем, чем она владеет (ее активами). Этот процент акционеры могли бы получить на свои деньги при инвестировании по альтернативному варианту.

Собственный капитал фирмы – 5642,0 тыс.руб. Каждый рубль в год приносит 10%, т.е. добавленная акционерами стоимость равна 5642,0 x 0,1 = 564,2 тыс.руб. Есть еще одно слагаемое общей добавленной стоимости предприятия – добавленная рабочими стоимость – это стоимость трудовых услуг, необходимых для изготовления и реализации продукции, от которой получен доход. Она составляет 1900,0 тыс. руб. Если считать, что управленческие решения определяют добавленную стоимость всех производственных факторов сверх их стоимости, ранее уже кем-то созданной или предлагаемой в качестве услуг, то добавленная управленческая стоимость может быть определена как разность общей добавленной стоимости и стоимости добавленной трудом и акционерным капиталом, т.е. 2255,1 – 1900,0 – 564,2 = -209,1 тыс. руб.

Таблица 5.16

Оценка вклада управленческого персонала фирмы (тыс. руб.)