Проблемы регулирования асимметричности информации, Рыночные сигналы – Асимметричность информации на рынке и проблемы ее регулирования

Проблема основного агента

Особой областью проявления риска нечестности являются договорные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой совершать какие-либо действия за плату. Сторона, выдающая назначение, называется принципалом в экономике, а сторона, выполняющая заказ, является агентом.

И директор, и агент могут быть физическим лицом, компанией, организацией или государственным учреждением. Отношения такого рода распространены в нашем обществе. Например, врачи являются исполнителями для больниц и, как таковые, могут выбирать пациентов и выполнять процедуры, которые соответствуют их собственным предпочтениям, а не обязательно целям больницы. Точно так же управляющие недвижимостью могут управлять имуществом не так, как хотелось бы владельцам.

Предположим, вы решили приобрести квартиру. Вы плохо ориентированы на рынке жилья, у вас нет возможности уделять много времени поиску, очень поверхностно знакомы с правовыми нормами в этой области и вы решаете обратиться к услугам агента по недвижимости (агентом может быть фирма – агентство по операциям с недвижимостью).

Агент обладает необходимыми профессиональными знаниями, он понимает ситуацию на рынке жилья, обладает конкретной информацией о предлагаемых квартирах, одним словом, есть основания полагать, что он будет лучше справляться с заданием от вашего имени, чем вы сами.

В ваших интересах, с одной стороны, приобрести довольно просторную и удобную квартиру, а с другой – приобрести ее как можно дешевле. Если бы вы сами сравнили различные варианты покупки, то сравнили бы полезность квартиры с ее ценой. По смыслу вашего контракта с агентом он должен действовать в ваших интересах. Но на самом деле его интересы не совпадают с вашими.

Мы предполагаем, что агент получит вознаграждение только в том случае, если транзакция завершена, и в размере, который зависит от суммы транзакции (например, в форме фиксированного процента). Полезность квартиры для вас сама по себе его не интересует.

Он заинтересован в том, чтобы вы купили квартиру и подорожали. Кроме того, он не хочет тратить дополнительные усилия на поиск. Поскольку у вас нет информации, которой он обладает (поэтому вы обратились к его услугам), и не можете контролировать качество своего выбора, скорее всего, он выберет для вас квартиру, которая будет приемлемой для вас, но не обязательно лучшей.

Конечно, если существует конкуренция на рынке агентских услуг, вы можете обратиться к другому агенту и сравнить качество услуг обоих агентов. Если бы этот рынок был идеальным, то агенты в конечном итоге были бы заинтересованы в оптимальном выборе для своих клиентов (принципалов).

Этот простой пример показывает условия возникновения риска нечестности, связанного с проблемой основного агента:

• несоответствие интересов принципала и агента;
• информационная асимметрия (в пользу агента) относительно качества выполнения условий договора;
• несовершенство рынка агентских услуг.

Проблема взаимоотношений принципала и агента заняла важное место в современных теориях фирмы и экономики государственного сектора. 

Неопределенность качества и рынка “лимонов”

Асимметрия информации, ее неравномерное распределение между сторонами сделки означает, что одна из сторон, участвующих в сделке, обладает информационными преимуществами. Это обстоятельство порождает ряд экономических проблем. Особый интерес представляют два типа проблем – неблагоприятный отбор и моральный риск.

Неблагоприятный отбор – это ситуация, в которой рынок с асимметричной информацией покупает худшие, а не лучшие виды товаров, услуг и ресурсов.

Неблагоприятный отбор происходит при следующих условиях:

1. Покупатель не может четко дифференцировать продавцов, предлагающих товары и услуги различного качества (например, рынок «лимонов»);
2. Продавец не может классифицировать своих клиентов в соответствии с затратами, необходимыми для их обслуживания (например, на рынке страхования).

Чтобы понять, как формируется рыночное равновесие с асимметрией информации, полное отсутствие которой приводит к ее несостоятельности, а иногда и к фиаско, рассмотрим рынок «лимонов», модель, предложенную в 1970 году Дж. А. Акерлофом.

Эта модель описывает функционирование рынка подержанных автомобилей. Особенность такого рынка заключается в том, что продавцы имеют преимущества в владении информацией перед покупателями. В результате происходит неблагоприятный выбор: покупатели платят цену, которая находится между ценой, которая подходит продавцу хорошего автомобиля, и ценой, которая подходит продавцу лимона (машина низкого качества). Следствием этого является уход с рынка продавцов хороших автомобилей и формирование «неполного» рынка.

Известно, что новый автомобиль обычно теряет значительную часть своей рыночной стоимости в тот момент, когда покидает место продажи. Новый автомобиль, который будет стоить 15 000 евро во вторник, будет стоить 12 000 евро на рынке подержанных автомобилей в среду. Очевидно, что автомобиль не может потерять 20% своей стоимости за 24 часа только из-за физического износа.

Акерлоф следующим образом объясняет это явление. Предположим, что новые автомобили могут быть двух типов: хорошие и имеющие скрытые дефекты. Эти два типа машин визуально неразличимы. Только владелец знает, что это за машина. Так как покупатель не может определить тип машины заранее, все машины имеют одинаковую цену.

Однако на рынке подержанных автомобилей обстоятельства иные. Здесь доля автомобилей с дефектами значительно выше, чем на рынке новых автомобилей. Когда покупатели подержанных автомобилей осознали эту закономерность, цены на подержанные автомобили начали падать.

Открытием Акерлофа стало осознание того, что предложение о продаже подержанного автомобиля содержит важную информацию о его качестве. Конечно, наличие серьезного дефекта не всегда является единственной причиной, побуждающей владельцев продавать свои автомобили.

Но даже если причина продажи не связана с качеством автомобиля, все равно владелец хорошего автомобиля не сможет получить полную цену на рынке подержанных автомобилей. И это единственная причина знакомого процесса ранжирования. Действительно, автомобили без дефектов редко появляются на рынке подержанных автомобилей, если нет внешних причин (например, принудительная продажа автомобиля из-за выезда за границу).

Объяснение Акерлофа подтверждает наше интуитивное предположение, что физический износ не является единственной причиной резкой разницы в ценах на новые и подержанные автомобили. Разумнее представить эту разницу как следствие того факта, что подержанные автомобили, предлагаемые к продаже как определенный класс автомобилей, в среднем хуже по качеству, чем новые.

Особенности асимметрии информации в республике беларусь

В качестве примера рынка с асимметричной информацией рассмотрим страховой рынок в Беларуси, который характеризуется следующими основными характеристиками.

Одна сторона:

1. наличие более 2 десятков страховых организаций государственной и негосударственной собственности, большинство из которых работают на рынке более 15 лет и по праву завоевали доверие своих клиентов;
2. достаточно высокая степень присутствия страховщиков через филиалы, представительства и сеть страховых агентов в регионах республики;
3. наличие нескольких брокерских компаний – профессиональных страховых консультантов, которые позволяют своим клиентам заключать договоры страхования на лучших условиях с их последующей поддержкой, в том числе с помощью получения страховых выплат;
4. высокий уровень профессиональной подготовки специалистов страховых организаций и страховых брокеров;
5. отсутствие «серых» схем страхования, достаточная открытость и прозрачность;
6. высокий государственный контроль;
7. готовность страховщиков работать с большим объемом договоров и предлагать новые страховые продукты и программы на рынке.

Другая:

1. своего рода государственная политика в области страхования, не рассматривая страхование как наиболее эффективную систему защиты рыночной экономики от воспринимаемых рисков, как фактор экономической стабильности и стимул для расширения предпринимательской деятельности, как средство формирования долгосрочные инвестиционные ресурсы;
2. нестабильность страхового законодательства, слабо направленная на стимулирование развития страхования, на обновление идеи страхования и формирование так называемой страховой культуры компании;
3. низкая страховая культура населения, управление предприятиями, которые недооценивают возможность страхования как механизма передачи своих рисков и убытков третьей стороне (страховщику), которые привыкли не оценивать последствия возможных событий и являются готов покрыть возникающие убытки из других «традиционных» источников («собственный карман», «прибыль предприятия, различные выплаты и льготы из государственного бюджета);
4. дисбаланс государственной политики в отношении участников различных форм собственности, недостаточное использование рыночных принципов и подходов;
5. распространенность обязательных видов страхования, размер сборов за которые, несмотря на незначительное снижение, все же превышает 50,0% от общей суммы страховых взносов;
6. и как следствие низкого уровня распределения страховых услуг: ключевые показатели, такие как доля страховых премий в ВВП и сумма взносов на человека, остаются низкими и не соответствуют текущему уровню экономического развития страна.

Основой страхового законодательства является Указ Президента № 530 от 26 августа 2006 года «О страховой деятельности», принятый им в 2006 году, и его Положение о страховой деятельности в Республике Беларусь. Кроме того, существует Республиканская программа развития страховой деятельности в Республике Беларусь на 2006-2021 годы, в которой определены задачи по развитию страховой отрасли и перечень мероприятий, которые осуществляют государственные органы и другие участники страхования.

Правительство Беларуси крайне недовольно развитием рынка добровольного страхования в стране. Об этом заявил начальник главного управления страхового надзора Министерства финансов Беларуси Виктор Сержинский на пресс-конференции в Минске.

«И правительство, и министерство финансов крайне недовольны той картиной развития добровольного страхования жизни, которую мы сейчас видим. Поэтому правительство предпринимает определенные меры для стимулирования развития рынка », – подчеркнул он. В.

Сержинский отметил, что в целях стимулирования развития рынка и повышения интереса населения к добровольному страхованию жизни и дополнительным пенсиям в проекте Специальной части Налогового кодекса предусматривается увеличение с нынешних 2 до 4 базовых единиц в месяц отчислений на личные доходы Налоговые лица уплачивают страховые взносы по данным видам страхования.

В то же время В. Сержинский отметил, что темпы развития добровольных видов страхования выше, чем темпы роста страховой отрасли в целом.

Среди факторов, сдерживающих рынок добровольного страхования в Беларуси, эксперты отмечают высокий уровень действующих социальных гарантий в Беларуси, а также слабую осведомленность общественности о предлагаемых услугах в области добровольного страхования, что обуславливает асимметрию информации на страховом рынке.

В настоящее время в Беларуси действуют 24 страховые организации, в том числе 4 организации, предоставляющие страхование жизни и дополнительное пенсионное страхование. 

Страховая компания «Купала» предложила заключить договор страхования на случай временной нетрудоспособности в результате болезни и несчастного случая, в том числе при гриппе. За счет компании предоставляется возможность получить бесплатную вакцинацию против гриппа импортной вакциной. Договор страхования также может быть заключен юридическим лицом в пользу работников.

Это специальное предложение от страховой компании указывает на попытки снизить риски, преодолеть проблемы неблагоприятного выбора, защитить от оппортунистического поведения и, как следствие, повысить прибыльность страховой деятельности.

Некоторые страховые компании составляют специальные анкеты, чтобы уменьшить асимметрию информации.

Все вопросы этих профилей можно разделить на 4 группы:

Регулирование информационной асимметрии на страховом рынке

Большое количество методов, предназначенных для уменьшения негативного влияния информационной асимметрии, только улучшает ситуацию, не меняет ее принципиально. И даже с учетом этого, а также в отсутствие противоположных эффектов, которые оказывают положительное влияние на прибыль, страхование стало бы убыточным бизнесом.

На самом деле, как мы знаем, страхование существует, и страховые компании несут не только убытки, как это было бы, если бы, кроме асимметрии информации и связанных с ней эффектов, ничего не работало. Наряду с неравномерным распределением знаний существует такой фактор, как склонность человека к риску и отклонения от рационального поведения.

Сегодня страховые рынки представляют собой институт на несколько миллиардов долларов. Между тем, функционирование страховых рынков само собой разумеется. Есть много факторов, которые как-то мешают их эффективной работе и даже самому существованию. Суть проблемы здесь заключается в следующем: цена страхования должна быть такой, чтобы сбалансировать интересы сторон, то есть быть привлекательной как для страхователя, так и для страховщика. Реализация этого принципа возможна только при наличии ряда условий.

Во-первых, вероятность наступления страхового случая должна быть меньше единицы, поскольку в противном случае страховая операция сама теряет смысл.

Во-вторых, должна быть известна величина вероятности наступления страхового случая, которая напрямую связана с определением размера страховой премии. Если вероятность страхового случая не рассчитана, страховщик не сможет определить цену страхования. Если цена страхования высока, это сделает страховку непривлекательной для застрахованных.

В-третьих, застрахованные риски должны быть несовместимыми, то есть вероятность наступления страхового случая в отношении одного лица не должна быть связана с другими лицами. Мы можем застраховаться от огня, потому что пожар в одном доме не влияет на других людей, которые страхуют свой дом от пожара.

В-четвертых, страхование должно характеризоваться отсутствием «негативного отбора», то есть минимальной возможности для страхователей скрывать степень риска по отношению к себе. Благодаря медицинской страховке страховщики могут провести детальный осмотр вашего здоровья и установить степень риска наступления страхового случая. Но они не могут выявить вашу склонность ходить в открытой куртке, что, несомненно, увеличивает риск заболеть.

В-пятых, страхование должно исключать «риск безответственности», то есть способность застрахованного влиять на наступление страхового случая. По крайней мере, такая возможность должна быть минимальной и проверяемой. Вероятность заболеть раком не зависит от самого человека, но вероятность забеременеть напрямую зависит от самой женщины.

В случае несоблюдения этих условий страхование либо невозможно, либо, по крайней мере, неэффективно. Это вызывает существование незастрахованных рисков. В свою очередь, незастрахованные риски становятся препятствием для предоставления определенных выгод через рыночный механизм.

Рынки с ассиметричной информацией. роль рыночных сигналов в преодолении информационной ассиметрии. гос.регулирование

Асимметричная информация – это ситуация, при которой одна часть участников сделки обладает инфо, которой не располагает другая часть участников сделки.

Продавцы располагают большей инфо о кол-ве товара, чем покупатели. Рыночный механизм оказывается несостоятельным в силу неполноты(асимметрии) инфо.

Впервые проблему о неопределенности кач-ва инфо попытался рассмотреть Дж. Акерлоф(«Рынок лимонов», 1970).

На этом рынке продаются подержанные автомобили, машины в хорошем состоянии и плохом(на амер. сленге «лимоны»). Вероятность купить хороший автомобиль 50% на недавно организовавшемся рынке. Покупатель боится купить «лимон». Средняя цена = 2000$. Для владельцев «лимонов» эта цена убыточна. В условиях асимметричной инфо(продавцы>покупатели), рынок значительно деформируется. Продавцы хороших автомобилей будут отказываться от продаж по убыточной цене, а след-но вероятность покупки хорошей машины будет падать, в итоге на рынке останутся одни «лимоны».

Методом борьбы с асимметричной инфо являются рыночные сигналы. Сильным рыночным сигналом являются гарантии для покупателей или поручительство лиц, пользующихся доверием покупателей, а также репутация фирмы.

Гос.регулирование:1.регулирование цен,чтобы производители низкокачеств.прод-ции не могли пользоваться преимуществом в издержках обязательное сертифицирование 2.прямое участие гос-ва в пр-ве 3.гос.контроль за пр-вом и сбытом:лицензирование,стандартизация,сертификация,контроль рекламной активности4.информационная политика против фирм,предлагающих некачеств.прод-цию

59 методология анализа общественного выбора. Концепция «экономического человека», методологический индивидуализм. Политика как обмен.

Теория общественного выбора (ТОВ), применяя эк методы, изучает процесс принятия полит решений в современном демократическом обществе. ТОВ явл 1 из наиболее ярких проявлений эк им­периализма. Эк империализм означает применение мето­дологии эк теории для изучения неэк процессов и явлений. На основе эк империализма возникла эк-ка обществ сектора – новая и развивающаяся от­расль эк знаний. Она синтезирует эк-ку и по­литику, все более опирается на постулаты ТОВ. Эк-ку общест­в сектора можно охар-ть и как микроэк теорию гос-ва. Основоположник ТОВ – амер. ученый-экономист Бьюкенен. Также большой вклад внесли амер. ученые-эк-ты Таллок, Олсон, Мюл­лер и др.Предметом ТОВ является поли­т процесс, связанный с избранием руководящих инсти­тутов общества и выработкой решений по пр-ву, распре­делению, обмену и потреблению обществ благ. Основны­ми направлениями исследований в ТОВ являются: модель полит конкуренции, обществен­ный выбор в условиях прямой и представительной демократии, теория бюрократии, теория политической ренты, теория фиас­ко гос-ва.Согласно Бьюкенену, ТОВ строится на 3 основных методолог. постулатах:- общество рассм-тся как сов-ть индивидов, изучение их поведения лежит в основе исследования соц и полит процессов (методологический индивидуализм);- индивид преследует свои собственные интересы (т.е. яв­ляется «эк человеком»);- полит процесс, с помощью кот индивиды ре­ализуют свои интересы, является разновидностью обмена.По мнению представителей ТОВ, поведение людей (на рынке или в политике) подчиняется 1 и тем же фундаментальным принципам: люди а) max-­ют полезность, сравнивая возможные выгоды и издержки, пы­таются добиться лучшего результата из всех возможных; б) яв­ляются устойчивыми в своих базовых предпочтениях, касаю­щихся их фундаментальных потребностей; в) стремятся к эк равновесию. Т.о., ТОВ опирается на базовую идею о том, что человек в лю­бой области деятельности стремится max-ть результат в собственных интересах.Подход к политике как взаимовыгодному обмену основан на параллели между полит рынком и рынком частных благ. На рынке индивид выражает свои интересы в потребле­нии мат благ и услуг в качестве покупателя, а инди­вид-потребитель обществ благ выражает свои интере­сы как избиратель. Покупатель частных благ проявляет свои предпочтения посредством платежеспособного спроса, а изби­ратель реализует свои предпочтения с помощью механизма го­лосования. Но есть и существенные различия. Покупате­лю на рынке частных благ не нужно влиять на спрос других по­купателей. Пр-во же обществ благ финансируется совместно, поэтому каждый их потребитель заинтересован в поддержке своих предпочтений др избирателями. Рынок тем эф-нее, чем выше уровень конк-ции, т.е. чем больше число его участников. Сделки на рынке частных благ всегда заключаются добровольно и непременно при «единогла­сии» сторон. Полит рынок становится все менее эф-ным с ростом числа участников. Дело в том, что полит решение может быть Парето-эф-ным, если у него не найдется противников. Это означает, что и полит реше­ние, если оно претендует на Парето-эф-ный исход, долж­но приниматься единогласно. Бьюкенен считал, для того чтобы полит механизм стал по своей эф-ти подобием рынка совершенной конк-ции, все инди­виды должны заключить 1 и тот же контракт, причем – единогласно.

Прямая демократия – это такая политическая система, при которой каждый гражданин имеет право лично высказать свою точку зрения и голосовать по любому конкретному вопросу.

Прямая демократия сохраняется в современном обществе. Она типична для собраний коллективов предприятий и учреждений, работы клубов и творческих союзов, партийных собраний и съездов. В масштабе страны это проявляется в выборе депутатов парламента или президента, проведении референдумов. При этом первостепенное внимание уделяется регламенту: от того, каков принцип голосования (единогласие, квалифицированное или простое большинство и т.д.), зависит его исход.

Голосование по принципу большинства не всегда приводит в оптимальным политическим решениям. Возникает парадокс голосования –противоречие ,когда невозможно выявить действительные предпочтения общества относительно экономических благ.

В условиях прямой демократии формируется модель медианного избирателя- когда решения принимаются в соответствии с интересами среднего избирателя.

№61Представительная демократия– такая полит. сис-ма, когда нас-ния выбирает только полит. руков-лей гос-ва. При это побеждает, тот политик за кот. голосуют большинство, поэтому общ. Выбор осущ-тся в интересах большинства.

Т.о. только одна форма принятия решения соответ-ет оптимальности по Парето, а именно правило единогласия.

Тех кого выбирают называют политиками.

Тех кого политики назначают на соответ-щую должность наз-ют чиновниками.

Поскольку для разработки программ и осущ-ние предвыборной агитации усилия одного чел. не хватает, то возникают партии.

В условиях соверш. политич. сис-мы при кот. осущ-тся полная информированность нас-ния, общ. выбор будет осущ-тся политиками всегда строго в интересах большинства. Но в усл. несоверш. полит. сис-мы, когда сущ-ет неполнота инфо находящаяся у власти, политики получают возм-сть злоупотреблять своим положением. Существенным недостатком демократ. голосования явл. зависимость принимаемых решений от процедуры этого процесса, в рез-те чего возникает так называемый парадокс голосования – ситуация, когда голосование основанное на принципе большинства не обеспечивает выявление действительных предпочтений общ-ва.

Рефераты:  Особенности предмета статистики. Статистическая методология

Также может возникнуть ситуация лоббизма – влияние групп избирателей с особыми интересами на предст-лей властей с целью принятия выгодного для этой группы решения.

В депутатской практике зачастую принимается Лагроллинг – практика взаимной поддержки законодательных инициатив депутатов путем обмена голосование. Проявление Лагроллинга явл. так называемый «бочонок с салом» – этот закон сопровождаемый пакетом различных предложений.

62Фиаско государства: проблема эффективности государственного вмешательствав экономику.

Фиаско г.-ситуации, в которых гос-во не способно обеспечить эффективное рапсредление и исп.обществен.ресурсов. Провалам гос-ва способствуют 5 фа-в: 1)несовершенство полит.процесса.2)ограниченность и асимметричность инфы,необходимой для принятия решений.(ассиметричная инфа дает преимущества тем,кто ею владеет)3)неспособность гос-ва полностью контролировать последствия принятых им решений(кроме общ.сектора сущетсвует и частный,кото.реагируют иначе обществ.)4)огранниченность контроля над бюрократией5)отсутствие мотивации принятия эффективных политических решений(сущ-ет несоответствие между общественными выгодами и издержками и индивид.выгодами и издержками. Вывод:Не сущ-ет ни совершенных рынков, ни безупречный политики гос-ва.Вмешательство гос-ва не гарантирует достижения оптимального состояния..

---

Рынки с ассиметричной информацией. рыночные сигналы

Страховой рынок

Рассмотрим теперь ситуацию, когда у покупателя есть полная информация о качестве товара или об объекте сделки.

Если рынок «лимонов» определяется выбором степени вероятности потерь среди продавцов, то деятельность страховых компаний определяется выбором степени вероятности потерь среди покупателей.

Сначала рассмотрим пример страхования имущества. Пусть для простоты речь идет о страховании квартир. Страховая компания знает, что на каждые 100 квартир приходится в среднем 5 грабежей в год. Он устанавливает годовую страховую премию в размере 5/100 от стоимости имущества квартиры.

При условии, что жители всех квартир застрахованы, сумма взносов, собранных страховой компанией, будет достаточной для выплаты страховки лицам, которые были похищены.

Далее предположим, что в одном районе города на 100 квартир совершено 3 ограбления, а в другом – еще более преступных – 11 ограблений. Для жителей первого района условия страхования невыгодны и они откажутся от заключения договоров страхования. Жители второго района все будут застраховать свое имущество, так как вероятность кражи в этом районе намного выше, чем 5/100.

Однако вероятность 5/100 является средним значением отдельных вероятностей для отдельных квартир. Для всех квартир, у владельцев которых есть страховка, вероятность ограбления составляет 11/100, то есть превышает 5/100. Но на условиях страхования 11/100 страховать себя могут не только жители с вероятностью кражи 5/100, но и те, кто находится в диапазоне от 5/100 до 11/100. Следовательно, договоры страхования заключаются в основном теми, кто более подвержен риску.

Возьмите страхование жизни в качестве другого примера. Люди, которые покупают страховку, знают свое состояние здоровья намного лучше, чем любая страховая компания, даже если она проходит медицинское обследование. Чтобы получить минимальную страховую премию, люди скрывают некоторую информацию о себе.

Это нездоровые люди, которые склонны к страхованию, поэтому их доля в общем количестве застрахованных высока. Это увеличивает стоимость страховки, поэтому здоровых людей предпочитают не страховать. Доля нездоровых людей растет еще больше, что снова увеличивает цену на страховом рынке и так далее, пока на страховом рынке остается только одна категория.

В конечном счете, этот рынок становится неплатежеспособным, и страховая деятельность становится невыгодной для частных лиц, что вынуждает государство вмешиваться в этот процесс. Предоставляя медицинские осмотры и страховки, государство устраняет последствия неблагоприятного отбора.

На страховом рынке наряду с неблагоприятным отбором возникает еще одна проблема – проблема морального риска.

Моральный риск – это поведение человека, при котором он намеренно увеличивает вероятность причинения вреда в надежде, что страховая компания полностью возместит убытки.

Есть много примеров морального бремени: для покупателя страхового полиса, который предусматривает страхование жилья, выгодно поджечь его, чтобы получить страховку, если это увеличивает рыночную стоимость этого дома; владелец ювелирного магазина притворяется, что крадет украшения;

По данным исследования П.А. Самуэльсова и В.Д. Нордхаус, например, наличие полной медицинской страховки приводит к увеличению количества косметических операций и чрезмерно активному использованию различных видов долгосрочной медицинской помощи, таких как приглашение домашних работников. Поэтому медицинская страховка обычно не включает этот вид услуг.

Таким образом, наличие морального риска ведет к несовершенству страхового рынка в том смысле, что пересечение кривых спроса и предложения происходит в точке нулевого или крайне низкого объема предложения. Под влиянием морального давления страховые компании либо увеличивают страховые взносы, либо отказываются заключать такие сделки.