Предмет, содержание и задачи экономического анализа — Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Реферат

Способ относительных разниц

Для расчета влияния первого фактора необходимо базисную величину результативного показателя умножить на относительный прирост первого фактора.

Для расчета влияния второго фактора, нужно к базисной величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого фактора и затем полученную сумму умножить на относительный прирост второго фактора.

Влияние третьего фактора определяется аналогично: нужно к базисной величине результативного показателя прибавить изменение его за счет первого и второго фактора и затем полученную сумму умножить на относительный прирост третьего фактора и т.д.

Для факторного анализа способом относительных разниц изменение результативного показателя определяется следующим образом:

∆N(ч) =Nб * [(Чо – Чб) / Чб] = 5184 * ((25-24)/24)= 216,17(тыс.шт.)

∆N(См)= ((Nб ∆N(ч)) * ((Смо – Смб) / Смб)= (5184 216,17)*(146-144/144)= 75,06 (тыс.шт.)

∆N(В)= ((Nб ∆N(ч) ∆N(См)) * [(Во – Вб) / Вб] = (5184 216,17 75,06) * (1505-1500/1500) =18,07(тыс.шт.)

Общее влияние факторов

∆N= ∆N(ч) ∆N(См) ∆N(В) = 216,17 75,06 18,07= 309,3 (тыс.шт.)

Кратная модель

Определить влияние среднего остатка оборотных средств и объема выручки на коэффициент оборачиваемости. Сделать вывод.

Кварталы

Средний остаток оборотных средств, тыс.руб. (Соб)

Выручка от реализации, тыс. руб.(N)Коэффициент оборачиваемости, об.
192023922,6
210182239,62,2

Факторная модель имеет вид:

Коб = N/ Соб

1) Коб1 = N0/ Соб0 = 2392/920 = 2,6 (об.)

2) Коб2 = N1/ Соб0 = 2239,6/920 = 2,4 (об.)

∆Коб(N ) = 2.4-2.6 =-0.2 (об.)

3) Коб3 = N1/ Соб1 = 2239,6/1018 = 2,2 (об.)

∆Коб(Соб ) = 2,2-2,4 = -0,2 (об.)

∆Коб = ∆Коб(N ) ∆Коб(Соб ) = -0,2-0,2 = -0,4 (об)Тема: Финансовый анализ субъекта хозяйствования

Основной целью финансового анализа
является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния, прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Практика финансового анализа выработала правила чтения финансовых отчетов – методику анализа.

Среди методики финансового анализа можно выделить 5 основных методов:

1) Горизонтальный (временной) анализ
– сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) Вертикальный (структурный) анализ
– определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3) Трендовый анализ –
сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определением тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

4) Анализ относительных показателей (коэффициентов) –
расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

5) Факторный анализ –
анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает в себя:

1) Анализ финансового состояния:

· Анализ актива;

· Анализ пассива;

· Анализ состояния запасов и затрат;

2) Анализ финансовой устойчивости;

3) Анализ ликвидности баланса;

4) Анализ финансовых коэффициентов;

5) Анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Для этого анализа используются показатели бухгалтерского баланса, формы 2,3,4 и 5 годовой отчетности.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственный капитал и обязательства. То есть пассив).

Анализ проводится по балансу (ф. № 1) с помощью одного из следующих способов:

· Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

· Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

· Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу является достаточно неэффективным, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Схема построения аналитического баланса

Наименование статейАбсолютные величиныОтносительные величиныИзменения
На начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаВ абсолютных величинахВ структуреВ % к величине на начало годаВ % к изменению итога баланса
123456=3-27=5-48=6/2*1009
Актив
А1А2А1
1
*100
А2
2
*100
DА=А2
1
D(Аi/Б*100)DАi/А1
*100
DАi/DБ*100
Баланс Б1Б2100100DБ=Б2
1
DБ/Б1
*100
100
Пассив
П1П2П1
1
*100
П2
2
*100
DП=П2
1
D(Пj/Б*100)DПj/П1
*100
DПj/DБ*100
Баланс Б1Б2100100DБ=Б2
1
DБ/Б1
*100
100

Уплотненный аналитический баланс-нетто фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

1) Показатели структуры баланса;

2) Показатели динамики баланса;

3) Показатели структурной динамики баланса.

Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса на отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива баланса) и срочности обязательств (статьи пассива баланса).

На основе такого сгруппированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, представленный в следующем виде:

АКТИВСтр.ПАССИВСтр.
I.ИмуществоI.Источники имущества
1. Внеоборотные активыIII. Капитал и резервы
1.1. Нематериальные активы 1103.1.Уставный капитал410
1.2. Основные средства1203.2. Добавочныйи резервный капитал420 430
1.3. Прочие внеоборотные средства130, 135, 140,1503.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования440 450
3.4. Нераспределенная прибыль

460 470

–465

–475

ИТОГО по разделу I190ИТОГО по разделу III490
2. Оборотные активыIV. Долгосрочные обязательства590
2.1. Запасы210,220V. Краткосрочные обязательства
2.2. Дебиторская задолженность (после 12 мес.)2305.1. Заемные средства610
2.3. Дебиторская задолженность (до 12 мес.)2405.2. Кредиторская задолженность620
2.4. Краткосрочные финансовые вложения2505.3. Прочие обязательства

630 640 650

660

2.5. Денежные средства260ИТОГО по разделу V690
ИТОГО по разделу II290Краткосрочные пассивы610 630,660
Медленно реализуемые активы210 220 230 270Всего заемных средств590 690
Наиболее ликвидные активы250 260ИТОГ баланса

300 или

700

Стоимость имущества190 290
Величина собственных средств в обороте

490–190

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества предприятия, равна сумме первого и второго раздела балансов (190 290).

2. Стоимость иммобилизованных средств (т.е. внеоборотных активов) или недвижимого имущества, равна итогу раздела I баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных средств (оборотных активов), равна итогу раздела II баланса (стр. 290)

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 220).

5. Величина собственного капитала предприятия, равна итогу раздела III баланса (стр. 490).

6. Величина заемных средств, равна сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 стр. 690).

7. Величина собственных средств в обороте, равна разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 – стр. 190).

8. Рабочий капитал, равен разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр. 290 – итог раздела V, стр. 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание:

· На изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;

· На соотношение темпов роста собственного и заемного капитала;

· На соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике:

· доля собственного оборотного капитала;

· темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала;

· темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Анализируя данные таблицы, используют сначала горизонтальный анализ, затем – вертикальный.

Вертикальный анализ обладает одним важным преимуществом, перед анализом в абсолютных величинах: относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Возможные выводы по результатам анализа:

1. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.

2. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

3. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

4. Статья «Незавершенное строительство» (стр. 130) не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

5. Наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 140) указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия.

6. Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов (стр. 110 – 112) косвенно характеризуют избранную предприятием стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства предприятия. Для его детального анализа необходимы данные из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

7. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и замедлении их оборота. (Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы).

8. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать:

· О наращивании производственного потенциала предприятия;

· Стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

· Нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном счете приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

2. Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

5. Коэффициент текущей ликвидности более 2;

6. Обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом более 0,1;

7. Нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

8. В балансе отсутствуют «больные» статьи (непокрытый убыток, просроченная задолженность банкам и бюджету);

9. У предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Для анализа состояния запасов и затрат строится таблица аналогичная сравнительному аналитическому балансу (по форме таблицы 1) (строки 210 – 217) в следующем порядке:

1. Производственные запасы;

2. Незавершенное производство;

3. Расходы будущих периодов;

4. Готовая продукция;

5. Товары отгруженные;

6. Прочие запасы и затраты;

7. ОБЩАЯ величина запасов и затрат.

Рефераты:  Характеристика и особенности занятий футболом : Реферат : Физкультура и Спорт

Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности разделяются на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1)
– суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = стр. 250 стр. 260

2) Быстро реализуемые активы
– дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240

3) Медленно реализуемые активы
– запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяце после отчетной даты ) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 стр. 220 стр. 230 стр. 270

4) Труднореализуемые активы
– внеоборотные активы

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1) Наиболее срочные обязательства
– к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

2) Краткосрочные пассивы
– это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 стр. 630 660

3) Долгосрочные пассивы
– долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590 стр. 640 стр. 650

4) Постоянные пассивы или устойчивые
– это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» (собственный капитал организации).

П4 = стр. 490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

A1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае невыполнения одного или нескольких неравенств, ликвидность не считается абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности ( ) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 А2) – (П1 П2)

· Перспективная ликвидность (ПЛ)– это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3

Для анализа ликвидности баланса строится следующая таблица:

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

Начало

года

Конец

года

ПАССИВ

Начало

года

Конец

года

Платежный излишек или недостаток ( ,-)
1234567=2-58=3-6
Наиболее ликвидные активы, А1Наиболее срочные обязательства, П1
Быстро реализуемые активы, А2Краткосрочные пассивы, П2
Медленно реализуемые активы, А3Долгосрочные пассивы, П3
Трудно реализуемые активы, А4Постоянные пассивы, П4
ИТОГ БАЛАНСАИТОГ БАЛАНСА

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в период от 3-х до 6-ти месяцев.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения
1. Общий показатель платежеспособности

L1=(А1 0,5А2 0,3А3) /

(П1 0,5П2 0,3П3)

L1 ≥ 1

Оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности
2. Коэффициент абсолютной ликвидности

L2 = А1 / (П1 П2)

(ДС КФВ)/тек.обяз-ва

L2 >= 0,1 – 0,7

показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
3. Коэффициент «критической оценки»

L3 = (А1 А2) / (П1 П2)

(ДС КФВ КДЗ)/ тек.обяз-ва

Допустимое

0,7 – 0,8

желательно

L3 ≈ 1

показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам

3. Коэффициент текущей ликвидности

(коэфёфициент покрытия)

L4 = (А1 А2 А3) / (П1 П2)

ОА/ текущие обяз-ва

Необходимое значение 1,5 ;

оптимальное

L4 ≈ 2 – 3,5

показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L5 = А3 / ((А1 А2 А3)-(П1 П2))

медленно реализуемые активы / (оборотные активы — текущие обязательства)

уменьшение показателя в динамике – положительный фактпоказывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах

L6 = (А1 А2 А3) / Б

L6 ≥ 0,5

зависит от отраслевой принадлежности организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L7 =(П4 -А4) / (А1 А2 А3)

(собственный капитал- ВА)/ ОА

не менее

0,1

характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными только, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:

· запасы = 66,7%;

· дебиторская задолженность = 26,7%;

· денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6%.

6. Критерии оценки несостоятельности организаций

Российская практика

Несостоятельность
– признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неуд. структуры баланса (№31-р от 12.08.94) эта оценка проводилась на основе трех показателей:

· коэффициента текущей ликвидности (L4) ;

· коэффициента ОСС (L7);

· коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Если структура баланса по первым двум показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев:

КТЛк.г.
6/ Т * (КТЛк.г.
— КТЛн.г.
)

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятияВП
= ,

где КТЛк.г..
— фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛн.г.
— значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т — отчетный период в месяцах (Т= 3, 6, 9, 12).

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, следовательно, структура баланса предприятия признается удовлетворительной. Тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам:

Ктлк.г.
З/ Т * (Ктлк.г.
— Ктлн
)

Кутр
= ————————————— ,

Ктлнорм
(или 2)

где 3 — период утраты платежеспособности в месяцах.

Если структура баланса признана удовлетворительной, но коэффициент утраты платежеспособности имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.

Система показателей Бивера и их значения для диагностики банкротства представлены в таблице:

ПоказательРасчетЗначение показателей
12345
1.Коэффициент Бивера

Чистая прибыль – амортизация

Долгосрочные краткосрочные

обязательства обязательства

0,4-0,45

0,17

-0,15

2. Рентабельность активов (экономическая рентабельность)

Чистая прибыль

———————— * 100%

Активы

6-8

4

-22

3.Финансовый леверидж

Долгосрочные краткосрочные

обязательства обязательства

Активы

£ 37

£ 50

£ 80 и более

4. Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом (собственными об.ср.)

Собственный – Внеоборотные

капитал активы

Активы

0,4

£ 0,3

около 0,06

5. Коэффициент

покрытия (Ктл)

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

2££ 3,2

1££ 2

£ 1

Колонка 3 – для благополучных компаний;

колонка 4 – за 5 лет до банкротства;

колонка 5 – за 1 год до банкротства.

В основе зарубежной практики диагностики угрозы банкротства лежит модель Альтмана, или Z- счет Альтмана. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:

Z = 1,2К1
1,4К2
3,3К3
0,6К4
К5 ,

где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

К1
– отношение собственных оборотных активов (собственный капитал — ВА) (чистого оборотного капитала) к сумме активов;

К2
— рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов);

К3
– отношение прибыли (до уплаты процентов и налогов) к сумме активов (уровень доходности активов);

К4
– коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;

К5
– оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов.

В зависимости от значения «Z-счета» дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале, представленной в таблице:

Значение Z-счетаВероятность наступления банкротства
менее 1,81очень высокая
от 1,81 до 2,7высокая
от 2,7 до 2,99вероятность невелика
более 2,99очень низкая

В российской практике предпринимались многочисленные попытки использования Z-счета Альтмана для оценки платежеспособности и диагностики банкротства. Однако различия во внешних факторах, оказывающих влияние на функционирование предприятия (степень развития фондового рынка – главным образом отсутствие вторичного рынка ценных бумаг, налоговое законодательство, нормативное обеспечение бухгалтерского учета), а следовательно, на экономические показатели используемые в модели Альтмана, искажают вероятностные оценки. Логичнее было бы проанализировать ряд обанкротившихся российских предприятий и рассчитать коэффициенты-константы.

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

· Положение предприятия на товарном рынке;

· Производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

· Потенциал в деловом сотрудничестве;

· Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

· Наличие неплатежеспособных дебиторов;

· Эффективность хозяйственных и финансовых операций.

В зависимости от факторов, влияющих на нее, устойчивость может быть: – внутренней, внешней, общей (ценовой), финансовой.

1) Внутренняя устойчивость – финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

2) Внешняя устойчивость предприятия – обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

3) Общая (ценовая) устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

4) Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Рефераты:  Реферат: История вычислительной техники -

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):

Равновесие между статьями актива и пассива баланса можно представить следующим образом:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы = 490-190

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы Долгосрочные пассивы) –

Внеоборотные активы= (стр. 490 стр. 590) – стр. 190

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) (Собственные и долгосрочные заемные источники Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ =(стр. 490 стр. 590 стр. 610) – стр. 190

Общая величина запасов и затрат (Зп) — строка 210 актива баланса:

Зп = стр. 210

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек ( ) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фс
):

( ,–)Фс
= СОС– Зп

2) Излишек ( ) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт
):

( ,–)Фт
= КФ – Зп

3) Излишек ( ) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо
):

( ,–)Фо
= ВИ – Зп

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S(Ф)):

1, если Ф ≥ 0

S(Ф) =

0, если Ф < 0

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

ПоказателиТип финансовой ситуации
абсолютная независимостьнормальная независимостьнеустойчивое состояниекризисное состояние
Фс
= СОС– Зп
≥ 0< 0< 0< 0
Фт
= КФ – Зп
≥ 0≥ 0< 0< 0
Фо
= ВИ – Зп
≥ 0≥ 0≥ 0< 0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, то есть трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости: S = {1,1,1}.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, то есть S = {0,1,1}.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, то есть S = {0,0,1}.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности S = {0,0,0}.

При неустойчивом финансовом состоянии необходима оптимизация структуры пассивов. финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Анализ можно представить в виде таблицы (практика):

Классификация типа финансового состояния организации
ПоказателиНа начало периодаНа конец периода
1.Общая величина запасов (Зп)
2.Наличие собственных оборотных средств (СОС)
3.Функционирующий капитал (КФ)
4.Общая величина источников (ВИ)
5.Фс
= СОС – Зп
6. Фт
= КФ – Зп
7. Фо
= ВИ — Зп
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации{ }{ }

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов можно дополнить анализом коэффициентов финансовой устойчивости:

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателяСпособ расчетаНормальное ограничениеПояснения
1. Коэффициент капитализации

U1
= (стр.590 стр.690)/стр.490

ЗК/ СК

не выше 1,5Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

U2
= (стр.490 – стр.190)/стр.290

(СК-ВА)/ОА

нижняя граница 0,1

оптимально

≥ 0,5

показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

U3
= стр.490/ стр.700

СК/Б

≥0,4 ÷ 0,6показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования

U4
= стр.490 / (стр.590 стр.690)

СК/ЗК

≥ 0,7

оптимально

≈ 1,5

показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости

U5
= (стр.490 стр.590)/700

(СК ДО)/Б

≥ 0,6показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации:

· Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

· Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

· В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение предприятия, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы:

К внешним факторам относятся:

· Отраслевая принадлежность;

· Сфера деятельности предприятия;

· Масштаб деятельности предприятия;

· Влияние инфляционных процессов;

· Характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

· Эффективность стратегии управления активами;

· Ценовая политика предприятия;

· Методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

1) Скоростью оборота
– количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;

2) Периодом оборота (продолжительность оборота)
– средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.(длит. периода в днях/ к-т оборачиваемости активов в оборотах)

Информация о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

Средняя величина активов = (Он Ок)/2,

где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.

Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:

1) Общие показатели оборачиваемости активов;

2) Показатели управления активами.

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам, так и по отдельным их видам.

Коэффициенты деловой активности

7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Резкое увеличение ДЗ и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо неплатежеспособности части покупателей. Сокращение ДЗ оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения.

Если же ДЗ уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Замораживание средств в ДЗ приводит к замедлению оборачиваемости капитала.

Просроченная ДЗ означает так же рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

В ПРОЦЕССЕ АНАЛИЗА НУЖНО ИЗУЧИТЬ ДИНАМИКУ, СОСТАВ, ПРИЧИНЫ И ДАВНОСТЬ ОБРАЗОВАНИЯ ДЗ, установить нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных Приложения к балансу ф.№5, раздел 2 и по данным первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Аналитическая таблица имеет вид:

Наименование показателяКод стр.Остаток на начало годаПоступилоИзрасходованоОстаток на конец годаТемп роста остатка, %
Сумма, руб.Уд. вес, %Сумма, руб.Уд. вес, %Сумма, руб.Уд. вес, %Сумма, руб.Уд. вес, %
Краткосрочная210
в т.ч. просроченная211
из нее длительностью свыше 3-х мес.212
Долгосрочная220
в т.ч. просроченная221
из нее длительностью свыше 3-х мес.222
Из стр. 220 задолженность, платежи по которым ожидаются > чем через 12 мес.223
ИТОГО дебиторская задолженность

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность ДЗ и дать обобщающую характеристику портфеля ДЗ. Для этого используются следующие показатели:

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности:

1. (К-т оборачиваемости ДЗ) ОДЗ= Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность (оборотов)

Средняя дебиторская задолженность за период

ДЗср. = (ДЗн.п. ДЗк.п.)/2

2. Период погашения ДЗ (длительность оборота) (в днях) ДОдз = (Средняя дебиторская задолженность * t)/ выручка от продажи

или ОДЗ = 360/ оборачиваемость ДЗ в оборотах

t – отчетный период в днях.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих (оборотных) активов:

Удз= ( ДЗ/ Текущие активы)*100% = (стр. 240 или стр.230/ стр.290)*100%

4. Доля сомнительной задолженности в составе ДЗ:

Усдз = (Сомнительная ДЗ/ Общая ДЗ)* 100%

Эти показатели изучают в динамике.

Наименование показателяпрошлый год

отчетный год

Изменение
Оборачиваемость задолженности, в оборотах
в т.ч. краткосрочной
Период погашения задолженности (дней)
в т.ч. краткосрочной
Доля задолженности в общем объеме текущих активов, %
в т.ч. доля покупателей и заказчиков в общем объеме текущих активов, %
Доля сомнительной ДЗ в общем объеме ДЗ, %

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной ДЗ вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. КЗ означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот, что на время увеличивает финансовые ресурсы предприятия. Методика анализа КЗ аналогична методике анализа ДЗ.

Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием ДЗ. Анализируя КЗ, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия ДЗ. Для устойчивого финансового состояния необходимо, чтобы темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей уравновешивали друг друга, или в крайнем случае темпы роста дебиторской задолженности превышали темпы роста кредиторской задолженности.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

ПоказателиКЗДЗ
1. Сумма задолженности
2. Темп роста, в %
3. Оборачиваемость, в оборотах
4. Период погашения, в днях

8. Анализ использования основных средств

Одним из важнейших факторов уве­личения объема производства продукции на промышленных предприятиях являет­ся обеспеченность их основными фонда­ми в необходимом количестве и ассорти­менте и более полное и эффективное их использование.

Задачи анализа:

· анализ структурной динамики основных средств;

· анализ воспроизводства и оборачиваемости;

· анализ эффективности использования;

· анализ эффективности затрат на содержание и эксплуа­тацию оборудования.

Источники данных для анализа:
форма № 1 «Баланс предприятия», форма № 5 «Приложение к балансу предприятия» разд. 3 «Состав и движение основных средств», форма № 11 «Отчет о на­личии и движении основных средств», данные о переоценке основных средств оценка), инвентарные карточки учета основных средств, проектно-сметная, техническая документация и др.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Анализ наличия и движения основных средств

Наименование показателяОстаток на начало годаПоступилоВыбылоОстаток на конец года
Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс. руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %Сумма, тыс.руб.Уд. вес, %
Здания
Сооружения
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный инвентарь
Итого
в т.ч. производственные
непроизводственные
Рефераты:  Чесменское сражение

Основные фон­ды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного на­значения. Производственную мощность предприятия определя­ют промышленно-производственные фонды. Кроме того, приня­то выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в со­ответствии с их функциональным назначением (здания произ­водственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспорт­ные средства и т.д.).

Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования ос­новных фондов на основе оптимизации их структуры. Большой интерес при этом представляет соотношение активной и пас­сивной частей, силовых и рабочих машин, так как от их опти­мального сочетания во многом зависят фондоотдача, фондорентабельность и финансовое состояние предприятия.

Большое значение имеет анализ движения и техниче­ского состояния основных производственных фондов,
ко­торый проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:

коэффициент обновления,
характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года:

Коб=Поступило ОС/ Остаток ОС на конец периода =

с.370, гр.4/ с.370, гр.6;

срок обновления основных фондов:

Тобн= Стоимость ОС на начало периода / Стоимость поступивших основных средств

=
с.370, гр.3/ с.370, гр.4

коэффициент выбытия:

Кв = Выбыло ОС/ Остаток ОС на начало периода = с.370, гр.5/ с.370 гр.3

коэффициент износа:

Киз= Амортизация основных фондов / Стоимость основных фондов на соответствующую дату= с.394/ с.370, гр.3

коэффициент годности:

Кг = 1 – Киз

Коэффициент интенсивности обновления:

Кинт.= Стоимость ОС, вновь введенных за год/ Стоимость ОС, выбывших за год =

с.370, гр.4/ с.370, гр.5

Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе организации:

Крс = Среднегодовая стоимость ОС/ среднегодовая стоимость имущества =

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Крс показывает , насколько эффективно используются средства организации для предпринимательской деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%.

Кроме того, для анализа основных средств производствен­ных предприятий используются показатели, характеризующие эффективность их использования, такие как

· фондоотдача (Фо),

· фондоемкость (Фе),

· фондовооруженность (Фв),

· фондорентабельность (Rф),

· относительная экономия основных средств (ОЭ):

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Фе = Среднегодовая стоимость ОС / Выручка = с.120 (ф.1)/ с.010(ф.2)

Фв= Среднегодовая стоимость ОС/ Численность рабочих

Rф= Прибыль от продажи продукции/ Среднегодовая стоимость ОС* 100%=

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основ­ных средств за анализируемый период.

Относительная экономия использования основных средств:

ОЭ=ОФ1
— (ОФо* (N1/N0))

где N —
объем выпуска продукции в отчетном (1) и базис­ном (0) периодах соответственно;

ОФ — стоимость основных средств в отчетном (1) и базис­ном (0) периодах соответственно.

Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основ­ных средств за анализируемый период.

Проанализировать состояние и эффективность использова­ния основных средств можно, составив таблицу:

Анализ состояния и эффективности использования основных средств

ПоказателиПрошлый годОтчетный годОтклонениеТемп роста, %

Среднегодовая

стоимость основных средств

Прибыль от продажи продукции
Начисленный износ основных средств, тыс.руб.
Коэффициент износа основных средств
Коэффициент годности основных средств
Коэффициент обновления основных средств
Срок обновления, лет
Коэффициент интенсивности обновления
Коэффициент выбытия основных средств
Фондоотдача основных средств
Фондорентабельность

9. Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования по всем направлениям его деятельности. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала.

Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (фед., рег., местн.) и погашения долговых обязательств организации. Т.о., показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия как партнера. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

· Оценка динамики абсолютных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);

· Определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности;

· Выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности;

· Разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

· Анализ порога прибыли.

Обобщенная информация для анализа содержится в формах № 1,2,5

Приступая к анализу финансовых результатов следует различать прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия.

Рис. 1.Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1. исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Для анализа используется таблица:

Наименование показателяКод стр.За отчетный периодЗа аналогичный период прошлого годаАбс. отклонениеОтклонение в уд. весах
Уровень в % к выручке в отчетном периодеУровень в % к выручке в базисном периоде
12345=3-4678=6-7
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг ( за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) – В

010

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг – С020
Коммерческие расходы – КР030
Управленческие расходы – УР040
Прибыль (убыток) от реализации ( строки 010-020-030-040) – Пр050
Проценты к получению –%Пол.060
Проценты к уплате – %Упл.070
Доходы от участия в других организациях – ДрД080
Прочие операционные доходы –ПрОД090
Прочие операционные расходы – ПрОР100
Прочие внереализационные доходы –ВнД120
Прочие внереализационные расходы –ВнР130
Прибыль (убыток) до налогообложения ( строки 050 060-070 080 090-100 120-130) – Пб140
Налог на прибыль – НП150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (Под)160
Чрезвычайные доходы (ЧД)170
Чрезвычайные расходы (ЧР)180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки 160 170-180) –Пч190

Факторный анализ прибыли отчетного периода

На сумму чистой прибыли влияют все показатели-факторы, определяющие ее (это факторная модель аддитивного вида):

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Пв
(валовая)

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятияр
(от продаж)Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятияб
(бухгалтерская, до налогообложения)Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятияод
(от обычной деятельности)

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от реализации»

При проведении анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Индексы инфляции составляют:

Год2000200120022003
Индекс1,1831,1751,1231,119

Выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна В¢ = В1
/Jц
,

где Jц
— индекс цены.

Выручка от реализации в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом изменилась за счет роста цены на DВц
: DВц
= В1
– В1
/Jц
= В1
– В¢

Расчет влияния фактора «Выручка от продажи» нужно разложить на две части. Т.к. выручка – это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж изменения физической массы проданной продукции, а затем цены, по которой продавалась продукция.

1.1. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции»

Влияние на сумму прибыли от реализации Пр изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

DПр(В)
= ((В1
– В0
) – DВц
)×R0
)/100

R0
– рентабельность продаж базисного периода (отношение прибыли от реализации к выручке) (ф.2, 050/010)

1.2 Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от реализации необходимо сделать следующий расчет:

DПр(Ц)
= (В1
– В¢)×R0
/100= DВц×R0
/100

2. Расчет влияния фактора “Себестоимость реализации” осуществляется следующим образом:

DПр(С)
= В1
(УС1
–УС0
)/100

УС1,0
– уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах (удельный вес).

Здесь при анализе необходимо быть внимательным, т.к. расходы это факторы обратного влияния по отношению к прибыли. Если себестоимость в удельных весах снизилась, то и знак ее влияния на прибыль будет минусовой, однако снижение себестоимости ведет к увеличению прибыли, так как в расчетной формуле себестоимость вычитается.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

DПр(КР)
= В1
(УКР1
–УКР0
)/100

Если коммерческие расходы увеличились в удельном весе, то окончательно получится знак “ ”, который будет говорить о снижении суммы прибыли на эту величину, так как в рассматриваемой модели расходы вычитаются.

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы» аналогичен:

DПр(УР)
= В1
(УУР1
–УУР0
)/100

Остальные показатели – факторы от прочей и внереализационной деятельности – не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной деятельности. Однако их влияние на прибыль то же можно определить. Влияние факторов определяется по колонке 5 в предыдущей таблице – абсолютные отклонения.

Все показатели нужно разделить на факторы прямого обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли наоборот.

В итоге факторного анализа прибыли необходимо построить сводную таблицу:

Показатели-факторыСумма, тыс. руб.
1. Количество проданной продукции
2. Изменение цен на реализованную продукцию
3. Себестоимость реализации продукции
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
Влияние на прибыль от реализацииСтр. 050
6. Проценты к получению
7. Проценты к уплате
8. Доходы от участия в других организациях
9. Прочие операционные доходы
10. Прочие операционные расходы
11. Прочие внереализационные доходы
12. Прочие внереализационные расходы
Влияние на прибыль отчетного периодаСтр. 140

Система показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия.

По форме №2 можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности деятельности предприятия отчетного периода (отношение прибыли балансовой к выручке), а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (R1) – это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:

R1 = (B-C-КР-УР)/В×100%

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты:

1. Влияние изменения выручки от реализации на R1:Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

В1
– С0
– КР0
– УР0
— В0
– С0
– КР0
– УР0

DR1(В)
= × 100%

В1
В0

где С1,0
– отчетная и базисная себестоимость, тыс. руб.;

КР1,0
– отчетные и базисные коммерческие расходы, тыс. руб.;

УР1,0
– управленческие расходы в отчетном и базисном периоде, тыс. руб.

2. Влияние изменения себестоимости реализации на R1
:

В1
– С1
– КР0
– УР0
В1
– С0
– КР0
– УР0

DR1(С)
= – × 100%

В1
В1

3. Влияние изменения коммерческих расходов на R1
:

В1
– С1
– КР1
– УР0
В1
– С1
– КР0
– УР0

DR1(КР)
= – × 100%

В1
В1

4. Влияние изменения управленческих расходов на R1
:

Предмет, содержание и задачи экономического анализа - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия1
– С1
– КР1
– УР1
В1
– С1
– КР1
– УР

DR1(КР)
= – × 100%

В1
В1

Оцените статью
Реферат Зона
Добавить комментарий