Управление денежными потоками корпорации – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Финансовый
анализ ТОО «Софт Эл»

.1 Организационно-экономическая характеристика ТОО «Софт Эл»

Деятельность ТОО «Софт Эл» регулируется Гражданским Кодексом Республики
Казахстан, Законом Республики Казахстан «О товариществах с ограниченной и
дополнительной ответственности от 22.04.1998 г., Законом Республики Казахстан
«О частном предпринимательстве» от 31.01.2006 г.

ТОО «Софт Эл» является субъектом малого предпринимательства, со
среднегодовой численностью работников не более Пятидесяти человек и общей
стоимостью активов в среднем за год не свыше шестидесяти тысяч месячных расчетных
показателей.

Наименование товарищества:

–        на государственном языке – «Софт Эл» жауапкершілігі шектеулі серіктестігі;

–        на русском языке: товарищество с ограниченной ответственностью
«Софт Эл».

Местонахождение товарищества: Республика Казахстан, Акмолинская область,
город Степногорск, 6 мкр., 29 дом.

Основной целью деятельности ТОО
«Софт Эл» является извлечение дохода.

Для достижения указанной цели ТОО «Софт Эл» осуществляет следующие виды
деятельности:

–        производство безалкогольных напитков;

–        производство и реализация хлеба и хлебобулочных изделий;

–        коммерческо-посредническая деятельность во всех ее видах и
формах (поручение, комиссия, маклерская, дистрибьюторская и т.п.), кроме
запрещенных действующим законодательством;

–        оптовая и розничная торговля товарами народного потребления и
продукцией производственно- технического назначения (кроме подакцизных);

–        производство товаров народного потребления и продукции
производственно-технического назначения;

–        общественное питание;

–        производство строительных материалов;

–        экспорт и импорт товаров (продукции, работ и услуг), другая
внешнеэкономическая деятельность;

–        сбор, хранение, переработка и реализация неликвидов, вторичного
сырья, отходов производства;

–        транспортные и транспортно-экспедиционные услуги;

–        сервисное обслуживание автотранспорта: ремонт и техническое
обслуживание;

–        дереводобывающее и деревообрабатывающее производство;

–        производство и переработка сельхозпродукции, включая продукцию
животноводства (скотоводство, коневоде) во, пчеловодство и др.) и
растениеводства (картофелеводство, овощеводство, садоводство и др.);

–        разработка, покупка и реализация современных технологий,
«ноу-хау», лицензий, программного продукта, микропроцессорного и других систем
компьютерной техники, других объектов интеллектуальной собственности;

–        оказание информационных услуг;

–        заготовка (закуп) у населения и юридических лиц продуктов и
сырья сельского хозяйства (кроме зерна);

–        производство мебели;

         ведение гостиничного хозяйства;

–        сбор (заготовка), хранение, переработка и реализация лома и
отходов цветных и черных металлов;

–        оказание медицинских (врачебных) услуг;

–        операции с недвижимостью;

–        оказание услуг по перевозке грузов и пассажиров, организация
автосервиса, включая ремонт, содержание и обслуживание стоянок;

–        организация платных автостоянок, мотелей, кемпингов, автосервис;

–        организация бытового обслуживания населения;

         оказание услуг предприятиям, организациям и населению в
строительстве промышленных, гражданских объектов и офисов, включая сварные
работы;

–        электромонтажные и электроналадочные работы;

–        другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РК.

Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие
законодательству РК, признаются действительными. В случае если для осуществления
какого-либо вида деятельности необходимо специальное разрешение (лицензия,
сертификат), то Товарищество осуществляет данный вид деятельности только после
получения соответствующего разрешения (лицензии, сертификата).

Уставной капитал ТОО «Софт Эл» составляет 143 800 тенге.

ТОО «Софт Эл» возглавляет директор.

Перечисленные сотрудники и отделы выполняют возложенные на них
обязанности, а именно:

–        директор: принимает, увольняет и налагает дисциплинарные
взыскания на работников в соответствии с законодательством о труде; дает
указания работникам по всем вопросам, связанным с деятельностью предприятия;

–        главный экономист: анализирует выполнение плана выпуска
продукции по объему и ассортименту;

         главный инженер: изучает состояние эксплуатации машин и оборудования;

зам. директора по производству: разрабатывает нормы расхода
сырья, материалов и комплектующих изделий, устанавливает разряд работы,
составляет технологические карты, определяет потребность в различных видах
материалов, устанавливает нормы затрат по изделиям;

         главный бухгалтер: анализирует выполнение сметы затрат на
производство, себестоимости продукции, использование прибыли, финансовое
состояние, платежеспособность предприятия.

Таблица 4 – Основные экономические показатели деятельности ТОО «Софт Эл»
за 2021 г. – 2021 г.

При анализе основных показателей деятельности ТОО «Софт Эл» из таблицы 4
видно, что с 2021 г. по 2021 г. выручка от реализации продукции значительно
возросла.

Аналогично изменению выручки произошло и изменение себестоимости
реализованной продукции. За анализируемый период себестоимость увеличилась на
39466 тыс. тг, то есть в 2 раза в 2021 г. по сравнению с 2021 г.

Прибыль от реализации за анализируемый период снизилась на 294 тыс. тг.
или на 15%, и прибыль отчетного периода также снизилась на 85 тыс. тг. или на
10%.

Материальные затраты увеличились с 32618 тыс. тг. в 2021 г. до 63478
тыс.тг. в 2021 г, т.е. на 30680 тыс. тг. или 95%. Увеличение материальных
затрат объясняется ростом объемов производства. Материалоотдача же за
анализируемый период вовсе не изменилась, то же самое произошло и с
материалоемкостью.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов возросла: в 2009
году она составляла 7932 тыс. тг., а в 2021г. 11243,5 тыс. тг. или 42%.

Также наблюдается за анализируемый период рост фондоотдачи, который
характеризует выход готовой продукции на 1 тенге ресурсов. В 2021 году она
составляла 5,22 р/р, а уже в 2021 г. она составила 7,18 р/р. Рост фондоотдачи
обусловлен превышением темпов роста объема выпуска продукции над темпами роста
среднегодовой стоимости производственных фондов.

На протяжении всего анализируемого периода численность персонала
увеличилась на 83 человека или на 49,70%. Повышение производительности труда на
30% связано с увеличением интенсивности труда.

Среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась на 5548 тыс.тг. или
72%, также увеличилась и оборачиваемость оборотных средств: если в 2021 г. она
составляла 5,38 оборота, то уже в 2021 г. этот показатель был равен 6,10
оборотов. Рост данного показателя характеризует увеличение размера объема
выручки от реализации продукции в расчете на 1 тенге оборотных средств, а также
свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Затраты на 1 тенге реализованной продукции за анализируемый период
возросли на 0,03 тг, т.е. 3%. Данный незначительный прирост характеризуется
равномерными изменениями выручки от реализации.

Проанализировав основные показатели рентабельности предприятия, можно
сделать следующие выводы: рентабельность продукции невысокая, и за
анализируемый период она снизилась на 3%. Это свидетельствует о снижении
прибыльности продукции, также снижается и рентабельность продаж на 3%, т.е. это
свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Одним из важнейших условий успешного управления предпринимательской фирмы
является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере
предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности
использования финансовых ресурсов.

Проведем оценку ликвидности и платежеспособности ТОО «Софт Эл» за период
с 2021 г. по 2021 г.

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой
мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в
экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной
деятельностью государственных банков, а также с процессов образования
коммерческих банков.

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или
иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых
обязательств.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия
покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности – показатель способности компании вовремя выполнять
свои краткосрочные финансовые обязательства.

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь
рассматриваемый период представлен в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за
2021-2021 гг.

Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности
находится ниже своего нормативного значения (2,0), и Коэффициент покрытия
краткосрочных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1),
рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия.

Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли
предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее
восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей
ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,26,
что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою
платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за весь
рассматриваемый период представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за
2021-2021 гг.

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец
2021 года 9161,0 тыс.тенге, снизилась на -4160,0 тыс.тенге. (темп уменьшения
чистых активов составил -45,4%), и на конец 2021 года их величина составила
5001,0 тыс.тенге, а на конец 2021 года 2695,0.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за 2021-2021 гг.
представлен в диаграмме ниже (Рисунок 2).

Рисунок 2 – Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов за
2009-2021 гг.

Рентабельность в отличие от прибыли вполне отражает окончательные
результаты хозяйствования, так как показывает соотношение эффекта с наличными
или потребленными ресурсами.

Значения показателей рентабельности ТОО «Софт Эл» за весь рассматриваемый
период представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели рентабельности за 2009-2021 гг.

Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях
рыночной экономики, следует отметить, что и на начало, и на конец
анализируемого периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку
от реализации (показатель общей рентабельности)

находится у ТОО «Софт Эл» ниже
среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода
показатель общей рентабельности на предприятии составлял 2,1%, а на конец
периода -3,9% (изменение в абсолютном выражении за период – (-5,9%)). Это
следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения
эффективности деятельности организации.

Снижение рентабельности собственного капитала c -31,31% до -35,69% за
анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на -4160,0
тыс.тенге.

За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности
либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать
как негативную тенденцию (Рисунок 3).

Рисунок 3 – Показатели рентабельности за 2009-2021 гг.

Точка безубыточности – это уровень производства или другого вида
экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации
произведенного продукта, работ, либо услуг равна постоянным издержкам
производства и обращения этого продукта (постоянные издержки – издержки
предприятия, не зависящие от объёма производимой продукции).

Чтобы получать
прибыль, собственник должен производить количество продукта, иметь объем
деятельности, превышающие величину постоянных издержек, соответствующую точке
безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность
становится убыточной.

Анализ точки безубыточности за весь рассматриваемый период представлен в
таблице 8.

Таблица 8 – Анализ точки безубыточности за 2009-2021 г.

Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении показывает при
снижении выручки, на какую величину предприятие перестанет получать прибыль.
Значение показателя, на начало анализируемого периода составлявшее 3875,57
тыс.тенге., уменьшилось на -1176,27 тыс.тенге. , что следует рассматривать как
отрицательную тенденцию, и составило на конец анализируемого периода 2699,30
тыс.тенге.

Запас прочности по точке безубыточности, показывающий, на сколько
процентов может быть снижена выручка, также уменьшился на -5,25%, что следует
рассматривать как отрицательную тенденцию, и составил на конец анализируемого
периода 4,11%

Точка безубыточности, за весь рассматриваемый период, а также основные
показатели, влияющие на нее, представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 – Точка безубыточности за 2009-2021 гг.

Устойчивое финансовое состояние предприятия зависит, прежде всего, от
улучшения производительности труда, рентабельности производства, выполнения
плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует
правильная организация материально-технического обеспечения производства,
оперативная деятельность по ускорению денежного оборота.

Поэтому оценка
финансовой устойчивости производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной
деятельности; оценка финансовой устойчивости проводится с целью установить,
насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в
распоряжении предприятия.

.2 Анализ движения денежных средств предприятия

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою
функциональную форму, и в сфере обращения в результате реализации готовой
продукции превращаются в денежные средства.

Денежные средства – наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на
данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны
присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть
признано неплатежеспособным.

Главная цель анализа движения денежных средств предприятия – оценить
способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки,
необходимые для осуществления планируемых расходов (см. таблицу 9).

Таблица 9 – Анализ движения денежных средств в ТОО «Софт Эл» за 2009 –
2021 гг.

За анализируемый период с 2009 г. по 2021 г. произошли изменения в
движении денежных средств. Увеличился остаток денежных средств как на начало
периода, так и на конец анализируемого периода. Остаток на начало периода
увеличился на 17 тыс. тг. в 2021 г. по сравнению с 2009 г. или на 68%, а
остаток на конец периода увеличился почти в 3 раза или на 165 тыс. тг. в 2021
г. по сравнению с 2009 г.

Наибольший темп роста наблюдается по поступлениям денежных средств на
основную деятельность. Данные поступления значительно возросли в 2021 г. по
сравнению с 2021 г. и составили 50364 тыс. тг. (2021 г.) или увеличились в 2,5
раза. Увеличились и выплаты за сырье и материалы, по оплате труда, по платежам
в бюджет на 6276 тыс. тг. или 91,91%.

Таким образом, проанализировав движение денежных средств в ТОО «Софт Эл»,
можно сделать вывод, что от эффективности управления денежными средствами
зависит финансовое состояние предприятия и возможность быстро адаптироваться в
случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

3.  Мероприятия по улучшению
эффективности управления денежными потоками

Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности
операционного цикла компании и обеспечивает рост объемов производства и
реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины
отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и
материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции,
положения компании на рынке и т.п.

С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором
ускорения оборота капитала компании. Это происходит за счет сокращения
продолжительности операционного цикла, более экономного использования
собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств.

Следовательно, эффективность работы компании полностью зависит от организации
системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения
выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения
платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования
его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на
финансирование хозяйственной деятельности.

Компания «Северсталь» может достичь улучшения эффективности использования
денежных потоков путем решения следующих задач:

1.  Улучшение управления кредиторской задолженностью.

Как показал анализ использования финансовых потоков компании при
сокращении суммы долговых обязательств сумма выплат по долговому финансированию
возросла, что говорит о неэффективном управлении кредиторской задолженностью.

Данная ситуация в первую очередь связана с падением объема выручки от
реализации продукции из-за снижения цен на сталелитейную продукцию и негативную
ситуацию на рынке в связи с финансово-экономическим кризисом. Также это может
быть связано с большим объемом выплат по долговым обязательствам, т.к. их доля
в валюте баланса составляет более 50%.

Решением может послужить продажа или сдача имущества компании в аренду.
Следует иметь в виду, что продажа имущества дает одномерный приток денежных
средств, а аренда – регулярный приток в течение её срока.

Прежде всего необходимо установить, какие активы способны приносить
потенциальный приток денежной наличности. Для этого целесообразно провести
инвентаризацию имущества, находящегося в собственности компании. Это необходимо
для определения их реальной рыночной стоимости, чтобы принять правильное
решение о его временном или постоянном отчуждении.

2.  Улучшение управления денежными средствами.

В ТОО «Софт Эл» денежные средства составляют около 25% от общего объема
оборотных активов. Столь значительный удельный вес денежных средств
свидетельствует о том, что реально компания несет убытки, связанные:

) с инфляцией и обесценением денег;

) с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денежных
средств.

Возможные направления вложения свободных денег с целью получения дохода
от них:

–        в производство товаров (услуг), торговлю ими или в иной вид
коммерческой деятельности;

–        в недвижимость;

         в материально-производственные запасы;

         в предприятия с участием иностранных инвесторов;

         в депозиты и вклады;

         в корпоративные ценные бумаги известных эмитентов;

         в валюту, драгоценные металлы и камни и т.д.

В каждом из возможных вариантов инвестирования свободных денежных средств
ключевым моментом является принятие решения о целесообразности вложения того
или иного вида. Инвестирование свободных денежных средств в любой вид активов
базируется на трех принципах: вложения должны быть ликвидными, безопасными и
прибыльными для инвестора.

Кроме того, целесообразно учитывать и альтернативную стоимость инвестиций
в другие аналогичные объекты, т.е. возможность от упущенной выгоды от вложения
денежных средств в иные доходные объекты.